1 월 26 일 고점 아래에서 주가가 크게 하락하고 경제적으로 치명적인 무역 전쟁이 치열 해지면서 존경받는 투자 전략가와 재무 해설자가 개발 한 예측 모델이 블룸버그의 다양한 자산 군에서 투자자들에게 위험 신호를 깜빡입니다 보고서. 이 지표는 5 개의 개별 시장 측정치를 결합합니다. Leuthold Group의 Jim Paulsen은 Bloomberg가 인용 한 고객에 대한 메모에서 자신의 Markets Message Indicator는 "마지막 두 주요 시장에서와 마찬가지로 오늘날의 모든 금융 시장에서 투자자의 자신감과 공격성을 제안합니다"라고 경고합니다.
S & P 500 지수 (SPX)는 1 월 26 일 사상 최고치에서 2 월 8 일 마감까지 10.2 %의 수정률을 보였습니다. 이번 주 첫 3 일 동안 지수는 하루 중 최저치를 기록했습니다. 보정의 일반적인 정의 인 1 월 26 일 최고치보다 10 % 미만입니다.
'조심해서 진행해라!'
Paulsen은 또한 Bloomberg에 따르면 계속해서 말합니다. "최소한 주식 투자자들은 단순히 주식 시장에서 오는 투쟁과 메시지에만 관심을 두지 말아야합니다. 오히려 모든 금융 시장의 채터가 고려되어야하며 현재는 ' 조심해서 진행해라!'"
시장 메시지 표시기는 1 월의 최근 최고점에서 약간 후퇴했습니다. 이전의 두 최고점은 2007 년 6 월, 마지막 약세 시장이 시작되기 4 개월 전, 2000 년 1 월에는 닷컴 컴 크래시가 발생하기 2 개월 전이었습니다. 더 불길하게도 블룸버그가 발표 한 Leuthold 데이터에 따르면 2000 년과 2007 년을 제외하고 Paulsen 지표의 1 월 최고점은 1980 년 이후 가장 높았습니다.
시장 스트레스의 5 가지 영역
Paulsen이 말했듯이 Markets Message Indicator의 전반적인 수치는 금융 시장의 5 개 구석에서 "채찍질"을 종합하려는 것입니다. 이것은 Bloomberg에 의해 요약 된 바와 같이: 주식 및 채권 시장의 상대적인 성과; 주기적 주식과 방어 주식의 성과; 회사채 금리 스프레드; 구리 대 금 가격의 비율; 그리고 미국 달러 대 외화 가치의 지수. 블룸버그가 지적한 바와 같이이 지표는 "광범위한 시장 스트레스의 대리 역할을하는 게이지"가되도록 설계되었습니다.
2 월 초 주식 시장 조정 이후 블룸버그에 따르면 주식과 채권의 상대적인 성과는 주기적 주식과 방어주와 비교할 때 하락했다. Paulsen은 이러한 추세에서 투자자들 사이의 공격성이 감소하는 것을 봅니다.
한편 BBB 등급의 회사채에 대한 이자율 스프레드는 투자 등급의 기업 부채의 가장 낮은에 켈론을 형성하고 있습니다. 폴슨은 블룸버그에 따르면“채권 투자자들 사이의 불안감이 악화되고있다”면서 블룸버그에 따르면 2016 년 12 월 이후 미국 고수익 채권의 신용 위험은 현재 최고 수준에 머물렀다. 블룸버그가 강조한 바와 같이 스트레스의시기에 순환 산업 상품 인 구리보다 성능이 뛰어 나기 시작했다.
더 많은 약세 신호
CNBC에 따르면 기술 분석가들은 S & P 500이 월요일에 200 일 이동 평균보다 낮게 떨어 졌다는 사실에 약세를 보이고 있습니다. CNBC는 11 개의 S & P 500 부문 중 10 개 부문이 월요일 오후 10 시보 다 10 % 이상 높은 수준으로 조정되고 있다는 점을 감안할 때 고통은 광범위하다.
3 월 31 일까지 끝나는 주 동안 DataTrek Research가 실시한 금융 전문가에 대한 특별 조사에 따르면 응답자의 53.5 %가 S & P 500이 올해 2017 년 종가보다 10 %에서 20 % 사이에서 38 %를 차지할 것으로 나타났습니다. CNBC는 또 다른 CNBC 보고서에 따르면 약 10 % 이상의 실제 하락 시장 하락이 발생할 것이라고 믿고있다. 그러나 대부분의 응답자들은 2018 년 S & P 500의 순이익이 5 % 이상일 것으로 예상 한 45.3 %로 1 년 동안 주식이 상승 할 것으로 예상합니다.
