배치 란 무엇인가
배치는 고정 연금과 마찬가지로 규정 D에 따라 증권 거래위원회에 등록이 면제되는 소수의 개인 투자자에게 증권을 판매하는 것입니다. 이 면제는 회사가 공공 서비스에 비해 자본을 조달하는 데 비용이 적게 드는 방법입니다. 개인 배치에는 공식적인 안내서가 필요하지 않으며, 개인 배치의 참가자는 일반적으로 투자 은행, 투자 자금 및 보험 회사와 같은 크고 정교한 투자자입니다.
고장 배치
게재 위치는 비공개 게재 위치 또는 등록되지 않은 오퍼링이라고도합니다. 이러한 유가 증권은 일반 대중에게 제공되지 않기 때문에 SEC에 의해 등록이 면제됩니다. 대신 소규모 투자자 그룹, 일반적으로 깊은 주머니를 가진 지식이 풍부한 개인 투자자 및 투자 자금 및 은행과 같은 기관에 제공됩니다.
규정 D
사모는 공모와 동일한 법률 및 규정의 적용을받지 않지만 등록되지 않은 공모에서 판매되는 유가 증권에 적용되는 일련의 SEC 규칙 인 규정 D를 준수해야합니다. 배치가 따라야하는 세 가지 SEC 규칙은 규칙 504, 505 및 506입니다. 규칙 504는 특정 발행사가 12 개월 동안 최대 1 백만 달러의 유가 증권을 제공 및 판매 할 수 있으며 이러한 유가 증권은 모든 유형의 투자자. 이 주식은 자유롭게 거래 될 수 있습니다.
규칙 505에 따라, 기업은 35 개월을 넘지 않는 한, 12 개월 동안 최대 5 백만 달러의 주식을 무제한의 투자자에게 판매 할 수 있습니다. 비공 인 투자자에게는 재무 제표를 포함한 특정 정보가 제공되어야합니다. 승인 된 투자자에게만 판매하는 경우, 발행자는 투자자에게 공개 할 정보에 대해 재량권을 갖습니다. 그러나 공인 투자자와 비공 인 투자자가 모두 오퍼링에 참여하는 경우 공인 투자자에게 제공되는 모든 정보는 비공 인 투자자에게도 제공되어야합니다.
규칙 506은 오퍼링에 참여하는 비공 인 투자자가 "정교한 투자자"인 한, 회사가 무제한 증권을 무제한의 투자자에게 판매 할 수 있다고 명시하고 있습니다. 이는 투자를 평가할 지식과 경험이 있어야 함을 의미합니다. 규칙 505 및 506에 따라 판매 된 증권은 자유롭게 거래 할 수 없습니다.
주의 사항
많은 사업장이 참여할 기회가있는 투자자에게 귀중한 기회를 제공하지만주의해야 할 이유가 있습니다. SEC 규칙은 투자자를 보호하고 대중에게 정보를 적절히 공개하기위한 것입니다. 비공개 게재 위치는 이러한 규칙을 따르지 않으며 더 높은 위험을 감수 할 수 있습니다. 이것이 재정적으로 지식이 풍부하고 순자산이 높은 개인과 투자 은행이 일반적으로 이러한 기회에 참여하는 이유입니다. 그러나 투자자는 종종 게재 위치를 통해 좋은 수익을 올릴 수 있습니다. 2016 년 6 월, FVCBankcorp, Inc.는 최초 5 년 동안 6.00 %의이자를 지급 한 고정 대금 상환 종속 메모의 총 원금으로 2, 500 만 달러의 개인 배치를 완료했습니다.
