지난주, 연방 준비 은행 통화 정책에 대해 매와 비둘기의 대화가 나 왔으며 비둘기가 더 많이 소리를 냈다. 연방 준비 은행이 연방 기금 금리를 현재 2.25 %에서 2.50 %로 올해 1.75 %에서 2.00 %로 낮추는 것이 일반적인 요구 인 것으로 보인다. 저는 연준이 2019 년까지 그리고 대통령 선거 후 2020 년 말까지 잠재적으로 금리를 변경하지 않을 것을 요구합니다.
월스트리트는 연준이 대차 대조표를 계속 풀고 있다는 사실을 잊었다. 제롬 파웰 연방 준비위원회 의장은 대차 대조표를 푸는 것이 통화 정책을 강화시키는 것이 아니라고 말했습니다.
매주 연방 준비 은행은 수요일에 대차 대조표를 찍습니다. 3 월 27 일 대차 대조표는 3 월 20 일 $ 3.962에서 60 억 달러 감소한 3.956 조 달러에 이르렀다. 이는 은행 시스템에서 60 억 달러가 인출되면서 연준의 긴축에 해당한다. 2017 년 9 월 말 대차 대조표는 4.5 조 달러였으며, 총 풀림은 544 억 달러였습니다.
FOMC
연방 준비 제도 이사회 대차 대조표 전략: 연방 준비 제도 이사회는 2019 년 9 월 말에 풀기를 중지 할 것입니다. 연준은 4 월에 500 억 달러, 그 후 5 개월부터 9 월까지 각각 350 억 달러의 정리 일정을 설정했습니다. 이는 연준의 2, 900 억 달러 규모이며 대차 대조표는 3.731 조 달러로 줄어 듭니다.
이 감액은 파웰 회장의 3.5 조 달러 대차 대조표 목표를 충족시키지 못할 것입니다. 그는 다시 거짓말을 했습니까, 아니면이 목표를 달성하기 위해 더 긴장을 풀어야한다고 언급하지 않았습니까? 2020 년 선거 이후에 풀리는 1, 230 억 달러가 추가 될 것으로 보인다.
미국 재무 성 10 년물 수익률에 대한 일일 차트
Refinitiv XENITH
10 년 미국 재무부 채권의 수익률에 대한 일별 차트는이 수익률이 1 월 11 일 이후 "죽음의 십자가"아래에있어 낮은 수익률을 선호한다는 것을 보여줍니다. 50 일 단순 이동 평균은 200 일 단순 이동 평균 아래로 하락하여 더 낮은 수익률이 이어질 것임을 보여줍니다. 그날이 수익률은 2.70 %였으며 3 월 28 일 2019 년 2.34 %의 낮은 수익률로 하락했습니다.
FOMC가 통화 정책에 대해 더 독창적 인 견해를 발표 한 3 월 20 일 이후 10 년 만기 국채 수익률은 2.605 %로 반기 피봇보다 낮았습니다. 지난 주 수익률은 2.414 %로 마감되었으며 이번 주 수익률은 2.466 %입니다. 월간 및 분기 별 가치 수준을 2.576 % 및 2.759 %로 표시합니다. 수율은 유럽의 경제 약세가 미 국무부의 "안전 비행"을 돕고 있다는 분명한 신호입니다.
미국 재무 성 10 년물 수익률 주간 차트
Refinitiv XENITH
10 년 미국 재무부 채권의 수익률에 대한 주간 차트는 주식 시장이 정점에 도달함에 따라 10 월 12 일 주 동안 설정된 3.26 %의 높은 수준에서 시작된 수익 감소를 보여줍니다. 이번 주 가장 높은 수익률을 2.340 %로 설정하여 200 주간 단순 이동 평균 또는 "평균으로의 복귀"를 2.356 %로 유지합니다. 이 차트는 수익률 하락에 유리하며 5 주 수정 이동 평균보다 2.593 % 낮습니다. 매주 12 x 3 x 3의 느린 확률 론적 읽기는 3 월 22 일 25.55에서 21.87로 감소했습니다.
SPDR S & P 500 ETF (SPY) 일별 차트
Refinitiv XENITH
스파이더 스 ETF로도 알려진 SPDR S & P 500 ETF (SPY)는 12 월 26 일 최저 $ 233.76보다 20.8 % 높고 9 월 21 일에 사상 최고인 $ 293.94보다 3.9 % 낮습니다. 9 월 21 일에 사상 최고치 인 293.94 달러에서 12 월 26 일까지 하락한 하락세. 이 펀드는 12 월 26 일 "246.18 달러"의 마감일이 12 월 24 일 최고 $ 240.83보다 높았 기 때문에 "키 반전"의 날을 보았습니다.
12 월 31 일에 249.92 달러를 마감 한 것은 내 독점 분석에 중요한 정보가되었으며 두 가지 핵심 수준이 여전히 유효합니다. 반기 별 가치 수준은 $ 266.14이며 연간 위험 수준은 $ 285.86입니다. 3 월 29 일 282.48 달러로 마감 된 내 분석에도 월 2727.17 달러, 주 위험 수준은 287.14 달러, 분기 최고 위험 수준은 297.56 달러로 나타났습니다.
SDDR S & P 500 ETF 주간 차트
Refinitiv XENITH
Spiders에 대한 주간 차트는 긍정적 인 구매 과매 수이며, ETF는 5 주 수정 이동 평균 $ 276.6, 200 주 단순 이동 평균 또는 "평균으로의 복귀"가 $ 234.71에서 $ 238.71에 유지 된 후 $ 238.78입니다. 12 x 3 x 3 주간 느린 확률 론적 읽기는 지난 주 89.80으로 3 월 22 일 88.80에서 상승하여 과매 수 한도 인 80.00을 넘어 섰습니다. SPY는 40.00부터 90.00 이상의 수치로 "팽창 포물선 형 버블"이 될 것입니다.
내 가치 수준과 위험한 수준을 사용하는 방법: 가치 수준과 위험한 수준은 지난 9 주, 월별, 분기 별, 반기 별 및 연간 마감을 기준으로합니다. 첫 번째 레벨 세트는 12 월 31 일에 마감 된 것을 기준으로합니다. 원래 분기 별, 반기 별 및 연간 레벨은 그대로 유지됩니다. 매주 레벨이 변경됩니다. 매월 말에 월별 레벨이 변경됩니다.
제 이론은 종가 간의 9 년 변동성은 주식에 대한 모든 강세 또는 약세 사건이 고려된다고 가정하기에 충분하다는 것입니다. 주가 변동성을 포착하기 위해 투자자는 약점에 대한 주식을 가치 수준으로 매수하고 위험한 수준. 피벗은 시간 범위 내에서 위반 된 가치 수준 또는 위험한 수준입니다. 피벗은 타임 존이 만료되기 전에 다시 테스트 될 가능성이 높은 자석의 역할을합니다.
12 x 3 x 3 주간 느린 확률 론적 측정법 을 사용하는 방법: 12 x 3 x 3 주간 느린 확률 론적 측정법을 사용하기로 한 것은 주가 모멘텀을 읽는 여러 가지 방법을 백 테스팅 한 결과입니다. 가장 적은 잘못된 신호. 나는 1987 년 주식 시장 붕괴 이후에 이것을 했으므로 30 년이 넘게 그 결과에 만족했다.
스토캐스틱 수치는 지난 12 주간의 최고, 최저, 종가를 다룹니다. 최고점과 최저점의 차이와 종점의 차이에 대한 원시 계산이 있습니다. 이 수준은 빠른 판독 및 느린 판독으로 수정되었으며 느린 판독이 가장 효과적이라는 것을 알았습니다.
확률 적 판독은 00.00에서 100.00 사이이며, 초과 구매는 80.00을 초과하고 초과 구매는 20.00 미만을 의미합니다. 최근에 나는 주식이 100.00에서 20 %로 급상승하는 경향이 있으며, 수치가 90.00 이상으로 상승한 직후에는 거품이 항상 발생하기 때문에 "팽창 포물선 거품"이라고 부릅니다. 또한 10.00 미만의 판독 값을 "무시하기에는 너무 싸다"라고 말합니다.
