이차 헌물이란 무엇입니까?
2 차 오퍼링은 이미 초기 공개 오퍼링 (IPO)을 한 회사가 신규 또는 밀접하게 보유한 주식을 판매하는 것입니다. 보조 오퍼링에는 두 가지 유형이 있습니다. 비 희석 보조 상품은 회사의 하나 이상의 주요 주주가 보유 지분의 일부 또는 전부를 매각하는 유가 증권의 매각입니다. 이 판매의 수익금은 주식을 판매하는 주주에게 지급됩니다. 한편, 희석 된 2 차 오퍼링은 새로운 주식을 만들어 공개 매각을 제공합니다.
2 차 오퍼링은 후속 오퍼링 또는 후속 공개 오퍼 (FPO)라고도합니다.
보조 제공
이차 헌금의 작동 방식
초기 공모 (IPO)는 일반인에게 주식을 제공하는 주된 제안으로 간주됩니다. 때때로, 회사는 2 차 오퍼링에서 더 많은 주식을 생성 및 판매함으로써 추가 자본 자본을 늘리기로 결정합니다. 회사는 다양한 이유로 2 차 오퍼링을 수행합니다. 경우에 따라 회사는 단순히 부채를 조달하거나 인수하기 위해 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 다른 한편으로, 회사의 투자자는 보유 자산을 현금화하는 제안에 관심이있을 수 있습니다. 일부 회사는 이자율이 낮은시기에 자본을 리 파이낸스로 조달하기 위해 후속 오퍼링을 수행 할 수도 있습니다. 투자자는 회사가 자금을 투입하기 전에 후속 오퍼링을 제공해야하는 이유를 인식해야합니다.
비 희석 보조 오퍼링과 희석 보조 보조 오퍼링에는 몇 가지 주요 차이점이 있습니다. 희석 2 차 오퍼링은 "후속 오퍼링"또는 "후속 오퍼링"이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 2 차 오퍼링은 기업 공개 (IPO) 후 주식을 제공하는 것입니다. 부채 조달 또는 성장 인수를위한 자본 조달은 2 차 오퍼링을 수행하는 이유 중 일부입니다. 비 희석 상품은 시장에 새로운 주식을 가져 오지 않아도되기 때문에 EPS가 변경되지 않습니다.
비 희석 보조 제품
희석되지 않은 2 차 오퍼링은 새로운 주식이 생성되지 않기 때문에 기존 주주가 보유한 주식을 희석하지 않습니다. 발행 회사는 이사 나 기타 내부자 (벤처 캐피탈리스트와 같은)와 같은 사모 주주가 지분을 다각화하고자하는 경우 주식을 판매하기 때문에 이익을 얻지 못할 수도 있습니다. 일반적으로 가용 주식의 증가는 더 많은 기관이 발행 회사에서 사소한 입장을 취할 수있게하여 발행 회사 주식의 거래 유동성에 도움이 될 수 있습니다. 이러한 종류의 2 차 오퍼링은 잠금 기간 종료 후 IPO 이후 몇 년 동안 일반적입니다.
희석 보조 제품
후속 오퍼링 또는 후속 오퍼링으로도 알려진 희석 보조 오퍼링은 회사 자체가 새로운 주식을 만들어 시장에 내놓아 기존 주식을 희석하는 경우입니다. 이 유형의 2 차 오퍼링은 회사의 이사회가 더 많은 지분을 판매 할 목적으로 주식 플로트를 늘리기로 동의 할 때 발생합니다. 미결제 주식의 수가 증가하면 주당 이익이 희석됩니다. 현금의 유입은 회사의 장기 목표를 달성하는 데 도움이되거나 부채 또는 재무 확장을 위해 사용될 수 있습니다. 단기적으로는 일부 주주들이이 사건을 긍정적 인 것으로 보지 않을 수도 있습니다.
희석 2 차 오퍼링은 일반적으로 주당 이익의 희석으로 인해 주가가 다소 하락하지만 시장은 2 차 오퍼링에 예기치 않은 반응을 보일 수 있습니다. 예를 들어 2018 년 1 월 CRISPR Therapeutics AG의 주가는 2 차 오퍼링을 발표 한 후 하루 17 % 증가했습니다. 급격한 증가의 정확한 이유는 확실하지 않지만 분석가들은 투자자들이 추가 발표를 통해 추가적인 임상 개발에 자금을 제공하려는 회사의 계획과 관련하여 향후 발표가 더 큰 신호를 보낼 것이라고 생각했기 때문이라고 생각합니다.
이차 헌금의 예
2013 년 Rocket Fuel은 후속 오퍼링에서 추가로 5 백만 주를 판매 할 것이라고 발표했습니다. 2013 년 4 분기 강세와 추가 자금 조달을 통해 높은 주가를 활용하려는 욕구가 움직였습니다. Rocket Fuel은 기존 주주가 약 3 백만 주를 판매하면서 200 만 주를 판매 할 계획이었습니다. 또한 보험업자는 후속 오퍼링에서 750, 000 주를 구매할 수 있습니다.
이번 거래는 주당 34 달러에 이루어졌다. 이번 달에 회사의 주식은 44 달러였습니다. 후속 오퍼링에서 지분을 구매 한 사람들은 한 달에 30 %에 가까운 이익을 실현했습니다.
후속 오퍼링의 또 다른 예는 2005 년에 후속 오퍼링을 수행 한 Alphabet Inc. 자회사 Google (GOOG)의 예입니다. Mountain View 회사의 초기 공개 오퍼링 (IPO)은 2004 년 네덜란드 경매 방법을 사용하여 수행되었습니다. 추정치의 최저 가격 인 85 달러에 약 20 억 달러를 모금했습니다. 대조적으로, 2005 년에 수행 된 후속 오퍼링은 1 년 후 회사의 주가 인 295 달러로 40 억 달러를 모았습니다.
