목차
- 스텝 업 본드 란 무엇입니까?
- 스텝 업 본드 쿠폰 요금
- 스텝 업 본드 비율 증가
- 스텝 업 본드의 장점
- 스텝 업 채권의 위험
- 실제 예
스텝 업 본드 란 무엇입니까?
스텝 업 채권은 초기 이자율을 지불하지만 정기적으로 일정한 이율 증가가 발생하는 기능을하는 투자 유가 증권입니다. 금리 인상의 횟수와 금리 인상의 수와 범위는 채권의 조건에 따라 다릅니다.
스텝 업 본드는 채권 금리를 유지하면서 고정 수입 증권의 이점을 투자자에게 제공합니다.
스텝 업 본드 쿠폰 요금
채권의 수명 동안 쿠폰 지불이 증가하기 때문에 스텝 업 채권을 통해 투자자는 채권 금리의 안정성을 활용하면서 금리 인상의 혜택을 누릴 수 있습니다. 예를 들어, 스텝 업 채권의 초기 이율은 처음 2 년 동안 2.5 %, 마지막 3 년 동안 4.5 % 쿠폰 비율을 가질 수 있습니다.
스텝 업 채권은 스텝 업 기능이 있기 때문에 초기에 낮은 이율 또는 이율을 갖는 경향이 있습니다. 그러나 스텝 업 채권에 금리 인상 기능이있어 금리가 상승하면 다른 고정 금리 증권에 비해 투자자가 여전히 앞서 나올 수 있습니다.
그러나 채권 가격과 금리는 서로 반비례 관계에 있기 때문에 모니터링해야합니다. 금리가 떨어지면 채권 가격이 상승합니다. 반대로 금리 상승은 채권 시장에서 매도를 유도하는 경향이 있으며 채권 가격은 하락합니다. 매각의 이유는 기존 고정 금리 채권이 금리 상승 시장에서 매력적이지 않기 때문입니다. 투자자들은 금리가 상승하고 저금리 채권을 버릴 때 고수익 채권을 요구합니다. 스텝 업 채권은 시간이 지남에 따라 채권 비율이 증가하기 때문에 투자자가이 프로세스를 피할 수 있도록 도와줍니다.
주요 테이크 아웃
- 스텝 업 채권은 초기 이자율은 낮지 만 정기적으로 이자율을 인상 할 수있는 기능을 포함하는 채권입니다. 채권. 스텝 업 채권은 투자자들에게 고정 금리 유가 증권의 혜택을 제공하면서 이자율 상승을 유지합니다. 일부 채권은 쿠폰 금리가 단 한 번만 증가하는 단일 스텝 업 채권이며 다른 단계는 다단계 일 수 있습니다 증가합니다.
스텝 업 본드 비율 증가
스텝 업 본드의 구조는 단일 또는 다중 금리 증가를 가질 수 있습니다. 1 단계 본드라고도하는 단일 스텝 업 본드는 본드 수명 동안 쿠폰 속도가 1만큼 증가합니다. 반대로, 멀티 스텝 업 본드는 보증 기간 동안 쿠폰을 여러 번 위로 조정합니다. 쿠폰은 미리 정해진 일정에 따라 증가합니다.
스텝 업 채권은 재무부 인플레이션 방지 증권 (TIPS)과 유사합니다. TIPS의 교장은 인플레이션에 따라 증가하고 디플레이션에 따라 감소합니다. 인플레이션은 미국 경제의 가격 상승률이며 소비자 물가 지수에 의해 측정됩니다.
TIPS는 고정 이율로 반년마다이자를 지급하며, 이는 인플레이션과 함께 상승하고 디플레이션과 함께 하락합니다. 스텝 업 본드는 미국 재무부에서 발행하며 대기업은 채무 불이행 위험이 낮거나 투자자의 상환에 실패합니다.
스텝 업 본드의 장점
스텝 업 채권은 일반적으로 금리 상승 시장에서 다른 고정 금리 투자보다 실적이 우수합니다. 각 단계마다 채권 보유자에게 더 높은 금리가 지급되며, 높은 시장 금리에 대한 손실 위험이 적기 때문에 스텝 업 가격 변동성 또는 가격 변동이 적습니다.
스텝 업 채권은 2 차 시장에서 판매되며 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 규제됩니다. 결과적으로, 유동성이라는 시장에는 일반적으로 충분한 구매자와 판매자가있어 투자자가 쉽게 포지션을 출입 할 수 있습니다.
찬성
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스텝 업 채권은 채권 기간 내이자 지불을 증가시킵니다.
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증권 거래위원회는 스텝 업 채권을 규제합니다.
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양질의 기업과 미국 재무부 만이 스텝 업 채권을 발행 할 수 있습니다.
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강화 규정은 시장 요율 변동 및 가격 변동에 대한 노출을 줄입니다.
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스텝 업 채권은 2 차 시장에서 판매되어 유동성을 유지할 수 있습니다.
단점
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많은 스텝 업 본드가 호출 될 수 있으므로 더 높은 금리는 보장되지 않습니다.
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증시 인상보다 시장 금리가 상승하면 채권자는 금리 위험에 직면하게됩니다.
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초기 상환에 대한 두려움이 없기 때문에 호출 불가능 스텝 업은 더 낮은 쿠폰 요금을 지불합니다.
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조기 판매 된 스텝 업은 판매 가격이 구매 가격보다 낮은 경우 손실을 초래할 수 있습니다.
스텝 업 채권의 위험
단점은 일부 스텝 업 채권이 호출 가능하다는 것인데, 이는 발행자가 채권을 상환 할 수 있음을 의미합니다. 시장이 하락하면 투자자는 채권 발행인이 유가 증권을 콜백 할 가능성이 있습니다. 채권이 리콜되면 투자자가 스텝 업 채권에서받은 것과 동일한 비율로 재투자 할 가능성이 낮습니다. 또한 투자자가 새로운 채권을 구매하는 경우, 가격은 스텝 업 채권의 최초 구매 가격과 다를 수 있습니다.
상승 금리 환경에서 스텝 업 채권은 정해진 간격으로 증가하지만 여전히 높은 금리로 놓칠 수 있습니다. 시장 금리가 스텝 업 증가보다 빠른 속도로 상승하면 채권자는 금리 위험을 경험하게됩니다. 또한 스텝 업 채권이 다른 채권보다 시장보다 낮은 금리를 지불하는 경우 투자자는 기회 비용과 재투자 위험이있을 수 있습니다.
채권 가격은 주기적으로 변동합니다. 만기일 전에 스텝 업 채권을 판매하는 경우, 투자자가받는 가격이 원래 구매 가격보다 낮아져 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자는 채권이 만기일 인 경우에만 원금이 반환되도록 보장합니다.
실제 예
AAPL (Apple Inc.)이 투자자들에게 5 년 만기 단계의 채권을 제공한다고 가정 해 봅시다. 쿠폰 속도 또는 이자율은 처음 2 년 동안 3 %이며 다음 3 년 동안 최대 4.5 %입니다.
채권을 구매 한 직후, 첫 해 이후 경제에서 전체 이자율이 3.5 %로 상승했다고 가정 해 봅시다. 스텝 업 채권은 전체 시장에 비해 3 % 낮은 수익률을 보일 것입니다.
3 년차 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)로 인해 금리가 2.4 %로 하락하여 향후 몇 년간 경제를 향상시키기 위해 시장 금리를 낮게 유지할 것이라고 신호했습니다. 스텝 업 채권은 전체 시장 또는 일반적인 고정 수입 증권에 비해 4.5 %의 높은 이율을 가질 것입니다.
그러나 스텝 업 채권의 수명 동안 이자율이 상승하고 지속적으로 이자율을 초과하면 채권의 수익률은 전체 시장에 비해 낮아질 것입니다.
