재무 지표 ROE (투자 수익률) 및 ROCE (투자 수익률)는 회사의 운영 효율성과 그에 따른 향후 가치 성장의 잠재력을 측정하는 데 유용한 도구입니다. 그들은 종종 재무 성과의 완전한 평가를 생성하기 위해 함께 사용됩니다.
지분을 반환
ROE는 회사의 순이익을 백분율로 표현한 것으로 주주에게 가치로 반환됩니다. 이 공식을 통해 투자자와 분석가는 회사의 수익성에 대한 대안 측정 값을 사용할 수 있으며 주주가 투자 한 자금을 사용하여 회사가 수익을 창출하는 효율성을 계산할 수 있습니다.
ROE는 다음 방정식을 사용하여 결정됩니다.
의 ROE = 순이익 ÷ 주주의 지분
이 방정식과 관련하여 순이익은 모든 비용과 비용을 뺀 1 년 동안 얻은 수입으로 구성됩니다. 여기에는 우선주에 대한 배당금이 포함되지만 일반 주주에 대한 배당금은 포함되지 않습니다 (주주의 총 주식 가치는 우선주를 제외합니다). 일반적으로 ROE 비율이 높을수록 회사의 성과를 높이고 성장하고 확장하여 수익을 창출 할 수 있도록 투자자의 자금을보다 효율적으로 사용하고 있음을 의미합니다.
성과 측정법으로 ROE의 약점을 인식하는 것은 회사 부채의 불균형 수준이 기본 자산의 양을 작게하여 아주 적은 양의 순이익에서도 높은 ROE 가치를 창출한다는 사실에 있습니다. 따라서 다른 재무 효율성 측정과 관련하여 ROE 가치를 보는 것이 가장 좋습니다.
고용 된 자본에 대한 수익
ROE 평가는 종종 ROCE 비율의 평가와 결합됩니다. ROCE는 다음 공식으로 계산됩니다.
의 ROCE = 자본 고용 EBIT 여기서: EBIT =이자 및 세금 전 수입
ROE는 주주의 지분으로 발생하는 이익을 고려하지만 ROCE는 회사가 모든 가용 자본을 얼마나 효율적으로 활용하여 추가 이익을 창출 하는가의 주요 척도입니다. ROCE 계산에서 EBIT에 대한 순이익을 대체하여 ROE로보다 면밀히 분석 할 수 있습니다.
ROCE는 유틸리티 및 통신과 같은 자본 집약적 부문의 회사 성과를 비교할 때 특히 효과적입니다. ROCE는 다른 기본과 달리 부채 및 기타 부채도 고려하기 때문입니다. 이는 부채가 큰 회사의 재무 성과를 더 잘 나타냅니다.
ROCE를 잘 묘사하려면 조정이 필요할 수 있습니다. 회사는 때때로 사업에 사용되지 않는 현금을 보유 할 수 있습니다. 따라서 ROCE를보다 정확하게 측정하려면 Capital Employed (자본 고용) 수치에서 빼야합니다.
장기 ROCE는 또한 성과의 중요한 지표입니다. 일반적으로 투자자는 매년 ROCE가 변동이 많은 회사보다 안정적인 ROCE 수를 가진 회사를 선호하는 경향이 있습니다.
