주식 시가 총액 대 GDP 비율이란 무엇입니까?
주식 시가 총액 대 GDP 비율은 전체 시장이 과거 평균에 비해 저평가되었는지 또는과 평가되었는지 여부를 결정하는 데 사용되는 비율입니다. 이 비율은 미국 시장과 같은 특정 시장에 초점을 맞추거나 계산에 사용되는 값에 따라 글로벌 시장에 적용될 수 있습니다. 주식 시가 총액을 국내 총생산으로 나눈 값으로 간단히 계산됩니다.
주식 시가 총액 대 GDP 비율은 버핏 지표로도 알려져 있는데, 투자자 인 Warren Buffett는 그 사용을 대중화했습니다.
주식 시가 총액 대 GDP 비율의 공식은
의 GDP 대비 시장 자본화 = GDPSMC × 100 여기서: SMC = 주식 시장 자본화 GDP = 국내 총생산
주식 시가 총액 대비 GDP 비율은 무엇입니까?
Warren Buffett이 한 번은 "어떤 시점에서 밸류에이션이 어디에 있는지 가장 좋은 단일 척도"라고 언급 한 후 주식 시가 총액 대 GDP 비율의 사용이 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 시장에서 공개적으로 거래되는 모든 주식의 총 가치를 해당 경제의 국내 총생산 (GDP)으로 나눈 값입니다. 이 비율은 집계 수준의 모든 주식 값을 국가의 총 생산량 값과 비교합니다. 이 계산의 결과는 주식 시장 가치를 나타내는 GDP의 백분율입니다.
미국에서 모든 상장 주식의 총액을 계산하기 위해 대부분의 분석가는 미국 시장의 모든 주식의 가치를 나타내는 지수 인 Wilshire 5000 총 시장 지수를 사용합니다. 분기 별 GDP는 비율 계산에서 분모로 사용됩니다.
일반적으로 100 %보다 큰 결과는 시장이 과대 평가 된 것으로 나타 났으며, 미국 시장의 역사적 평균에 가까운 약 50 %의 가치는 저평가 된 것으로 나타났다. 밸류에이션 비율이 50 %에서 75 % 사이로 떨어지면 시장은 다소 저평가 된 것으로 말할 수 있습니다.
또한 시장 비율이 75 ~ 90 % 사이이면 공정 가치가 평가되고 90 ~ 115 % 범위 내에 있으면 적당히 초과 평가 될 수 있습니다. 그러나 최근 몇 년간 저평가 율과 과대 평가를 보여줄 수있는 정확한 백분율 수준을 결정하는 것은 그 비율이 오랜 기간 동안 높아지고 있다는 점을 감안할 때 뜨거운 논쟁 거리가되었습니다.
특정 시장의 비율 대신 세계 GDP 대비 시가 총액을 계산할 수도 있습니다. 세계 은행 (World Bank)은 2015 년 말 55.2 %의 세계 주식 시장 자본화 에 대한 데이터를 매년 발표합니다.
이 시가 총액 대비 GDP 비율은 초기 공모 (IPO) 추세와 비공개 회사에 비해 공개적으로 거래되는 회사의 비율에 영향을받습니다. 다른 한편으로, 공개 대 개인의 회사 비율이 크게 증가하면 밸류에이션 관점에서 아무런 변화가 없더라도 GDP 대비 시가 총액이 올라갈 것입니다.
- 주식 시가 총액 대 GDP 비율은 전체 시장이 과거 평균에 비해 저평가되었는지 또는과 평가되었는지 여부를 결정하는 데 사용되는 비율입니다. 밸류에이션 비율이 50 %에서 75 % 사이로 떨어지면 시장은 소폭 저평가되었다고 할 수 있습니다. 또한이 비율은 75 ~ 90 % 사이이면 공정 가치가 평가 될 수 있고 90 ~ 115 % 범위에 속하면 적당히 초과 평가 될 수 있습니다. 투자자 인 Warren Buffett가 그 사용을 대중화했습니다.
GDP 대비 주식 시가 총액의 예
역사적인 예를 들어, 2017 년 9 월 30 일 마감 된 분기의 미국 GDP 대비 시가 총액을 계산해 봅시다. Wilshire 5000으로 측정 한 주식 시장의 총 시장 가치는 26.1 조입니다. 3 분기 미국 실질 GDP는 17.2 조 달러로 기록되었습니다. 따라서 시가 총액 대 GDP 비율은 다음과 같습니다.
의 GDP 대비 시가 총액 = $ 17.2 조 $ 26.1 조 × 100 = 151.7 %
이 경우 GDP의 151.7 %가 전체 주식 시장 가치를 나타내며 과대 평가되었음을 나타냅니다.
월드 뱅크 통계에 따르면 2000 년 미국의 시가 총액은 153 %로 다시 고평가 된 시장의 조짐이었다. 닷컴 버블 버스트 이후 미국 시장이 급격히 하락함에 따라, 이 비율은 시장에서 최고점을 알리는 데 예측 가능한 가치가있을 수 있습니다.
그러나 2003 년에이 비율은 약 130 %로 여전히 과대 평가되었지만 향후 몇 년 동안 시장은 사상 최고치를 기록했습니다. 2019 년 현재 시장은 2000 년 수준을 넘어서고 있습니다.
