가격 위험이란 무엇입니까?
가격 위험은 여러 가지 요인으로 인해 시장의 침체를 제외한 유가 증권 또는 투자 포트폴리오의 가치 하락 위험입니다. 투자자는 상대적으로 보수적 인 결정 (예: 풋 옵션 구매)에서보다 공격적인 전략 (예: 숏 셀링)에 이르기까지 가격 위험을 헤지하기 위해 다양한 도구와 기술을 사용할 수 있습니다.
핵심 조치
- 가격 리스크는 유가 증권 또는 투자 가치가 하락할 위험이며, 가격 리스크에 영향을 미치는 요인은 소득 변동성, 빈약 한 사업 관리 및 가격 변동을 포함합니다. 다양 화는 가격 리스크를 완화하는 가장 일반적이고 효과적인 도구입니다. 옵션 및 단기 판매로 가격 위험을 헤지하는 데 사용될 수도 있습니다.
가격 위험 이해
가격 위험은 수입 변동성, 빈약 한 관리, 산업 위험 및 가격 변동을 포함한 여러 가지 요소에 달려 있습니다. 지속 가능하지 않은 열악한 비즈니스 모델, 재무 제표의 허위 진술, 산업주기의 고유 위험 또는 비즈니스 관리에 대한 낮은 신뢰로 인한 평판 위험은 보안의 가치에 영향을 미치는 모든 영역입니다. 소규모 신생 기업은 일반적으로 기존의 대기업보다 가격 위험이 높습니다. 이는 대기업에서 주로 경영, 시가 총액, 재무 상태 및 운영의 지리적 위치가 소규모 회사보다 강력하고 장비가 잘 갖추어져 있기 때문입니다.
석유, 금 및은 시장과 같은 특정 원자재 산업은 변동성이 높고 가격 위험도 높습니다. 이러한 산업의 원자재는 정치 및 전쟁과 같은 다양한 글로벌 요인으로 인해 가격 변동에 취약합니다. 상품은 또한 높은 레버리지를 제공하는 선물 시장에서 거래 될 때 많은 가격 위험을 봅니다.
가격 위험을 최소화하기위한 다양 화
다른 유형의 위험과 달리 가격 위험을 줄일 수 있습니다. 가장 일반적인 완화 기술은 다양 화입니다. 예를 들어, 투자자는 두 개의 경쟁 레스토랑 체인에서 주식을 소유합니다. 식품 매개 질병의 발발로 인해 한 체인의 주식 가격이 급락합니다. 결과적으로 경쟁사는 비즈니스 및 주가의 급등을 실현합니다. 한 주식의 시장 가격 하락은 다른 주식의 가격 상승으로 보상됩니다. 위험을 더욱 줄이기 위해, 투자자는 다른 산업 또는 다른 지리적 위치에있는 다양한 회사의 주식을 구입할 수 있습니다.
가격 위험을 헤지하기위한 선물 및 옵션
선물 및 옵션이라는 금융 파생 상품을 구매하면 가격 위험을 회피 할 수 있습니다. 선물 계약은 당사자가 미리 정해진 가격과 날짜로 거래를 완료 할 의무가 있습니다. 계약의 구매자는 다른 요인에 관계없이 기본 자산을 정해진 가격으로 구매해야합니다. 옵션은 구매자에게 계약에 따라 유가 증권을 사거나 팔 수있는 기회를 제공하지만 필수는 아닙니다.
생산자와 소비자 모두이 도구를 사용하여 가격 위험을 헤지 할 수 있습니다. 생산자는 가격 하락과 관련이 있고 소비자는 가격 상승과 관련이 있습니다. 투자자는 자신이 투자 한 포지션에 따라 해당 포지션의 반대 방향으로 가격이 이동하는 것에 관심을 가지게되므로 거래의 다른 쪽을 헤지하기 위해 미래 또는 옵션을 사용할 수 있습니다.
옵션의 예
풋 옵션은 보유자에게 현재 시세와 상관없이 특정 가격으로 상품이나 주식을 판매 할 권리를 제공합니다. 예를 들어, 6 개월 동안 특정 유가 증권을 $ 50에 판매하기 위해 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 6 개월 후, 가격 위험이 실현되고 주가가 $ 30이면, 풋 옵션이 행사 될 수 있으며 (높은 가격으로 유가 증권을 판매) 가격 위험이 완화됩니다.
가격 위험을 헤지하기위한 단기 판매
단기 판매를 통해 가격 위험을 자본화 할 수 있습니다. 단기 판매에는 판매자가 주식을 소유하지 않은 주식 판매가 포함됩니다. 가격 위험으로 인해 주식 가격이 하락할 것으로 예상하는 판매자는 주식을 차용, 판매, 구매 및 반품 할 계획입니다. 예를 들어, 특정 주식의 임박한 침체가 있다고 판단되면 투자자는 100 주를 빌려 주당 50 달러에 팔기로 동의합니다. 투자자는 자신이 판매 한 빌린 주식을 반환하기 위해 $ 5, 000와 30 일이 있습니다. 30 일 후, 주가가 주당 30 달러로 하락한 경우, 투자자는 $ 30에 100 주를 구매하고, 차입 한 곳에서 주식을 반환하고 가격 위험의 영향으로 $ 2, 000의 이익을 유지할 수 있습니다.
