Robert C. Merton은 누구입니까
Robert C. Merton은 1997 년 노벨 경제학 상을 수상한 미국 경제학자입니다. Merton은 Fisher Black 및 Myron Scholes와 함께 Black-Scholes 모델이라고하는 옵션의 값을 결정하는 방법을 개발했습니다.
또한 Merton은 William Sharpe의 자본 자산 가격 책정 모델을 기반으로 한 시간 간 자본 자산 가격 책정 모델을 개발했습니다. CAPM은 위험 수준에 따라 예상 투자 수익을 계산하는 방법입니다.
해체 Robert C. Merton
Robert C. Merton은 Black-Scholes-Merton 모델이라고도하는 Black-Scholes 모델로 가장 잘 알려져 있습니다. Black-Scholes 모델은 주식과 같은 금융 상품의 가격 변동 모델입니다. 현대 경제 이론에서 가장 중요한 개념 중 하나 인 Merton은 동료들과 함께 1973 년 모델을 개발했습니다.
Merton은 1997 년 Black-Scholes 모델 작업으로 노벨 경제학 상을 수상했습니다. 이 모델은 널리 퍼져 있고 영향력이 있습니다. 헤지 펀드는 헤지 전략의 기초로 오늘날 투자 은행 및 헤지 펀드에서 널리 사용됩니다. Black-Scholes 모델은 공정한 옵션 가격을 결정하는 가장 좋은 방법 중 하나로 간주됩니다.
재고 옵션
Black-Scholes 모델에는 계산을 완료하기 위해 5 개의 입력 변수가 필요합니다. 옵션에는 행사의 행사가, 현재 주가, 만료 시간, 무위험 비율 및 변동성이 포함됩니다. 또한 모델은 자산 가격이 음수 일 수 없기 때문에 주가가 로그 정규 분포를 따른다고 가정합니다. 이 모델은 또한 거래 비용이나 세금이없고, 무위험 이율은 모든 만기일에 대해 일정하며, 수익금을 사용한 유가 증권 매도는 허용되며, 위험이없는 차익 거래 기회는 없다고 주장합니다. 그러나 현대 모델은 종종 다르기 때문에 거래 비용 및 기타 변형이 가능합니다.
로버트 C. 머턴의 개인 생활
머튼은 1944 년 뉴욕에서 태어나 뉴욕 웨스트 체스터 카운티에서 자랐습니다. 그는 Columbia University의 공학 수학 학사, California Institute of Technology의 이학 석사 및 Massachusetts Institute of Technology (MIT)의 박사 학위를 소지하고 있으며 Paul Samuelson에서 공부했으며 가장 영향력있는 경제학자 중 한 명으로 간주했습니다. 20 세기의
Merton은 MIT 교수로 약 20 년 동안 강의를 한 후 하버드 대학교에서 20 년 동안 강의했습니다. 그는 MIT로 돌아와 명예 교수로 재직했습니다.
