리츠 vs. 부동산 뮤추얼 펀드: 개요
부동산 투자 신탁 (REIT)과 부동산 뮤추얼 펀드는 모두 다양하고 개별 투자자가 부동산 시장의 다양한 부문에 투자 할 수있는 쉽고 저렴한 방법을 제공합니다. 또한 부동산을 직접 소유하거나 투자하는 것보다이 분야에 투자하기에 더 유동적 인 수단입니다.
선택할 수있는 다양한 REIT 및 부동산 부문 뮤추얼 펀드가 있습니다. 두 가지 유형의 기기를 고려하기 전에 두 기기의 주요 차이점과 장단점을 이해해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 자산에 대한 투자는 포트폴리오를 다양 화하고 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 자산은 주식과 같은 증권 또는 부채 기반 부동산 포트폴리오에 액세스 할 수있는 주식과 같은 유가 증권입니다. 부동산 리츠는 일반적으로 부동산이나 모기지에 직접 투자합니다. 부동산 뮤추얼 펀드는 리츠, 부동산 주식 및 지수 또는 둘 다에 투자하는 매니지드 펀드입니다.
리츠
REIT는 부동산이나 모기지를 통해 부동산에 직접 투자하는 회사, 신탁 또는 협회입니다. 그들은 증권 거래소에서 거래하고 주식처럼 사고 팔립니다.
세 가지 주요 유형은 지분 REIT, 모기지 REIT 및 하이브리드 REIT입니다. 주식 리츠는 아파트, 사무실 건물, 쇼핑몰 및 호텔과 같은 부동산을 소유하고 투자합니다. 수익은 주로 소유하거나 지분을 보유한 부동산 임대에서 발생합니다. 대부분의 자산은 자본입니다. (자세한 내용 은 부동산 투자 신탁의 위험은 무엇입니까?를 참조하십시오.)
모기지 리츠는 주택 및 상업용 모기지에 투자합니다. 이 REIT는 모기지를 위해 돈을 빌리거나 기존 모기지 또는 모기지 지원 증권 (MBS)을 구매합니다. 수익은 주로 모기지 대출로 얻은이자에 의해 발생합니다.
하이브리드 리츠는 주식과 모기지 리츠의 조합입니다.
리츠는 배당금을 지불합니다. IRS (Internal Revenue Service)는 배당을 통해 과세 대상 이익의 대부분을 주주들에게 지불해야합니다. REIT 회사는 법인 소득세를 지불하지 않습니다.
부동산 뮤추얼 펀드
뮤추얼 펀드는 주식 및 채권과 같은 다양한 차량에 투자하는 전문적으로 관리되는 공동 투자입니다. 투자자는 뮤추얼 펀드 주식 또는 펀드의 현재 순 자산 가치 (NAV)로 구매하거나 상환 한 단위를 구매합니다. NAV는 하루에 한 번 계산되며 펀드 포트폴리오에서 유가 증권의 종가를 기준으로합니다. (자세한 내용은 부동산 부문 자금의 위험을 참조하십시오.)
부동산 뮤추얼 펀드는 일반적으로 REIT 주식, 부동산 관련 주식 또는이 둘의 조합에 투자합니다.
특별 고려 사항
REIT 및 부동산 뮤추얼 펀드는 투자 최소 액이 상대적으로 낮기 때문에 다양한 투자자 또는 제한된 부동산 투자에 대한 자본 접근이 제한적인 개별 투자자에게 제공합니다. 그들이 제공하는 다각화 일 때, 두 가지 유형의 자금은 위험을 완화하는 데 도움이됩니다.
투자 전략에 따라 부동산 뮤추얼 펀드는 REIT보다 더 다양한 투자 수단이 될 수 있습니다. 이를 통해 하나 또는 몇 개의 펀드에 집중된 다각화를 원하는 사람들의 거래 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 전문 포트폴리오 관리 및 리서치의 이점이 있습니다.
부동산 펀드는 배당 소득과 중장기 투자자에게 자본 가치를 제공 할 수있는 잠재력을 제공합니다. REIT는 매년 과세 소득의 90 % 이상을 배당금 형태로 주주들에게 분배해야합니다.
부동산 가격과 임대료가 상승함에 따라 부동산 가치는 인플레이션 기간 동안 증가하는 경향이 있습니다. 따라서 리츠와 부동산 뮤추얼 펀드는 인플레이션에 대한 잠재적 위험 방지책이 될 수 있습니다.
마지막으로, 두 유형의 부동산 펀드는 일반적으로 비유동 자산 군의 유동성을 제공합니다.
단점
모든 투자와 마찬가지로 REIT 및 부동산 뮤추얼 펀드 모두에 투자 할 위험이 있습니다. 반품은 보장되지 않습니다.
또한 모든 부문 별 펀드와 마찬가지로 부동산에 초점을 맞추는 펀드는 S & P 500 지수를 추적하는 펀드와 같이 투자 범위가 넓은 펀드보다 변동이 심할 수 있습니다. 요컨대, 부동산 시장이 약화되면이 부문의 자금이 어려움을 겪습니다. 물론, 부동산 시장이 호황을 누리고있을 때 그 반대가 사실입니다.
금리 상승은 부동산 펀드의 수익에도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, REIT는 자산을 취득하기 위해 부채 나 빌린 돈에 의존합니다. 이자율이 상승하면 차입 비용도 증가하여 이익을 줄일 수 있습니다.
REIT vs. 부동산 뮤추얼 펀드 예
T. Rowe Price Real Estate (TRREX)는 다양한 지분을 보유한 (부동산) 부문 뮤추얼 펀드의 예입니다. 약 40 개의 지분을 보유한이 회사는 주로 부동산 거래 회사뿐만 아니라 REIT에 투자합니다. (자세한 내용 은 자기 자본 REIT 대 모기지 REIT 소유: 차이 란 무엇입니까?)
결론
REIT와 부동산 뮤추얼 펀드에는 차이가 있지만 유동성 및 다양한 부동산 자산에 대한 접근성을 제공한다는 점에서 비슷합니다. 상당한 자본이없는 소매 투자자의 경우, 이러한 부동산 자금은 도달 할 수없는 광범위한 부동산에 투자 할 수있는 길을 만듭니다. 특히 장기 투자자는 배당 소득과 자본 가치에 대한 보상을 줄이게 될 가능성이 있습니다. 둘 중 하나에 투자하기 전에 두 가지의 차이점과 수반되는 위험 및 보상을 이해해야합니다.
