아웃 라이트 선물 포지션은 무엇입니까?
명백한 선물 포지션은 시장 위험에서 벗어나지 않는 길거나 짧은 거래입니다. 잠재적 이득과 잠재적 위험은 모두 어떤 방식으로 다루거나 헤지 된 직위보다 직책에서 더 큽니다. 명백한 입장은 그 자체로 존재하며 더 크거나 더 복잡한 거래의 일부가 아닙니다.
매수 후 가격이 상승하면 장거리 선물 포지션에서, 또는 단기가 시작된 후 가격이 하락하면 단기 거래에서 이익을 얻습니다.
주요 테이크 아웃
- 아웃 라이트 선물 포지션은 선물 계약에 대한 단일 방향성 베팅 포지션이며 더 크거나 복잡한 전략의 일부가 아닙니다. 아웃 라이트 포지션은 이론적으로 더 큰 이익 잠재력을 가지고 있지만 헤지 포지션보다 트레이더를 더 큰 위험에 노출시킵니다. 헤지 또는 오프셋 위치가 외부 위치에 추가되면 더 이상 외부 위치가 아니라 헤지 또는 부분적으로 헤지 된 위치입니다.
아웃 라이트 선물 포지션 이해
아웃 라이트 포지션은 선물 계약의 방향에 대한 순수하고 긴 베팅입니다. 해당 위치를 다른 위치로 헤지하거나 오프셋하면 더 이상 올바른 위치가 아닙니다.
명백한 선물은 투자자를 시장 변동에 노출시키기 때문에 나체 선물이라고도합니다. 위험을 줄이기 위해 투자자는 보호 상쇄 옵션, 선물의 기초 담보에 대한 상계 위치 또는 관련 시장의 반대 위치를 구매할 수 있습니다. 위험을 회피하거나 상쇄한다는 것은 더 이상 선물 포지션이 아니라는 것을 의미합니다.
불리한 움직임에 대한 보호가 없기 때문에 선물 선물 포지션은 본질적으로 위험합니다. 대부분의 트레이더는 유동성 선물 계약의 거래가 지나치게 위험하다고 생각하지 않습니다. 특히 대부분의 경우 포지션을 시장에 다시 팔거나 매각하기가 쉽기 때문입니다. 선물 시장에서 가장 투기적인 포지션은 완벽한 포지션입니다.
그러나 선물 계약에서 긴 포지션을 유지하는 투자자의 시장 하락은 여전히 상당한 손실을 가져올 가능성이 있습니다. 이 경우, 긴 선물 포지션에 대해 풋 옵션을 보유하면 손실을 관리 가능한 금액으로 제한 할 수 있습니다. 거래자의 이익 잠재력은 옵션의 프리미엄 또는 비용에 의해 줄어들 것입니다. 상인이 사용하지 않기를 희망하는 보험 정책이라고 생각하십시오.
대부분의 선물 시장에 대한 상승 가능성은 이론상 무제한이므로 헤지없이 선물을 매도 한 매도자는 더 큰 위험에 직면하게됩니다. 이 경우 기초 선물 계약에 대한 통화를 소유하면 해당 위험이 제한됩니다.
때때로 덜 위험을 수반 할 수있는 현물 선물 포지션에 대한 또 다른 대안은 수직 스프레드 거래에서 포지션을 취하는 것입니다. 이것은 잠재적 인 이익과 손실 위험을 모두 상쇄하며, 기초 증권이나 상품의 제한적인 이동만을 기대하는 거래자에게는 좋은 선택입니다.
위의 모든 제한 위험은 있지만 이익을 제한하거나 줄이는 경향이 있습니다. 많은 투기 적 거래자들은 단순성 (한 포지션)과 거래가시기 적절할 때 더 큰 이윤을 창출 할 수있는 능력과 그에 따른 가격 변동을 이용하여 완전한 선물 포지션을 선호합니다.
아웃 라이트 S & P 500 E-Mini 선물 포지션의 예
상인이 S & P 500이 향후 몇 개월 동안 상승 할 것이라고 생각한다고 가정합니다. 현재 1 월이므로 상인은 상징 상 ES로 Chicago Mercantile Exchange (CME)에 상장 된 E-Mini S & P 500의 6 월 계약을 구매합니다.
트레이더는 한 번의 계약을 구매하여 $ 2, 885에 포지션을 입력하기 위해 제한 주문을 사용합니다. 이 특정 선물 계약은 각 포인트에 틱이라고하는 4 개의 증분과 함께 0.25 씩 증가합니다. 각 진드기는 손익으로 $ 12.50의 가치가 있으며, 각 포인트는 $ 50 (4 x $ 12.50)의 가치가 있습니다.
이 포지션은 선물 계약 가격 상승에 대한 순수한 방향성 내기입니다. 거래자는 포지션과 관련된 위험이나 이익을 상쇄하거나 확대하기 위해 다른 포지션을 취하지 않습니다. 그러므로 이것은 명백한 선물 포지션입니다.
한 달에 계약 가격이 $ 2, 895라고 가정하십시오. 트레이더는 커미션이 줄어든 10 포인트 또는 500 달러 ($ 50 x 10 포인트)입니다.
가격이 2, 880 달러로 하락했다고 가정하자. 트레이더는 5 포인트 또는 $ 250 ($ 50 x 5 포인트) 하락했습니다.
