선행 트랜잭션 분석이란 무엇입니까
선행 거래 분석은 과거에 유사한 회사에 지불 한 가격을 회사 가치의 지표로 간주하는 평가 방법입니다. 선행 트랜잭션 분석은 취득시 주식의 가치가 얼마인지 추정합니다.
"M & A comps"라고도합니다.
선행 트랜잭션 분석 작동 방식
선행 트랜잭션 분석은 공개적으로 사용 가능한 정보를 사용하여 다른 회사가 공개적으로 거래 한 회사에 지불 한 배수 또는 프리미엄의 합리적인 추정치를 작성합니다. 이 분석은 과거 비슷한 상황에서 유사한 회사를 구매 한 투자자 유형을 살펴보고 인수를 한 회사가 곧 다른 인수를 할 가능성이 있는지 조사합니다.
선행 트랜잭션 분석의 가장 중요한 구성 요소 중 하나는 가장 관련성이 높은 트랜잭션을 식별하는 것입니다. 첫째, 유사한 재무 특성을 가지고 동일한 산업에 속해있는 회사를 선택해야합니다. 둘째, 거래 규모는 대상 회사에서 고려중인 거래 규모와 유사해야합니다. 셋째, 거래 유형과 구매자의 특성이 비슷해야합니다. 최근에 발생한 거래는 분석에 유용하다는 측면에서 더 가치있는 것으로 간주됩니다.
선행 거래 분석을위한 데이터 소스에는 인수 및 인수 데이터의 저장소 인 Securities Data Corporation이 포함됩니다. 무역 간행물, 연구 보고서 및 연례 보고서도 좋은 데이터 소스입니다.
선행 트랜잭션 분석의 장단점
이러한 유형의 분석은 공개적으로 사용 가능한 정보를 사용하면 도움이되지만 거래와 관련된 정보의 양과 품질은 제한 될 수 있습니다. 이것은 그리기 결론을 어렵게 만들 수 있습니다. 현재 시장과 비교하여 이전 거래에서 시장 상황의 차이를 설명하려고 할 때 이러한 어려움이 더욱 복잡해질 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁 업체의 수가 변경되었거나 이전 시장이 비즈니스주기의 다른 부분에 있었을 수 있습니다.
모든 거래가 다르기 때문에 직접적인 비교가 어렵지만, 선행 거래 분석은 특정 자산에 대한 시장 수요에 대한 일반적인 평가와 자산의 대략적인 평가를 제공하는 데 도움이됩니다.
