JPMorgan에 따르면 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway Inc.) (BRK.B) 클래스 B 주식은 CEO Warren Buffett이 회사를 평가하는 것과 동일한 메트릭을 적용하면 저렴합니다.
CNBC가 발표 한 리서치 노트에 따르면, 분석가 사라 드윗 (Sarah DeWitt)은 투자자들이 많은 이동 부품으로 인해 가치를 제대로 평가하기 위해 고군분투해온 버크셔가 말했다. 200 억 달러 규모의 주식 포트폴리오에서 버핏이 사용한 밸류에이션 기법 인“look-through profit”측정법에 따르면 버크셔는 거의 20 % 정도 저평가 된 것으로 나타났습니다.
"견본 수입"은 장기적으로 예상되는 다른 수입원과 함께 재무 제표에 나타나는 현재 기간 수입을 고려합니다. 이 방법은 회사가 때때로 배당금을 지불 한 후 수입을 유지하고 나중에 더 높은 수익률에 투자한다는 것을 이해하기 위해 Buffett에 의해 사용됩니다.
DeWitt는 표준 평가 방법은 버크셔 주가의 약 20 배의 수입으로 가격을 책정했습니다. 그러나 버크셔 B 주당 120 억 달러 또는 약 5.19 달러로 계산 된 자사 주식 포트폴리오에서 미 분산 수입을 고려할 때 2019 년 EPS (EPS)는 $ 10.25에서 $ 15.44로 상승합니다. 이 재평가는 주식의 고가 등급이 갑자기 13.6 배 더 높은 순이익으로 떨어 졌다는 것을 보여줍니다.
분석가는“버크셔 해서웨이는 우리의 보험 그룹에서 최고의 가치 중 하나라고 생각합니다.”라고 버크셔의 클래스 B 주가는 평균 17 배에 가까운 평균 수익률로 거래되고 있다고 덧붙였습니다.
DeWitt는 버크셔의 B 등급 주식에 250 달러의 가격 목표를 두드려 응답했습니다. 그들은 현재 분석가 목표보다 거의 19 % 낮은 210.52 달러에 거래되고 있습니다.
과거 버핏은 버크셔의 성공을위한 핵심 요소는 "전망 수익"이라고 강조했다.
CNBC에 따르면 1996 년 투자자들에게 보낸 편지에서“우리는 코골이를 할 때보 다 더 많은 돈을 벌고있다”고 설명했다. "우리의 룩-스루 수익은 수년에 걸쳐 좋은 클립으로 성장했고, 우리의 주가도 그에 따라 상승했습니다. 수입이 실현되지 않았다면, 버크셔의 가치는 거의 증가하지 않았을 것입니다."
