영구 자본 차량이란 무엇입니까?
영구 자본 차량 (PCV)은 영구 자본을 관리하기 위해 설립 된 투자 단체 또는 무제한 시간 범위 내에서 이용 가능한 자본입니다. 예를 들어 엔 다우먼트는 일반적으로 시간 제한이 없습니다.
주요 테이크 아웃
- 영구 자본 차량 (PCV)은 무한한 시간 범위로 투자를 유지하기 위해 만들어지며, 영구 자본의 영구적 인 특성으로 인해 어느 시점에서든 교장을 철회하려고하지 않습니다. 트러스트 유형은 PCV를 생성 할 수있는 상황의 예입니다.
영구 자본 차량 (PCV) 이해
영구 자본 차량 (PCV)은 일반적으로 이상적인 비율의 장기적으로 자본 성장 서비스에 활용되므로 금융 상품의 단기 성과와 관련이 적습니다. PCV는 상록 구조로 알려져 있으며 상록은 "항상 신뢰할 수있는"것으로 정의됩니다.
PCV는 파트너십, 신탁 또는 기업의 형태로 제공 될 수 있으며, 이는 향후 수년간 부채에 대한 기대가 연장됩니다. PCV는 공개적으로 상장되거나 비공개로 개최 될 수 있습니다. 영구 자본 구조에는 마스터 제한 파트너십, 거래소에서 공개적으로 거래되는 제한 파트너십; 부동산 투자 신탁 (REIT), 소득을 창출하는 부동산을 소유, 금융 또는 운영하는 회사는 뮤추얼 펀드를 모델로합니다. 운영 자산이 장기 계약을 통해 꾸준한 현금 흐름을 생성하도록 구성된 회사 인 수익률; 폐쇄 형 펀드, 일종의 뮤추얼 펀드; 2 차 시장에서 거래되지 않는 일종의 폐쇄 형 펀드 인 인터벌 펀드; 공공 자산 관리 회사; 연금 및 생명 보험과 같은 가변 자금.
영구 자본
영구 자본 투자의 개념은 비교적 새로운 개념이며 종종 워렌 버핏의 엄청난 성공을 거둔 투자 수단 인 버크셔 해서웨이에서 영감을 얻은 것으로 알려져 있습니다.
파이낸셜 타임즈는 2015 년에 사모 펀드와 헤지 펀드 매니저들이 영구 자본을 대체 투자의“성배”로 간주하고“대체 자산 운용 회사의 장기적인 좌절을 해결할 솔루션을 제공하기 위해 영구 자본 차량을 고려한다”고 말했다. 이 기사는 과거에 공공 시장 투자자들이 대체 자산 운용사 수수료 수입의 변동성에 영향을 미쳤다고 설명했다. 변동이 심한 성능 수수료에 대해
영구 자본 차량의 실제 사례
Ellington Financial은 영구 자본 차량의 예입니다. 이 회사는 모기지 지원 증권을 전문으로하며, 모기지 대출 기관의 일부를 소유하고 있습니다.
뉴욕에 본사를 둔 글로벌 투자 회사 인 Fortress Investment Group은 5 개의 영구 자본 차량을 관리합니다: New Residential Investment Group, Fortress Transportation & Infrastructure, New Senior Investment Group, New Media Investment Group 및 Eurocastle Investment Limited.
다른 영구 자본 전문가로는 Bloomberg에 따르면 지난 5 년 동안 130 억 달러를 모은 사모 펀드 회사 인 General Atlantic이 있습니다. General Atlantic은 영구 자본 기금을 포함한 장기 수명 전략에 중점을 둡니다.
