주요 활동
상인들이 2019 년 하반기 동안 금리를 몇 차례 인하하기 위해 연방 공개 시장위원회 (FOMC)를 준비하면서 미국 달러의 가치는 한 달 내내 떨어지고 있지만 지난 주 하락은 가속화되었습니다.
미국 달러 (USD)의 가치를 유로 (EUR), 영국 파운드 (GBP), 일본 엔 (JPY) 및 스위스 프랑 (CHF)을 포함한 통화 바구니와 비교 한 미국 달러 지수는 1 년 동안 상승 추세의 웨지로 통합. 이번 주 지수는 상승세를 보인지지로 하락하면서 끝났다.
일반적으로 국가의 중앙 은행이보다 수용적인 통화 정책으로 나아 가기 시작하면 해당 국가의 통화 가치는 다른 통화에 비해 약해지기 시작합니다. 그것은 여기서 일어나고있는 것처럼 보입니다.
USD의 가치는 2014 년 말과 2015 년 초에 물집이 생기기 전의 위치에 비해 여전히 강하지 만이 풀백은 해외에서 많은 수익을 창출하는 일부 다국적 기업에 유용 할 수 있습니다. 미국 달러의 가치가 강할 때, 회사는 해외로 발생하는 이익으로 인해 돈을 덜 쓸 수 있습니다. 미국으로 송환 할 때 전환율이 작용하기 때문입니다. 반대로, USD의 가치가 약하면 전환율이 유리하기 때문에 회사는 외국에서 발생하는 이익을 더 많이 얻습니다.
예를 들어, EUR / USD 환율이 1.25 일 때 (2018 년 초와 같이) 유럽에서 1 백만 유로의 수익을 창출하는 회사는 € 1이 같기 때문에 송금 할 때 1, 25 백만 달러의 수익을 청구 할 수 있습니다. ~ 1.25 달러 그러나 EUR / USD 환율이 1.10 일 때 (5 월과 같이) 유럽에서 1 백만 유로의 수익을 창출하는 회사는 1 유로 만 동일하기 때문에 송금 할 때 110 만 달러의 수익 만 청구 할 수 있습니다. ~ 1.10 달러
eBay (eBay Inc.), McDonald 's Corporation (MCD) 및 Mondelez International, Inc. (MDLZ)와 같이 해외에서 많은 수익을 창출하는 회사가 USD가 계속 하락하면 혜택을 볼 수 있습니다.
S & P 500 대 Russell 2000
S & P 500은 FOMC의 두 회원이 오늘 통화 정책에 대한 의견에 실망한 가운데 최근 사상 최고치에서 철수했습니다.
세인트 루이스 연방 준비 은행의 제임스 불 라드 (James Bullard) 대통령은 FOMC가 7 월 회의에서 연방 기금 금리를 50 베이시스 포인트 (0.50 %) 삭감 할 가능성을 무시하면서 월스트리트를 놀라게하면서 시작되었다. 증기를 줍고있었습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 거래자들은 어제 7 월 50 % 포인트 인하 가능성이 42.6 % 인 것으로 나타났습니다. 오늘 기준으로 거래자들은이 확률을 35.4 %로 끌어 올렸습니다.
제롬 파웰 연준 의장은 현행 금리 투기 정책에 대해 언급했다.“우리는 통화 정책이 개별 데이터 포인트 나 단기 정서 변동에 과도하게 반응해서는 안된다는 점을 염두에두고있다”고 말했다. 이 성명서가 미래의 금리 인하 가능성을 배제하지는 않지만 오늘날의 이익 창출을 시작하기에 충분했습니다.
상인들은 이미 미국과이란 사이의 긴장이 고조되는 것에 대해 우려하고 있었고, G-20 정상 회의에서 시진핑 대통령과 트럼프 대통령의 회담은 양국 간의 무역 전쟁을 해결하지 못할 것이라고 말했다. 이제 FOMC가 적극적으로 요금을 인하하여 하루를 구할 것이라는 희망을 빼앗아 월스트리트가 계속 판매 할 가능성이 있습니다.
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강한 달러: 장점과 단점
미국 주가가 미국 달러의 가치와 어떻게 관련 되는가
달러가 떨어질 때 미국 기업의 이익
위험 지표 – TNX
지난 금요일 일시적인 바운스 이후 10 년 만기 국채 수익률 (TNX)은 다시 하락세로 돌아섰습니다. 2016 년 11 월 8 일 이후 처음으로 TNX는 2 % 미만으로 마감되었습니다. 이것은 거래자들이 장기 저금리 기간뿐만 아니라 경기 둔화 가능성과 주식 시장의 하락 가능성을 예상하고 있음을 더 확인시켜줍니다.
트레이더들은 재무부 가격을 높이고 재무부 수익률을 낮추는 재무부를 구매하는 경향이 있는데, FOMC가 금리 인하를 예상하고 주가가 압박을받을 것으로 예상 할 때. 이 시점에서 FOMC가 향후 6 개월 동안 금리를 인하 할 것이라는 사실상의 결론입니다. 유일한 질문은 얼마나 많은 것입니다.
우리가 모르는 것은 같은 기간 동안 미국 경제와 S & P 500에 어떤 일이 일어날 지입니다. 사상 최고치를 기록하는 지수에 대해 불만을 제기하기는 어렵지만 트레이더들은 여전히 잠재적 인 하락에 대해 긴장하고 있습니다. 가까운 장래에 TNX가 낮게 유지되는지 확인하십시오.
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다양한 유형의 채권 수익률에 대한 이해
채권 수익률이 주식 시장에 미치는 영향
채권 가격 및 수익률 이해
결론 – 이익 취득
불확실성이 여전히 월가 주변에서 소용돌이 치는 가운데, 독립 기념일 휴일에 다가 갈 때 더 많은 이익을 얻는다는 사실에 놀라지 않을 것입니다. 그러나 이익을 얻는 것이 새로운 약세 하락을 의미 할 필요는 없다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 더 많은 통합을 기대하고 있습니다.
