뮤추얼 펀드는 다양한 옵션과 그들이 제공하는 자동 다각화로 인해 많은 투자자들에게 오랫동안 인기있는 선택이었습니다. 그러나 포트폴리오에서 벗어나고 자하는 목표와 개별 위험 허용 범위 및 투자 전략에 따라 뮤추얼 펀드에서 교환 거래 펀드로 전환해야 할 때가 있습니다.
뮤추얼 펀드와 ETF (exchange-traded fund)는 많은 혜택을 공유합니다. 또한 ETF는 일반적으로 전통적인 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적이며 저렴합니다. 다른 투자 상품과 마찬가지로 ETF에도 여전히 단점이 있습니다. ETF가 제공 할 수있는 것과 그들이 가장 적합한 투자자 유형에 대한 명확한 이해는 귀하의 포트폴리오 및 현재 투자 목표에 대해 더 현명한 선택인지 판단하는 데 도움이됩니다.
ETF: 기본
ETF는 기본적으로 공개 시장에서 거래되는 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 주주의 기여금을 모으고 다양한 유가 증권에 투자합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 해당 펀드의 목표에 따라 다른 증권에 투자 할 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드와 달리, ETF는 주로 수동적으로 관리되는 펀드로서 일반적으로 주어진 지수와 동일한 증권에 투자합니다.
투자자는 주식이나 채권과 같은 2 차 시장에서 ETF를 사고 팔 수있어 유동성이 높습니다. 또한 시장 기반의 ETF 거래는 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 주주 상환을 위해 자산을 매각 할 필요가 없음을 의미합니다. 또한 ETF는 투자자가 현금이 아닌 펀드 포트폴리오에 해당하는 주식 바스켓에 대한 대가로 ETF 주식을 발행 또는 상환하는 현물 유통 및 상환 프로세스를 사용할 수 있습니다.
ETF의 장점
ETF의 많은 장점 중 유사한 뮤추얼 펀드에 비해 상대적으로 낮은 비용 비율입니다. 물론, 적극적으로 관리되는 ETF는 약간 높은 비용이 발생하지만 일반적으로 여전히 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다. ETF는 뮤추얼 펀드와 같이 12b-1 수수료를 부과하지 않지만 주식을 사고 파는 것은 다른 거래 활동과 마찬가지로 수수료를 부과합니다. 그러나 시간이 지남에 따라 여러 번의 작은 구매보다는 단일의 대규모 투자를 원한다면 ETF는 뮤추얼 펀드보다 훨씬 저렴할 수 있습니다. (관련 독서에 대해서는 "12b-1: 뮤추얼 펀드 요금 이해하기"를 참조하십시오.)
또한, 대부분의 ETF가 사용하는 수동적 투자 전략은 세금 효율적입니다. 이 펀드는 많은 거래를하지 않기 때문에 ETF가 자본을 자주 분배 할 확률은 낮습니다. 투자가 자본 이득이나 배당금을 지불 할 때마다 각 주주의 세금 책임이 증가합니다. ETF는 분배가 적기 때문에 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적입니다.
주주 상환을 위해 자산을 청산하는 데 자금이 일반적으로 필요하지 않다는 사실은 (주식을 공개 시장에서 사고 팔 수 있거나 주식 바스켓으로 상환 할 수 있기 때문에) ETF 투자의 세금 영향을 더욱 줄입니다.
ETF는 누구에게 가장 적합합니까?
대부분의 ETF는 인덱스 펀드이기 때문에 매입 전략을 사용하고 시장이 시간이 지남에 따라 긍정적 인 수익을 창출 할 것이라고 신뢰하는 투자자에게 가장 적합합니다. 인덱스 ETF는 기본 인덱스에 대한 주식에만 투자하므로 잠재적 인 거래를 분석하고 연구 및 본능에 따라 투자 방법을 선택할 필요가 없습니다. 관리자의 실적을 철저히 분석해야하는 뮤추얼 펀드 투자와 달리 인덱스 ETF에 투자하려면 기본 인덱스에 낙관해야합니다.
ETF가 귀하에게 적합한 지 여부는 투자에서 얻고 자하는 것에 달려 있습니다. 저렴한 수익을 창출 할 가능성이있는 저렴한 투자를 찾고 위험을 낮추는 대신 높은 이익을 얻을 수있는 가능성을 희생하는 경우 ETF는 훌륭한 옵션이 될 수 있습니다. (관련 독서에 대해서는 "가장 큰 ETF 위험"을 참조하십시오.)
물론, 일부 ETF는 레버리지 및 역 ETF와 같이 훨씬 더 위험합니다. 이 펀드는 일반적으로 매일 2 ~ 3 회 인덱스 수익의 배수를 생성한다는 목표로 관리됩니다. 시장이 협력한다면 이것들은 머니 메이커가 될 수 있지만, 시장 변동성은 장기적으로 이러한 펀드의 수익성을 떨어 뜨리는 경향이 있습니다. 장기간 투자를 유지하는 대신 적극적인 거래 스타일을 유지하려는 경우 레버리지 ETF가 유리할 수 있지만 위험 내성이 상당히 높아야합니다.
ETF는 언제 올바른 선택입니까?
뮤추얼 펀드가 더 이상 귀하의 요구를 충족시키지 못하면 ETF로 전환해야 할 때입니다. 일부의 경우, 뮤추얼 펀드와 관련된 비용이 상당 부분의 이익을 소비 할 수 있기 때문에 ETF로 전환하는 것이 합리적입니다. 또한 연간 투자 수입이 필요하지 않고 자본 이득 분배를 통해 매년 세액을 증가시키지 않으면 서 시간이 지남에 따라 가치가 증가하는 투자를 선호하는 경우 ETF가 더 적합한 옵션 일 수 있습니다.
결론
뮤추얼 펀드와 ETF 모두 장점이 있지만 포트폴리오 투자가 가장 효과적인 방법으로 목표를 달성하고 있는지 평가해야 할 때입니다. 원하지 않는 자본 이득 분배로 인해 높은 비용 비율의 펀드에 대해 수수료를 지불하거나 매년 너무 많은 세금을 지불하는 것을 발견하는 경우 ETF로 전환하는 것이 올바른 선택 일 수 있습니다.
현재 투자가 인덱스 뮤추얼 펀드에 있다면 훨씬 낮은 비용으로 동일한 것을 달성하는 ETF를 찾으십시오. 시장을이기려고 적극적으로 관리하는 펀드를 선호한다면, 뮤추얼 펀드는 확실히 ETF보다 더 많은 옵션을 제공하지만 고위험 / 고 보상 ETF는 점점 일반화되고 있습니다.
뮤추얼 펀드와 ETF가 다른 방식으로 일부 투자 요구를 충족시키는 경우, 단순히 두 가지를 모두 선택할 수있는 이유는 없습니다. (관련 독서는 "ETF 대 뮤추얼 펀드: 어느 것이 당신에게 옳은가?"를 참조하십시오.)
