SEC 양식 S-4 란 무엇입니까?
SEC 양식 S-4: 1933 년 증권법에 따른 등록 정책은 두 회사 간의 합병 또는 인수시 증권 거래위원회 (SEC)에 제출해야합니다. 교환 제안에 대한 양식도 제출해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 합병이 합법적인지 확인하기 위해 합병 또는 두 회사 간의 인수시에는 S-4 양식을 SEC에 제출해야하며, 교환 제안을 위해 양식을 제출해야합니다. M & A 활동에서 빠른 이익을 얻으려고 노력합니다.
양식 S-4 이해
합병 또는 인수와 관련된 중요한 정보를 등록하는 상장 회사 또는 교환 제안을받는 회사는 양식 S-4를 제출합니다. 교환 제안은 회사 나 금융 기관이 덜 까다로운 조건에서 유사한 유가 증권에 제공하는 증권을 교환 할 것을 제안 할 때 발생합니다. 이것은 종종 파산을 피하기 위해 수행됩니다.
투자자들은 M & A 활동에서 빠른 이익을 얻기 위해 양식 S-4 제출물을 면밀히 관찰합니다.
관심있는 사람들을 위해 다운로드 가능한 SEC 양식 S-4: 1933 년 증권법에 따른 등록 선언문에 대한 링크가 있습니다.
교환 제안서에도이 양식을 제출해야합니다.
왜 병합해야합니까?
합병은 다양한 이유로 발생합니다. 주주 가치를 창출하기 위해 회사가 새로운 영역으로 확장하고, 공통 제품을 통합하고 /하거나 새로운 세그먼트로 이동하고, 수익을 늘리고, 수익을 높이는 데 도움을 줄 수 있습니다. 합병 후, 새로운 회사 주식은 원래 기업의 기존 주주들에게 분배됩니다.
5 가지 일반적인 유형의 합병은 다음과 같습니다.
- 대기업: 이는 관련없는 비즈니스 활동 (예: 다른 산업 및 / 또는 지역)에 종사하는 둘 이상의 회사간에 발생합니다. 1995 년 The Walt Disney Company와 American Broadcasting Company (ABC)의 합병과 같은 합병을 통해 제품 또는 시장 확장을 시도하는 조직간에 혼합 대기업이 발생합니다. 선천성: 둘 이상의 회사가 동일한 시장 또는 부문에서 중복 된 기술, 마케팅, 생산 프로세스 및 / 또는 R & D (연구 및 개발)로 운영됩니다. 그들은이 제품 확장 합병에 힘을 합치고, 한 회사의 새로운 제품 라인이 다른 회사의 기존 제품 라인에 추가됩니다. 시장 확장: 회사가 동일한 제품을 판매하지만 다른 시장에서 경쟁 할 때 발생합니다. 예를 들어, WeWork는 최근 상하이, 베이징 및 홍콩에서 유사한 협업 서비스를 제공하는 중국 협업 스타트 업 Naked Hub와 합병했습니다. WeWork는 현재 미국 이외의 지역에서 상당한 성장을 계획하고 있습니다. 수평: 이는 동일한 산업에서 활동하는 경쟁사간에 발생합니다. 합병은 일반적으로 연결의 일부이며 회사 수가 적은 산업에서 더 일반적입니다. 수평 적 합병은 시장 점유율이 더 큰 단일 비즈니스를 만들 수 있습니다. 업종: 특정 완제품에 대한 부품 또는 서비스를 생산하는 두 회사가 합병 된 경우. 일반적으로이 두 회사는 동일한 산업의 공급망 내에서 서로 다른 수준에서 운영되며 비용 절감을 달성 할 수 있습니다. 유명한 수직 합병은 2000 년 America Online (AOL)과 미디어 대기업 인 Time Warner의 조합이었습니다.
모든 경우에 참여 회사는 합병이 합법적인지 확인하기 위해 SEC에 S-4 양식을 제출해야합니다.
