수년 동안 회사가 후원하는 401 (k) 계획에서 제공되는 투자 옵션은 하나 이상의 보증 계정 및 회사의 주식과 함께 뮤추얼 펀드 및 연금 계약으로 제한되었습니다. 그러나 일부 계획은 이제 참가자들이 401 (k) 내부의 유가 증권을 사고 팔 수 있도록 허용합니다. 이 옵션을 SDBA (self-directed brokerage account) 또는 401 (k) 중개 창이라고합니다.
이 대안은 수탁자 서클에서 많은 눈썹을 만들어 냈으며, 이는 투자자들이 이전에 가장 공격적인 자금 선택으로 할 수있는 것보다 은퇴 비용 절감으로 훨씬 더 큰 위험을 감수 할 수 있기 때문입니다. 이 옵션을 사용할 수있는 401 (k) 참가자는 거래에서 유지할 수있는 이익과 손실을 신중하게 평가해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 자기 주도 중개 401 (k) 계정은 훨씬 더 다양한 대안에 투자 할 수있게 해주므로 거래량 증가에 따른 수수료는 이윤을 줄일 수 있습니다.
401 (k) 자체 감독 중개 계정의 작동 방식
401 (k)에서 중개 계좌를 제공하는 고용주는 E * Trade 또는 Charles Schwab와 같이 사용할 특정 회사를 선택하고이 계좌를 계획의 다른 투자 선택과 함께 나열해야합니다. 경우에 따라 참가자는 매년 계획에있는 일반 옴니버스 계정에서 중개 계정으로 자금을 이체하기 위해 지정된 시간 창을 가질 수 있습니다.
계획 참여자는 세금에 영향을 미치지 않더라도 일반적인 방식으로 주식, 채권, ETF 및 뮤추얼 펀드를 사고 팔 수 있습니다. 그러나 마진 거래, 풋 또는 콜 옵션 또는 선물 계약 구매와 같은 일부 위험이 높은 거래는 금지됩니다. 계획의 헌장이 금지하지 않는 한 해당 통화 기록이 허용됩니다.
HR 컨설팅 회사 인에 이온 휴이트 (Aon Hewitt)의 조사에 따르면 2015 년 현재 미국 고용주의 40 %가 401 (k) 계좌로 중개 창구를 제공했습니다. 뮤추얼 펀드 회사의 How America Saves 2019 보고서에 따르면 Vanguard가 관리하는 계획 중 약 19 %가 중개 창구를 제공합니다. 2018 년에 발표 된 Plan Sponsor Council of America의 60 번째 연간 이익 공유 설문 조사 및 401 (k) 계획, 590 명의 계획 스폰서가 제공 한 계획의 약 1/4이 중개 창구를 특징으로 함을 나타냅니다. 일부 403 (b) 요금제에서도이 기능을 제공합니다.
Vanguard에 따르면 401 (k) 계정 중 19 %가 중개 창을 제공하지만 참가자 중 1 %만이이를 활용할 수 있다고합니다.
401 (k) 중개 계정 사용의 장단점
401 (k) 계획에서 중개 계좌를 사용할 때의 이점과 단점을 모두 쉽게 알 수 있습니다.
찬성
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주식, ETF 및 채권을 포함하여 일반 401 (k)보다 더 넓은 범위의 투자 선택.
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여러 부문 또는 하위 부문에 투자 가능
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성공적인 투자자는 기존 고용주 계획에서 이용할 수있는 투자 수단을 통해 얻는 것보다 훨씬 많은 수익을 올릴 수 있습니다.
단점
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투자자 경험이없는 직원은 잘못 선택한 거래를 통해 상당한 퇴직금을 잃을 수 있습니다.
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특히 거래 수수료와 커미션이 주어지면 건전한 포트폴리오를 구성하기가 더 어렵습니다.
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감정 중심 거래의 위험이 높기 때문에 높은 구매와 낮은 판매로 이어질 수 있습니다.
더 많은 선택
중개 계좌는 투자자들이 기존의 계획 대안과 복제하기가 매우 어려운 특정 부문, 하위 부문 또는 기타 시장 요소에 투자 할 수있는 다양한 투자 선택 중에서 선택할 수 있도록합니다. 프론티어 시장에 투자하고자하는 참가자는 자신의 투자 목표에 맞는 적절한 주식 또는 ETF를 신속하게 찾을 수 있습니다. 현명하게 선택한 사람들은 회사가 조직 한 401 (k) 계획의 구성원이 선택할 수있는 것보다 은퇴 포트폴리오를 더 빨리 성장시킬 수 있습니다.
미숙 한 투자자에게 위험
물론, 그 자유 수준을 갖는 것이 항상 좋은 것은 아닙니다. 401 (k) 계획은 본질적으로 비차별 적이므로 대부분의 계획 헌장은 이러한 계정을 지식이나 투자 경험이 거의 또는 전혀없는 직원을 포함하여 회사의 모든 직원에게 제공해야합니다. 대부분의 경우, 일부 최상위 직원이 로비에 들어간 후 전문 돈 관리자의 조언이나 전략을 지불하고 계획 기능을 추가했기 때문에 계획 기능이 추가되었습니다.
401 (k) 및 이익 공유 계획을 제공하는 회사를 대표하는 PSCA (Plan Sponsor Council of America)의 회장 인 David Wray는“특히 역사적으로 법률 회사를위한 표준 계획 설계였습니다. “오늘날에도 사람들은 일반적으로 401 (k) 참가자가 목표 날짜 기금에 들어 가지 않고 높은 임금을받습니다”라고 덧붙입니다.
실제로 SDBA의 주요 공급 업체 인 Charles Schwab의 2019 년 데이터에 따르면 2019 년 3 월 31 일 기준 자체 지시 된 중개 계좌에 대한 평균 권장 잔고는 $ 436, 593였습니다.
더 나은 건전한 은퇴 포트폴리오 만들기
중개 계좌에서 이용할 수있는 방대한 투자 대안은 건전한 포트폴리오를 구성하는 것을 어렵게 할 수 있으며, 해당 수수료 및 수수료를 가진 수많은 거래는 불가피하게 참가자가받는 수익을 부식시킬 것입니다. 사전 결정된 투자 계획이없는 사람들은 또한 자신의 감정에 의해 투자 결정을 내릴 위험이 있으며, 이는“핫”주식 또는 펀드를 쫓아 가고 고가 및 저 매도로 이어질 수 있습니다.
401 (k) 중개 계좌의 신탁 문제
중개 계좌를 제공하는 계획 스폰서는 초보자 투자자가 유지하는 상당한 손실의 잠재적 책임을 신중하게 분석해야합니다. 많은 후원자들은 이러한 계좌에서 발생하는 일에 대해 책임을 질 수 없다고 생각하지만 많은 혜택 전문가와 변호사는 달리 말합니다.
자격을 갖춘 계획에 포함 된 다른 모든 투자 옵션은 1974 년 직원 퇴직 소득 보장법 (ERISA)에 따라 본질적으로 공격적인 경우에도 특정 수탁 특성을 충족해야합니다. 그럼에도 불구하고 참여자가 중개 계좌에서 구매할 수있는 투자 옵션의 상당 부분이이 표준을 충족시키지 못합니다.
자체 감독 중개 계정을 관리하려면 많은 지식과 전문 지식이 필요합니다.
401 (k) 중개 계좌를 가진 승자와 패자
401 (k) 중개 계좌에서 유가 증권을 거래하여 누가 나올 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다. 의료 전문가 및 전문가, 엔지니어, 회계사 및 이전 거래 및 투자 경험이있는 고등 교육을받은 투자자는이 계정을 사용하여 뮤추얼 펀드와 같은 전통적인 계획 옵션을 사용하여 달성 할 수 있었던 것보다 훨씬 많은 수익을 달성 할 수 있습니다.
그러나 저소득층 참가자 (공장 근로자, 소매업 또는 식품 서비스 직원 및 그러한 기술이 필요하지 않은 일자리에서 일하는 사람들)는 같은 교육과 전문 지식을 갖지 못할 것입니다. 그리고 더 많은 소득과 더 많은 교육을받은 많은 사람들도 투자에 대해 잘 모릅니다. 적절한 지식과 지침이없는 직원은 프론트 엔드 또는 백엔드 판매 비용으로 뮤추얼 펀드를 사고 파거나 이해하지 못하는 위험이 포함 된 투자 옵션을 선택하는 것과 같이 어리석은 선택을 할 수 있습니다.
지금까지이 주제에 대해 발표 된 대부분의 연구와 데이터는 상대적으로 적은 비율의 직원이 계획 한 절감액 중 상당액을 중개 계좌에 투자하기로 결정한 것으로 보입니다. 에 이온 휴이트 (Aon Hewitt) 연구에 따르면 401 (k) 중개 창에 액세스 할 수있는 사람들 중 약 3 %에서 4 %만이이를 사용한다고한다. PSCA 조사에 따르면 총 계획 자산의 1.3 %만이 중개 창구를 통한 투자로 회계 처리됩니다. Vanguard, Fidelity 및 Schwab는 적격 계획 내에서 중개 계정에 액세스 할 수있는 고객 중 아주 적은 비율의 고객 만 가입했다고 밝혔습니다 (Vanguard의 경우 How America Saves 2019 보고서에 따르면이 수치는 1 %입니다).
결론
중개 계좌는 경험이 풍부하고 지식이 풍부한 투자자 인 401 (k) 계획 참가자에게 좋습니다. 스스로 투자 결정을 내릴 교육이 부족한 직원은이 길을 가기 전에 두 번 생각해야합니다. 투자자는이 경로를 이용할 때 평가할 수있는 추가 수수료를 봐야합니다.
이러한 계정으로 위험을 제한하는 한 가지 좋은 방법은 계정에 들어가는 금액을 제한하는 것입니다. 대부분의 계획 자산을 다른 투자 대안에 할당하고 드물게 거래하는 참가자는 훨씬 더 나은 결과를 볼 수 있습니다. 적격 계획 내 중개 계정 사용에 대한 자세한 내용은 회사 계획 스폰서 또는 재정 고문에게 문의하십시오.
