연방 준비 제도 이사회가 금리를 두 배로 올렸기 때문에 올해는 고정 수입 투자자에게는 어려운 과제였습니다. 채권 시장은 연말까지 두 차례 더 높은 금리 인상으로 가격이 책정되며, 연준의 9 월 회의에서 예상됩니다.
차입 비용이 증가함에 따라 많은 고정 수입 투자자들은 단기 채권 및 관련 외환 거래 자금 (ETF)에 끌리고 있습니다. 저임금 펀드는 이자율 위험이 적지 만 장기 펀드에 비해 소득이 적을 수 있습니다. 중기 채권 채권은 투자자들이 소득 프로파일을 향상시키면서 금리 위험을 완화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
중기 회사 채권의 소득 혜택을 고려하는 투자자는 뱅가드 중기 회사 채권 ETF (VCIT)를 평가할 수 있습니다. 모든 기간 동안 가장 큰 회사채 ETF 중 하나 인 VCIT는 상한이 가중 된 Bloomberg Barclays 미국 5-10 년 회사채 지수를 따릅니다.
모닝 스타는 "포트폴리오의 3 분의 1이 금융 부문에 투자된다"고 말했다. "평균 부문 노출은 2010 년부터 2016 년까지 포트폴리오의 4 분의 1 미만 이었지만 2017 년 말까지 지분은 점차 펀드의 30 % 이상으로 증가했습니다.이 부문의 부정적인 발전은 펀드의 성과를 손상시킬 수 있습니다"
7 월 말, VCIT는 관리 대상 자산 (AUM)에 190 억 달러가있었습니다. 지금까지 투자자들은 뱅가드 펀드에 17 억 3 천만 달러를 추가했습니다. VCIT의 엄청난 인기는 부분적으로 낮은 수수료 때문입니다. 발행자 데이터에 따르면 연간 비용 비율은 0.07 % 또는 $ 10, 000 투자에서 $ 7로 경쟁사 자금의 91 %보다 저렴합니다. (자세한 내용은 VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF를 참조하십시오.)
VCIT의 1, 725 개 보유 주식의 평균 유효 성숙 기간은 7.5 년이며 평균 지속 기간은 6.3 년이며, 이는 대부분 카테고리 평균과 일치합니다. 이것은 투자 등급 기금이지만 VCIT는 해당 우주의 하단으로 기울어집니다.
모닝 스타는“이 포트폴리오는 A 등급과 BBB 등급의 채권에 상당한 노출로 투자 등급 스펙트럼의 하단에 집중되어 있습니다.이 증권은 포트폴리오의 거의 90 %를 차지합니다. "이 집중은 미국 은행과 최근 통신 회사의 인수 및 인수 관련 부채 발행의 급증에 의해 주도됩니다. 전형적인 카테고리 피어는 자산의 약 3/4을 A 및 BBB 등급 채권에 투자하여 균형을 나눕니다. 신용도 수준이 높고 투자 등급이 낮은 유가 증권 사이에 있지만이 펀드는 고수익 유가 증권에 투자하지 않습니다.
Morningstar는 VCIT에서 실버 등급을 받았습니다. (추가 정보는 시장 노출을 줄이려고하십니까?이 ETF를 사용해보십시오 .)
