총 투자 자본에 대한 수익은 무엇을 의미합니까?
회사가 사업에 투자 한 총 투자로 벌어 들인 금액입니다. 총 총 투자 자본은 모든 주주 지분 (보통주 및 우선주 모두)에 회사가 부채에 대해 지불하기 전에 누적 한 총 총 부채와 같습니다.
ROGIC 이해
ROGIC (Return On Gross Invested Capital)는 백분율로 표시되는 수익의 척도입니다. 총 투자 자본은 감가 상각 또는 상각 이전의 총 자본 투자를 나타냅니다. 따라서 ROGIC은 자산 가치의 기록에서 인위적으로 증가하지 않기 때문에 사용됩니다.
ROGIC는 회사의 수익을 가져 와서 가치 채권, 보통주 및 우선주를 포함하여 발행 된 모든 유가 증권에 투자 한 자본 총액으로 나눈 다음 몫에 100을 곱하여 계산합니다. 사용 된 수익이 NOPAT (Net Operating Profit After Tax)이며, 이는 자금 조달 전에 회사의 현금 수입에 영향을 미칩니다. NOPAT는 순 자본 지출, 순 운영 자본의 변화, 순 합병 및 인수 수치를 반영하므로 재무 적 레버리지가 없다고 가정합니다.
ROGIC의 중요성
특히 NOPAT는이자, 세금 및 상각 전 이익 (EBITA)에서 귀속 가능한 현금 세금을 뺀 금액입니다. 결과적으로 ROGIC 측정은 계수 감가 상각과 상각을 방정식에 포함하지 않기 때문에 중요하지 않습니다. 결과적으로 비 현금 수입을 통해 회사의 수익을 인위적으로 부 풀릴 수는 없습니다. 따라서 주가의 주요 동인으로 간주되는 제대로 실행 된 ROGIC 계산은 회사에 투자 한 자본에 대해 수익을 창출 할 수있는 능력과 유사한 규모의 회사에 대해 번성 할 수있는 경쟁력이 없는지 여부를 측정하는 데 필수적입니다. 같은 영역에 초점을 맞 춥니 다.
종종“넓은 해자”(중세 성을 둘러싼 보호 수 장벽에서 비롯됨)라고 불리는이 지속 가능한 경쟁 우위는 개인이 투자를 고려중인 회사가 경쟁사보다 경쟁 우위를 점유 할 가능성이 있는지 객관적으로 결정할 수있게합니다. 장거리. 일반적으로 심각한 투자 고려를 보장 할만큼 충분한 해자를 가지고있는 회사는 3 년 이상 15 %를 초과하는 ROGIC를 자랑합니다.
ROGIC 계산은 투자 수익 (ROI) 수치보다 덜 빈번하게 사용되는데, 이 수치는 투자 금액에 비해 투자에서 발생하는 손익을 측정합니다.
