프리미엄 가변 컨버터블 보안이란 무엇입니까?
PEACS (프리미엄 가변 변환 가능 보안)는 채권을 지불하는 쿠폰과 채권을 정해진 가격에 보통주로 전환하는 옵션을 결합한 부채 도구입니다.
PEACS 이해
프리미엄 조정 가능 증권 (PEACS)은 부채와 자본의 특징을 결합하여 미리 정해진 비율에 따라 정해진 날짜에 보통주로 전환하기 때문에 종종 하이브리드 증권이라고합니다. 하이브리드 증권은 일반적으로 일정 기간 동안 고정되거나 변동될 수있는 수익률을 지불합니다. 그러나 여기에는 주식 투자의 특성도 포함되어있어 위험 요소도 증가합니다.
전환 증권은 일반적으로 만기일에 달성되는 액면가와 함께 지정된 이율로 보장 된이자 지불을 제공합니다. 그러나 표준 채권과는 달리, 전환 가능 증권은 보유자가 증권을 원할 경우 주식으로 전환 할 수있는 옵션을 제공합니다.
다른 유형의 하이브리드 증권에는 종량 지불 토글 노트가 포함되어 있으며 발행 회사는 투자자로 인해 이자율에서 추가 부채로 지불을 토글 할 수 있습니다.
PEACS (Premium 가변 컨버터블 보안)의 장단점
전환 옵션이 행사되지 않는 경우, PEACS (Premium Scalable Convertible Security)는 지속적으로 정상적인 쿠폰 지불 채권처럼 행동하며, 만기일까지 투자자에게이자 수입을 제공합니다. 이 지불금은 일반적으로 투자자가 표준 쿠폰 지불 유가 증권에 대해 경험할 수있는 것보다 낮습니다. 투자자가 해당 옵션을 행사하기로 결정한 경우 주식 투자 구조로 전환 할 수있는 기회와 대가로 잠재적으로 보장되는 지불금을 희생하기 때문입니다.
PEACS와 같은 전환 형 증권을 통해 투자자는 회사의 자본 감상에 참여할 기회를 희생하지 않으면 서이자 및 원금 지불 권한이있는 채무 상품을 취득 할 수 있습니다. 회사의 실적이 좋으면 투자자는 사채를 가치가 더 높은 주식으로 전환 할 수 있습니다. 회사의 성공률이 낮 으면 투자자는 채권을 유지하고이자 및 원금을받을 수 있습니다. 컨버터블 채권 뮤추얼 펀드는 컨버터블에 대한 다양한 투자를 제공 할 수 있습니다. 이 펀드는 주식의 상승 여력을 대부분 제공하면서 하락 위험을 제한하기위한 것입니다.
PEACS와 관련된 고유 한 구조와 복잡성, 그리고 일반적으로 어느 정도의 전환성 증권 때문에 투자자는 이러한 금융 상품의 작동 방식에 대해 스스로 교육하는 것이 중요합니다. 경험이 적은 투자자는 전환 가능한 유가 증권을 포함한 주요 투자 결정을 내리기 전에 재무 고문의 의견을 참고해야합니다.
