고민이란 무엇인가
악화는 리스크 / 수익률 트레이드 오프가 악화되는 방식으로 포트폴리오에 투자를 추가하는 프로세스입니다. 더 높은 수익률의 이익없이 포트폴리오에 불필요한 위험을 추가하는 유사한 상관 관계를 가진 너무 많은 자산에 투자함으로써 고민이 발생합니다.
고장난 고민
Diworsification은 다양 화라는 단어에 대한 연극입니다. 다각화 전략에는 다양한 상관 관계가있는 자산 축적이 포함되며, 이는 포트폴리오 성능에 대한 한 자산의 부정적인 영향을 최소화함으로써 위험을 줄이고 잠재적 수익을 증가시킬 수 있습니다.
Diworsification은 현대 포트폴리오 이론과 반대되는 개념으로, 투자자가 포트폴리오 전체에 걸쳐 개별 증권의 최적 할당을 정의하여 투자자에게 위험에 대한 최상의 수익률을 제공 할 수 있도록 도와줍니다. 그러나 현대 포트폴리오 이론에는 상당한 자원, 데이터 액세스 및 모니터링이 필요하며, 이는 가장 큰 어려움을 겪는 개별 투자 포트폴리오에서 항상 쉽게 이용할 수있는 것은 아닙니다.
고민은 여러 가지 방법으로 발생할 수 있습니다. 충동 투자, 스타일 드리프트 및 일반적으로 특정 부문을 선호하는 요인이 있습니다. 임펄스 투자 및 섹터 과체중 화를 통해 투자자는 임펄스 투자 팁 또는 특정 섹터에 대한 높은 기대치를 기반으로 포트폴리오를 과체중합니다.
현대 포트폴리오 이론
기관 투자자는 포괄적 인 최적화 및 다양 화를 위해 개별 증권 포트폴리오에 정확한 비율의 투자를 제공 할 수있는 최신 포트폴리오 이론 기술에 가장 광범위하게 액세스 할 수 있습니다. 이러한 모델은 전 세계의 모든 보안을 포함 할 수있는 효율적인 투자 범위에서 구축 할 수 있습니다. 이러한 배분은 투자자의 기술적으로 도표화 된 효율적인 프론티어를 가로 채기 위해 자본 시장 라인에서 투자자에게 균형 잡힌 포트폴리오의 최적 비율을 제공하려는 현대 포트폴리오 이론의 기본 개념에서 파생됩니다.
개인 투자에는 세부적인 현대 포트폴리오 이론 매핑 기술이 거의 존재하지 않아 투자자에게 자산 등급을 기준으로 대상 할당을위한 리소스 만 제공합니다. 결과적으로, 투자 결정을 통해 최적의 포트폴리오를 구축하기 위해 노력하는 심각한 개인 투자자는 여러 가지 솔루션으로 바뀔 것입니다.
고민을위한 솔루션
업계의 많은 자문 플랫폼 및 시장 리소스는 포트폴리오 문제 완화를 지원합니다.
재무 고문은 최적화 된 포트폴리오를 구축하고 새로운 투자를 포트폴리오에 통합하려는 투자자를위한 최고의 솔루션입니다. 많은 재무 자문 플랫폼은 포트폴리오 할당 기술을 최적화하여 투자자에게 전체 자산 할당 균형 및 포트폴리오의 각 보안 구매 가중치에 대한 지침을 제공 할 수 있습니다. 재무 고문은 또한 투자자가 포트폴리오의 고성능 영역에서 벗어나는 것을 완화하는 데 도움이되는 재조정 서비스를 제공합니다. 전문적으로 조언 된 포트폴리오를 통해 투자자는 투자 영역 전체에 투자 유가 증권을 통합 할 수 있습니다.
robo advisor의 등장으로보다 전통적인 관리 랩 계정에 대한 새로운 옵션이 추가되었습니다. 뮤추얼 펀드 랩 계정과 마찬가지로 로보 어드바이저는 개인의 전반적인 위험 프로파일을 기반으로 관리 형 펀드를 권장합니다. Robo 고문 및 랩 계정은 최신 포트폴리오 이론을 기반으로 제안 된 포트폴리오 할당 비율을 구축하고 고급 기술을 사용하여 투자자에게 조언합니다. 그러나 포괄적 인 랩 계정과 로보 어드바이저는 특히 효율적인 프론티어에 포함하기로 선택한 유가 증권에 제한이 있습니다. 로보 어드바이저의 경우 최적화 된 포트폴리오 할당이 독점적 파트너십이있는 투자 관리 회사의 약 10 개의 거래 거래 자금으로 제한됩니다.
개인 투자자는 일반적으로 정교한 현대 포트폴리오 이론 기술로 작업 할 수있는 사치를 누리지 못하지만, 역사적으로 성공적인 할당량을 제안 할 수 있습니다. 이러한 배분은 투자자를 보수적, 보통, 공격적인 세 가지 범주로 나눕니다. 이론적으로 보수적 인 투자자는 가설 자본 시장 라인에 더 낮은 투자를 할 것이며, 자금 시장 자금, 대출 자금 및 채권 자금과 같은 위험이 적고 수익률이 낮은 유가 증권에 거의 완전히 가중됩니다. 보통 투자자는 약 50 % 주식과 더 높은 리스크 증권 및 50 % 더 낮은 리스크 고정 수입 증권의보다 균형 잡힌 포트폴리오를 갖게됩니다. 적극적인 투자자는 주식의 최대 90 % 배분과 공격적인 성장 증권으로 주식에 더 치우칠 것입니다.
이러한 배분은 투자자에게 포트폴리오 내 자산 그룹에 대한 배분을 관리하기위한 가이드를 제공하지만 카테고리별로 고민을 초래할 수있는 광범위한 투자 옵션을 계속 열어 둡니다. 심각한 투자자는 일반적으로 각 자산 그룹에 할당 된 할당량을 가진 관리 형 펀드 포트폴리오에 투자하여 디 곤화 효과를 최대한 완화 할 수 있습니다. 경우에 따라 투자자는 포트폴리오에 추가 한 새로운 투자의 상관 관계를 면밀히 관찰하기를 원할 수도 있습니다. 예를 들어, 새로 식별 된 공격적인 성장 보안은 좋은 투자처럼 보일 수 있지만 포트폴리오의 다른 공격적인 성장 증권과의 상관 관계와 비교할 때 전반적인 수익 이점을 제공하지 못할 수 있습니다. 따라서 투자자는 포트폴리오에 추가 할 때 새로운 투자의 성장 잠재력뿐만 아니라 수익이 다른 포트폴리오 증권과의 상관 관계를 고려해야합니다.
고민의 영향으로 많은 투자자들이 포트폴리오의 핵심 보유를 위해 관리 자금을 사용할 수 있습니다. 이 접근법에는 개인 투자자가 추구하는 전략을 준수하는 펀드 매니저가 필요합니다. 목표 일자 퇴직 기금은 투자자들이 퇴직을위한 거의 모든 저축에 의존하는 관리 형 펀드의 가장 좋은 예 중 하나를 제공합니다. 이 펀드는 시간이 지남에 따라 배분되는 할당량을 가지면서 최적의 다각화를 관리하며, 최적의 수익률을 제공하는 동시에 목표 활용 날짜까지의 위험을 관리합니다.
목표 일자 펀드 외에도, 관리 형 펀드 라이프 스타일 카테고리에 다른 전략이 존재하여 광범위한 포트폴리오의 고민 효과를 완화하고자하는 투자자에게 핵심 보유 역할을 할 수 있습니다. 이 펀드는 투자자에게 보수적 위험에서 중간 정도, 공격적까지 개인 위험 허용 범위를 기반으로 포트폴리오를 제공합니다. Vanguard의 LifeStrategy 펀드는 투자자가 적절한 다각화를 관리 할 수 있도록 지원하는 가장 인기있는 라이프 스타일 펀드 옵션 중 하나입니다.
