반도체 란?
반도체는 일반적으로 실리콘으로 구성된 재료 제품으로, 유리와 같은 절연체보다는 구리 나 알루미늄과 같은 순수한 도체보다는 전기를 전도합니다. 이들의 전도성 및 다른 특성은 그것이 존재하는 전자 부품의 특정 요구를 충족시키기 위해 도핑이라 불리는 불순물의 도입으로 변경 될 수있다. 반도체 또는 칩이라고도하는 반도체는 컴퓨터, 스마트 폰, 기기, 게임 하드웨어 및 의료 장비와 같은 수천 개의 제품에서 찾을 수 있습니다.
반도체 이해
반도체 장치는 가변 저항 표시, 한 방향으로 전류를 다른 방향으로보다 쉽게 전달하고 빛과 열에 반응하는 등 유용한 특성을 다양하게 표시 할 수 있습니다. 실제 기능에는 신호 증폭, 스위칭 및 에너지 변환이 포함됩니다. 따라서 그들은 거의 모든 산업에서 널리 사용되며 제조 및 테스트하는 회사는 전체 경제의 건강에 대한 훌륭한 지표로 간주됩니다.
반도체의 종류
대체로 반도체는 4 가지 주요 제품 범주로 분류됩니다.
- 메모리: 메모리 칩은 데이터의 임시 저장소 역할을하며 컴퓨터 장치의 두뇌와 정보를주고받습니다. 메모리 시장의 통합은 계속되어 메모리 가격이 너무 낮아서 도시바, 삼성 및 NEC와 같은 소수의 거인 만이 게임에 머물 수 있습니다. 마이크로 프로세서: 작업을 수행하기위한 기본 논리를 포함하는 중앙 처리 장치입니다. 마이크로 프로세서 부문에 대한 인텔의 지배는 Advanced Micro Devices를 제외하고는 주류 시장을 벗어나 작은 틈새 시장이나 다른 부문으로의 거의 모든 다른 경쟁사를 강요했습니다. 상용 집적 회로: "표준 칩"이라고도하며 일상적인 처리 목적으로 대량으로 생산됩니다. 매우 큰 아시아 칩 제조업체가 주도하는이 세그먼트는 가장 큰 반도체 회사 만이 경쟁 할 수있는 매우 얇은 이익 마진을 제공합니다. 복잡한 SOC: "시스템 온 칩"은 본질적으로 전체 시스템 기능을 갖춘 집적 회로 칩을 만드는 것입니다. 시장은 새로운 기능과 저렴한 가격을 결합한 소비자 제품에 대한 수요 증가를 중심으로 진행됩니다. 메모리, 마이크로 프로세서 및 상용 집적 회로 시장에 대한 문이 완전히 닫히면 서 SOC 세그먼트는 광범위한 회사를 유치 할 수있는 충분한 기회를 가진 유일한 사람 일 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 수천 개의 전자 제품에서 발견되는 반도체는 절연체가 아닌 순수한 도체보다 전기를 전도하는 물질로, 기본 유형에는 4 가지 기본 유형의 반도체가 있습니다. 반도체 산업은 단순한 신조로 작고 빠릅니다. 투자자들은 반도체 산업이주기적인 호황과 파열에 따라주기적인 산업이라는 점을 명심해야한다.
반도체 산업
반도체 산업에서의 성공은 더 작고 더 빠르고 저렴한 제품을 만드는 데 달려 있습니다. 작은 크기의 이점은 동일한 칩에 더 많은 전력을 공급할 수 있다는 것입니다. 칩에 더 많은 트랜지스터가있을수록 더 빠르게 작업 할 수 있습니다. 이는 업계에서 치열한 경쟁을 일으키고 새로운 기술은 칩당 생산 비용을 낮추어 몇 개월 안에 새로운 칩의 가격이 50 % 떨어질 수 있습니다.
이로 인해 무어의 법칙 (Moore 's Law)이라는 관측 결과가 나왔는데, 이는 밀도가 높은 집적 회로의 트랜지스터 수가 약 2 년마다 두 배가된다는 것을 나타냅니다. 페어차일드 반도체와 인텔의 공동 창립자 인 고든 무어 (Gordon Moore)의 이름을 1965 년에 발표 한이 관측 결과는 오늘날 인텔 임원 데이비드 하우스 (David House)가 인용 한 수치 인 18 개월로 인용된다.
결과적으로, 칩 제조업체들은 몇 달 전만해도 최첨단 기술보다 더 우수하고 저렴한 것을 제안해야한다는 압박이 계속되고 있습니다. 따라서 반도체 회사는 대규모 연구 개발 예산을 유지해야합니다. 반도체 시장 조사 협회 IC Insights는 2017 년 최대 10 개의 반도체 회사가 R & D 매출의 평균 13.0 %를 개별 회사의 5.2 %에서 24.0 %로 소비 한 것으로보고했다.
전통적으로 반도체 회사는 설계에서 제조에 이르기까지 전체 생산 프로세스를 제어했습니다. 그러나 현재 많은 칩 제조업체들이 점점 더 많은 생산을 업계의 다른 사람들에게 위임하고 있습니다. 유일하게 제조업을하는 파운드리 회사들이 매력적인 아웃소싱 옵션을 제공하고 있습니다. 파운드리 외에도 점점 더 전문화 된 디자이너와 칩 테스터의 수가 증가하기 시작했습니다. 칩 회사는 더 날씬하고 효율적입니다. 칩 생산은 이제 미식가 식당 주방과 비슷합니다. 셰프가 믹스에 올바른 향신료를 더하기 위해 줄을 서 있습니다.
1980 년대에 칩 제조업체는 10-30 %의 수율 (모든 제조 장치 중 운영 장치 수)로 살았습니다. 그러나 오늘날 경쟁력을 갖추려면 칩 제조업체가 80-90 %의 수율을 유지해야합니다. 이를 위해서는 매우 비싼 제조 공정이 필요합니다. 결과적으로 많은 반도체 회사들이 설계 및 마케팅을 수행하지만 일부 또는 모든 제조를 아웃소싱하기로 선택합니다. 팹리스 칩 제조업체로 알려진이 회사는 제조 또는 "제조"와 관련된 오버 헤드에 부담을받지 않기 때문에 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.
반도체 산업에 대한 투자
개별 회사에 투자하는 것 외에도 전체 부문의 투자 성과를 모니터링하는 몇 가지 방법이 있습니다. 여기에는 SOX로 알려진 벤치 마크 PHLX 반도체 지수와 거래 거래 자금의 파생 상품이 포함됩니다. 이 부문을 칩 제조업체와 칩 장비 제조업체로 분류하는 지수도 있습니다. 후자는 반도체 설계 및 테스트에 사용되는 기계 및 기타 제품을 개발 및 판매합니다.
또한 대만, 한국 및 일본과 같은 일부 해외 시장은 반도체에 크게 의존하지 않으므로 지수는 글로벌 산업의 건강에 대한 단서를 제공합니다.
반도체 투자에 대한 특별 고려 사항
반도체 투자자가 한 가지 사실을 기억할 수 있다면 반도체 산업은주기적인 순환이어야합니다. 반도체 제조업체는 종종 칩 기반 제품에 대한 기본 수요에 따라 "붐 및 버스트"주기를 봅니다. 시간이 좋으면 칩 제조업체의 이익 마진이 매우 높아질 수 있습니다. 그러나 수요가 감소하면 칩 가격이 급격히 하락하여 많은 산업의 공급망에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
수요는 일반적으로 개인용 컴퓨터, 휴대폰 및 기타 전자 장비에 대한 최종 시장 수요를 추적합니다. 시간이 좋으면 Intel 및 Toshiba와 같은 회사는 수요를 충족시키기에 충분히 빨리 마이크로 칩을 생산할 수 없습니다. 시간이 어려울 때는 완전히 잔인 할 수 있습니다. 예를 들어, 느린 PC 판매는 업계와 그 주가를 크게 떨어 뜨릴 수 있습니다.
동시에, "칩 사이클"을 마치 마치 단일의 사건 인 것처럼 말하는 것은 이치에 맞지 않습니다. 반도체는 여전히 상품 사업이지만, 최종 시장은 너무 많아서 (PC, 통신 인프라, 자동차, 소비자 제품 등) 한 지역의 초과 용량으로 인해 집 전체가 다운되지는 않을 것입니다.
순환의 위험
놀랍게도 업계의 주기성은 투자자들에게 어느 정도 위안을 줄 수 있습니다. 통신 장비와 같은 일부 다른 기술 분야에서는 운이 주기적인지 세속적인지 전혀 확신 할 수 없습니다. 대조적으로, 투자자들은 시장이 그리 멀지 않은 미래에 어느 시점에 나올 것이라고 거의 확신 할 수 있습니다.
순환 성은 어느 정도 위안이되지만 투자자들에게는 위험이됩니다. 칩 제조업체는 정기적으로 고 가치 도박에 참여해야합니다. 큰 위험은 회사가 대박을 쳤는지 또는 모든 것을 날려 버렸는지 알기 위해 주요 개발 프로젝트를 수행 한 후 몇 달 또는 몇 년이 걸릴 수 있다는 사실에서 비롯됩니다. 지연의 한 가지 원인은 산업의 얽혀 있지만 조각난 구조입니다. 서로 다른 섹터가 서로 다른 시간에 정점에 달합니다. 예를 들어, 파운드리의 낮은 점수는 종종 칩 디자이너보다 훨씬 빨리 도착합니다. 또 다른 이유는 업계의 리드 타임이 길기 때문입니다. 칩을 개발하거나 파운드리를 구축하는 데 몇 년이 걸리며 제품이 돈을 벌기까지 훨씬 더 오래 걸립니다.
반도체 회사는 시장을 주도하는 기술이든 기술을 주도하는 시장이든 고전적인 문제에 직면 해 있습니다. 투자자들은 두 가지 모두 반도체 산업에 유효하다는 것을 인식해야합니다.
