상대 수익이란 무엇입니까?
상대 수익은 자산이 벤치 마크에 비해 일정 기간 동안 달성하는 수익입니다. 상대 수익률은 자산 수익률과 벤치 마크 수익률의 차이입니다. 활성 포트폴리오 관리와 관련하여 상대적 수익을 알파라고도합니다.
이것은 절대 수익과 대비 될 수 있으며 다른 것과 비교하여보고되지 않습니다.
상대 수익률
상대적 수익률은 적극적으로 관리되는 펀드의 성과를 측정하는 방법이기 때문에 중요합니다. 시장보다 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 특히, 상대 수익률은 펀드 매니저의 성과를 측정하는 방법입니다. 예를 들어, 투자자는 항상 MER (Management Cost Ratio)이 낮고 시장 수익을 보장하는 인덱스 펀드를 구입할 수 있습니다.
상대적 수익은 뮤추얼 펀드 매니저의 성과를 검토 할 때 가장 자주 사용됩니다. 투자자는 상대 수익률을 사용하여 다양한 시장 벤치 마크에 비해 투자 실적을 이해할 수 있습니다.
알파와 마찬가지로 상대 수익률은 투자 수익률과 벤치 마크 수익률의 차이입니다. 상대 수익률을 사용할 때 투자자가 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 상대 수익률로 성과를 측정하는 많은 펀드 매니저는 일반적으로 수익을 달성하기 위해 입증 된 시장 동향에 의존합니다. 이들은 특정 회사에 대해 전체적이고 상세한 경제 분석을 수행하여 일반적으로 1 년 이상 연장되는 타임 라인에 대한 특정 주식 또는 상품의 방향을 결정합니다.
주요 테이크 아웃
- 상대 수익은 자산이 벤치 마크와 비교하여 일정 기간 동안 달성 한 수익입니다. 상대적 수익은 시장보다 큰 수익을 창출해야하는 적극적으로 관리되는 펀드의 성과를 측정하는 방법이기 때문에 중요합니다. 알파와 마찬가지로 상대적 수익은 투자 수익과 벤치 마크 수익률의 차이입니다.
상대적 수익 고려 사항
거래 비용과 표준 대 총 수익 계산은 상대 수익 관찰에 영향을 줄 수 있습니다. 거래 수수료는 고가의 중개자를 다루는 투자자에게 중요한 요소가 될 수 있습니다. 거래 수수료는 종종 펀드의 성과를 떨어 뜨립니다. 표준 수익률은 분포를 포함하지 않을 수도 있고 총 수익률을 포함 할 수 있기 때문에 표준 수익률과 총 수익률을 사용하는 것도 중요한 요소입니다.
거래 비용
거래 비용은 펀드의 상대 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, Oppenheimer Global Opportunities Fund는 가장 활발하게 운영되는 펀드입니다. 2017 년 9 월 30 일 현재, 1 년간의 수익률은 MSCI All Country World Index보다 훨씬 뛰어납니다. 펀드는 거래 비용이 상대 수익에 미치는 영향을 보여주는 판매 비용 유무에 관계없이 성과 수익을 제공합니다. 2017 년 9 월 30 일부터 1 년 동안 펀드의 클래스 A 주식은 판매 비용없이 30.48 %의 수익을 올렸습니다. 판매 비용으로 1 년 수익률은 22.97 %였습니다. 판매 비용 유무에 관계없이 펀드는 벤치 마크의 1 년 수익률 인 18.65 %를 능가했습니다. 거래 비용을 줄이고 상대 수익률을 높이기 위해 투자자는 할인 중개 플랫폼을 통해 펀드의 주식을 잠재적으로 구입할 수 있습니다.
총 수익
상대 수익률 비교를 높이기 위해 투자자는 수익 계산에서 펀드의 분포를 고려한 총 수익을 사용할 수도 있습니다. 일부 표준 수익 계산에는 분포가 포함되지 않으므로 상대 수익을 줄일 수 있습니다.
기금 수수료
자금 수수료는 상대적 수익에 영향을 줄 수있는 또 다른 요소입니다. 펀드 수수료는 불가피하며 매년 펀드 주주가 공동으로 지불해야합니다. 투자 회사는 이러한 수수료를 순 자산 가치 계산에서 부채로 설명합니다. 따라서 수익이 계산되는 펀드의 순자산 가치 (NAV)에 영향을 미칩니다.
패시브 뮤추얼 펀드는 이것을 그들의 수익으로 예시합니다. 투자자들은 수동적 뮤추얼 펀드의 상대적 수익이 운영 비용으로 인해 벤치 마크 수익보다 약간 낮을 것으로 예상 할 수 있습니다.
절대 수익 대 상대 수익
펀드 매니저 나 브로커가 좋은 일을하고 있는지 아는 것은 일부 투자자에게는 도전이 될 수 있습니다. 시장의 나머지 부분이 어떻게 진행되고 있는지에 따라 이익이 무엇인지 정의하기가 어렵습니다.
절대 수익률은 단순히 특정 기간 동안 자산이나 포트폴리오가 반환되는 금액입니다. 반면에 상대 수익률은 절대 수익률과 시장의 성과 (또는 기타 유사한 투자) 간의 차이로, S & P 500과 같은 벤치 마크 또는 지수로 측정됩니다. 상대적 수익률은 알파라고도합니다..
절대 수익은 그 자체로 많은 것을 말하지 않습니다. 투자 수익이 다른 유사한 투자와 어떻게 비교되는지 보려면 상대 수익을 살펴 봐야합니다. 투자 수익률을 측정 할 수있는 비교 가능한 벤치 마크가 있으면 투자가 제대로 수행되고 있는지 또는 그에 따라 조치를 취할지 결정할 수 있습니다.
상대 반환 예
절대 수익 대 상대 수익을 보는 한 가지 방법은 황소 대 곰과 같은 시장주기와 관련이 있습니다. 황소 시장에서는 2 %가 끔찍한 수익으로 여겨 질 것입니다. 그러나 약세 시장에서는 많은 투자자들이 20 % 나 감소 할 수있을 때 자본을 보존하는 것이 승리로 간주 될 것입니다. 이 경우 2 %의 수익률은 그리 나쁘지 않습니다. 반환 값은 상황에 따라 변경됩니다.
이 시나리오에서 언급 한 2 %는 절대 수익입니다. 지난해 뮤추얼 펀드가 8 %를 반환했다면, 그 8 %가 절대 수익이됩니다. 아주 간단한 것들.
상대 수익률은 상승 시장에서 2 %의 수익률이 나쁘고 약세 시장에서 좋은 이유입니다. 이 맥락에서 중요한 것은 수익 자체의 금액이 아니라 벤치 마크 또는 더 넓은 시장과 관련된 수익입니다.
