많은 투자자들이 최근 기업 부채 증가로 인한 위험에 초점을 맞추고 있지만 문제는 훨씬 큽니다. 2008 년 금융 위기 이전부터 전세계 정부, 기업, 가계가 빚진 부채는 2019 년 3 월 초 현재 246.6 조 달러에이를 정도로 거의 50 % 나 급증했다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)이 보도 한 글로벌 금융 회사.
IIF의 글로벌 정책 이니셔티브 담당 이사 인 Sonja Gibbs는“전 세계적으로 걱정할 정도로 높은 수준에있다”고 전했다. "더 넓은 경제에 영향을 미칠 것"이라고 그녀는 지적했다.
저널에 인용 된 2019 년 2 월 연설에서 영국 은행 총재 인 마크 카니 (Mark Carney)는“세계는 미묘한 균형 상태에있다. "부채 부담의 지속 가능성은 낮은 이자율과 남아있는 국제 무역에 달려있다"고 덧붙였다.
투자자의 의의
Barron의 말에 따르면 미국 재무부 채권은 주식보다 위험하다. 예를 들어, 30 년 재무부는 현재 최근 최저 수준에 가까운 약 2 %의 수익률을 얻었으며, 수익률이 3 %로 증가하면 가격은 20 % 하락할 것입니다.
2019 년 7 월, 미국 소비자 대출은 전월보다 233 억 달러가 증가하여 블룸버그가 여론 조사한 것보다 더 많은 경제학자들이 예상 한 것보다 많았습니다. 신용 카드 잔액을 포함한 회전 부채 미결 액이 100 억 달러 증가했습니다. 블룸버그는 두 가지 증가가 2017 년 11 월 이후 가장 큰 것이라고 밝혔다. 자동차 대출과 학생 대출이 계산되는 비 회전 부채는 133 억 달러 증가했습니다.
가계가 부채가 과도하게 확대되었다고 느끼면 소비자 지출이 위축되어 미국 GDP의 약 68 %를 차지할 수 있습니다. 고용 시장이 강세를 유지하고 임금이 계속 상승하는 한, 그 계산 날짜는 연기 될 수 있습니다.
미국 이외의 지역에서 우려되는 추세의 예로는 영국의 3 월을 통해 3 월까지 가계에 의한 순 차입금의 10 분기 연속 순 차입금 또는 소득 초과 지출, 호주에서 소비자 소비의 두 배인 소비자 부채가 포함됩니다. 2017 년부터 Bank of Canada는 벤치 마크 이자율을 5 단계로 1.75 %까지 올렸습니다. 캐나다 은행의 전 부총재 인 린 패터슨 (Lynn Patterson)은 금융 위기 이전에 시행 된 4.25 %의 금리보다 훨씬 낮았지만 경제 성장에 대한 하락 영향은“예상보다 더 선명하고 광범위합니다. Journal이 인용 한 2019 년 3 월 연설에서.
앞서 찾고
한편, 중앙 은행 정책의 결과 유로존과 일본에서 우세한 마이너스 금리는 금융 및 경제 시스템을 위협하고 있다고 블룸버그의 한 칼럼은 경고했다. 저축 인, 투자자 및 대출 기관은 수입을받는 대신 차용인에게 돈을 지불하기 위해 돈을 지불하게됩니다. 자산 또는 프로젝트의 가격을 책정 할 때, 마이너스 또는 제로 금리는 효과적으로 그들의 가치를 무한대로 보냅니다.
독일의 저축 은행 협회 회장 인 피터 슈나이더 (Peter Schneider)는 최근 칼럼에 인용 된 바와 같이 경고했다.“우리는 이미 오늘 엄청난 파괴적인 금리 상황을 겪고있다. 앨런 그린스펀 전 연방 준비위원회 의장은 최근 미국 채권에 대한 마이너스 수익률이 그를 놀라게하지 않을 것이라고 말했다.
