OPALS (Optimized Portfolio as the Listed Securities) 란 무엇입니까?
상장 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오는 벤치마킹 된 지수보다 지분이 적은 단일 국가 주식 지수입니다. 상장 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오는 1994 년 Morgan Stanley에 의해 만들어졌습니다. 그것은 거래 거래 자금의 인기에 대한 전임자로 여겨집니다.
열거 된 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오 이해 (OPALS)
상장 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오는 단일 국가 지수를 추적하도록 설계되었지만, 보유 주식을 적게 포함하여 지수보다 실적이 우수 할 것으로 예상됩니다. 즉, 최적화함으로써. 포트폴리오는 만기 전에 매각하거나 기초가되는 주식의 물리적 인도를 통해 정산 될 수 있습니다. 이 상품은 선물을 효율적으로 사용할 수 없거나 규제 이유로 선물을 사용할 수없고 국가 별 주식 운영을 정당화 할 수없는 국경 간 주식 투자자를 위해 설계되었습니다.
상장 증권 및 포트폴리오 최적화로 최적화 된 포트폴리오
포트폴리오 최적화는 목표를 달성하기 위해 고려되는 모든 가능한 포트폴리오 중에서 최상의 포트폴리오 (자산 할당)를 선택하는 프로세스입니다. 이 프로세스는 일반적으로 예상 수익과 같은 요소를 최대화하는 동시에 비용, 변동성 및 위험과 같은 요소를 최소화합니다. 최적의 포트폴리오는 다양하며 각 투자자의 수익 목표와 위험 허용 오차에 영향을받습니다.
포트폴리오 최적화는 종종 자산 단계의 가중치 최적화와 동일한 자산 클래스 내 증권의 가중치 최적화의 두 단계로 이루어집니다. 자산 등급 가중치 최적화에는 주식 또는 채권 또는 부동산에 배치 된 포트폴리오의 비율을 선택하는 것과 같은 결정이 포함되며, 유가 증권 선택의 예에는 보유하는 주식 또는 채권을 정확하게 선택하는 것이 포함됩니다. 각 클래스에 일부 포트폴리오를 보유하면 일부 다각화가 제공되고 각 클래스 내에 다양한 특정 자산을 보유하면 추가 다각화가 가능합니다.
상장 증권 목록으로 최적화 된 포트폴리오
증권 거래소로 최적화 된 포트폴리오는 룩셈부르크 증권 거래소에서 거래됩니다. 다양한 MSCI (Morgan Stanley Capital International) 지수에 사용할 수 있습니다. 포트폴리오는 일반적으로 대규모 기관 투자자 만 구매합니다. 최소 1 억 달러의 투자가 이루어졌으며 미국 증권 거래위원회에 등록되어 있지 않으므로 대부분의 미국 투자자는 일반적으로 이용할 수 없습니다.
상장 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오는 종종 미국에서 거래소에 자금을 도입하기위한 여러 선행 작업 중 하나로 간주됩니다. 거래소의보다 관대 한 규칙으로 Morgan Stanley가 주식을 소매 투자자에게 제공 할 수 있었기 때문에 룩셈부르크 증권 거래소에 최적화 된 포트폴리오가 도입되었습니다. 1996 년 Morgan Stanley는 WEBS (World Equity Benchmark Shares)를 도입했습니다. 이들은 SEC에 등록 된 유닛으로, 상장 유가 증권으로 최적화 된 포트폴리오와 유사하며 미국 소매 투자자가 이용할 수 있습니다.
