비율 분석이란 무엇입니까?
비율 분석은 재무 제표에 포함 된 정보를 비교하여 회사의 유동성, 운영 효율성 및 수익성에 대한 통찰력을 얻는 정량적 방법입니다. 비율 분석은 기본 분석의 초석입니다.
외부 분석가는 여러 유형의 비율을 사용하여 회사를 평가하는 반면 회사 내부자는 회사에 대한보다 자세한 운영 데이터에 액세스 할 수 있기 때문에 회사에 덜 의존합니다.
비율 분석
비율 분석은 무엇을 알려줍니까?
투자자와 분석가가 기본 분석 또는 정량 분석에 대해 이야기 할 때 보통 비율 분석을 말합니다. 비율 분석은 현재 및 과거 재무 제표의 데이터를 사용하여 회사의 성과 및 재무 건전성을 평가합니다.
성명서에서 검색된 데이터는 회사의 성과를 비교하여 회사의 개선 또는 악화 여부를 평가하거나 회사의 재무 상태를 업계 평균과 비교하거나 회사를 운영하는 하나 이상의 다른 회사와 비교하는 데 사용됩니다. 회사가 어떻게 쌓이는 지 볼 수 있습니다.
비율 분석은 많은 재무보고 기간 동안 한 회사의 결과에 대한 추세선을 설정하는 데 사용될 수 있습니다. 한 시점을 나타내는 주어진 비율을 보면 분명하지 않은 회사 변경 사항을 강조 할 수 있습니다.
회사를 동료 또는 업계 평균과 비교하는 것은 비율 분석에 유용한 또 다른 응용 프로그램입니다. 특정 산업에서 경쟁 업체에 대한 하나의 비율을 계산하고 회사 전체를 비교하면 긍정적 인 정보와 부정적인 정보를 모두 알 수 있습니다.
동일한 산업의 회사는 일반적으로 자본 구조가 비슷하고 고정 자산에 대한 투자가 있기 때문에 비율은 실질적으로 동일해야합니다. 비율 결과가 다르면 한 회사가 잠재적 인 문제가 있고 경쟁을 능가하는 것을 의미 할 수도 있지만 특정 회사가 다른 회사보다 수익을 창출하는 데 훨씬 더 유리하다는 것을 의미 할 수도 있습니다. 많은 분석가가 비율을 사용하여 섹터를 검토하여 그룹에서 가장 가치 있고 가장 가치가없는 회사를 찾습니다.
주요 테이크 아웃
- 비율 분석은 회사 재무 제표의 품목 항목 데이터를 비교하여 수익성, 유동성, 운영 효율성 및 지급 능력에 대한 통찰력을 보여줍니다. 비율 분석은 한 회사의 시간별 추세를 보거나 산업 또는 부문 내의 회사를 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 비율은 몇 가지 유형의 통찰력을 제공하지만 일반적으로 회사의 재무 상태를 완전히 파악하려면 다른 유형의 정보 및 분석이 필요합니다.
비율 분석 범주의 예
대부분의 투자자는 몇 가지 주요 비율, 특히 비교적 계산 및 해석이 쉬운 비율에 익숙합니다. 이러한 비율 중 일부에는 현재 비율, ROE (Return On Equity), 부채 비율 (D / E) 비율, 배당 지불 비율 및 P / E 비율이 포함됩니다. 많은 재무 비율이 있지만 제공하는 분석 유형에 따라 6 가지 주요 그룹으로 분류 할 수 있습니다.
1. 유동성 비율
유동성 비율 은 회사의 현재 또는 빠른 자산을 사용하여 회사의 단기 부채를 상환 할 수있는 능력을 측정합니다. 유동성 비율에는 현재 비율, 빠른 비율 및 운전 자본 비율이 포함됩니다.
2. 용매 비
재무 레버리지 비율이라고도하는 솔벤트 비율 은 회사의 부채 수준을 자산, 지분 및 수입과 비교하여 회사가 장기 부채와 부채에 대한이자를 지불함으로써 장기적으로 부유 상태를 유지할 수 있는지 여부를 평가합니다. 지급 능력 비율의 예로는 부채-자본 비율, 부채-자산 비율 및이자 보상 비율이 있습니다.
3. 수익성 비율
이 비율은 회사가 운영에서 얼마나 잘 이윤을 창출 할 수 있는지를 보여줍니다. 이익률, 자산 수익률, 자본 수익률, 고용 된 자본 수익률 및 총 이익률은 모두 수익성 비율의 예입니다.
4. 효율성 비율
활동 비율이라고도하는 효율성 비율은 회사가 자산과 부채를 얼마나 잘 사용하여 매출을 창출하고 수익을 극대화하는지 평가합니다. 주요 효율성 비율은 자산 회전율, 재고 회전율 및 일별 재고 판매량입니다.
5. 적용 비율
이 비율은 회사의이자 지불 및 부채와 관련된 기타 의무를 수행하는 능력을 측정합니다. 이자 획득 비율 과 부채 서비스 범위 비율 은 모두 범위 비율의 예입니다.
6. 시장 전망 비율
기본 분석에서 가장 일반적으로 사용되는 비율은 배당 수익률, P / E 비율, 주당 순이익 및 배당 성향입니다. 투자자는이 비율을 사용하여 투자 수익으로 얻을 수있는 것을 결정하고 향후 주식 추세를 예측합니다.
예를 들어, S & P 500 지수에있는 모든 회사의 평균 P / E 비율이 20이고 대다수 회사의 P / E가 15와 25 사이 인 경우 P / E 비율이 7 인 주식은 저평가 된 것으로 간주됩니다 P / E가 50 인 제품은 과대 평가 된 것으로 간주됩니다. 전자는 장래에 상승 추세를 보이고 후자는 내재 가치와 일치 할 때까지 하락 추세를 보일 것입니다.
사용중인 비율 분석의 예
비율 분석은 회사의 재무 상황 또는 성과의 잠재적 개선 또는 악화에 대한 조기 경고를 제공 할 수 있습니다. 분석가는 이러한 힌트에 대한 회사의 분기 별 재무 보고서에서 재무 데이터를 광범위하게 처리합니다.
성공적인 기업은 일반적으로 모든 분야에서 확고한 비율을 가지고 있으며, 한 분야의 약점에 대한 힌트는 주식의 상당한 매각을 유발할 수 있습니다. 특정 비율은 소매 부문의 재고 회전율 및 기술 회사의 판매 미결 (DSO)과 같은 특정 부문과의 관련성 때문에 면밀히 조사됩니다.
위에 나열된 범주 중 하나에서 비율을 사용하는 것은 시작점으로 만 간주해야합니다. 회사의 전체 재무 상태를 효과적으로 분석하려면 추가 비율과 정성 분석을 사용한 추가 분석을 통합해야합니다.
한 산업에서 허용되는 비율이 다른 산업에서는 너무 높거나 너무 낮은 것으로 간주 될 수 있기 때문에 비율은 일반적으로 동일한 부문의 회사간에 만 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 유틸리티와 같은 부문의 회사는 일반적으로 업계에 일반적인 부채 비율이 높지만 기술 회사와 비슷한 비율은 지속 불가능한 것으로 간주 될 수 있습니다.
