401 (k) 및 퇴직을위한 기타 자기 주도 계획에 의존하는 근로자가 그 어느 때보 다 많아지면서 투자자들은 포트폴리오 최적화와 관련하여 많은 위험에 처해 있습니다. 기존의 통념은 주식이 장기적으로 수익을 극대화 할 수있는 가장 좋은 기회를 제공한다는 것이지만, 시장의 모든 급락은 새로운 의심을 불러 일으키는 것 같습니다.
미국 주식이 실제로 0.6 % 하락한 1998 년과 2008 년 사이의 소위 "잃어버린 10 년"은 특히 강한 회의론을 일으켰습니다. 월가에서 흔히 부르는 주식 또는 주식이 현명한 투자라면 어떻게 되나요?
자산 군의 실제 가치를 결정하려면 관점이 필요합니다. 1900 년대 초로 돌아가서, 이 기간의 부진은 실제로 아주 드 rare니다. 또한 그 기간 동안 주식은 평균적으로 채권이나 귀금속보다 훨씬 강한 수익률을 보였습니다. 따라서 길을 따라 피할 수없는 딥을 탈 수있는 투자자에게는 주식이 실제로 계란의 성장 잠재력을 높이는 가장 좋은 방법입니다.
채권 대 주식
주식을 채권과 비교할 때, 근본적인 차이점을 먼저 이해하는 것이 중요합니다. 회사채는 본질적으로 회사가 투자자에게 제공하는 IOU입니다. 명시된 이자율 외에 메모의 액면가를 상환하는 데 동의합니다. 그리고 유가 증권에 약속이 첨부되어 있기 때문에 채권 보유자는 아마도 투기 투자보다 기대보다 낮은 수익률을 기꺼이 받아 들일 것입니다.
그러나 주식을 사면 사업에서 소액의 지분을 구매하게됩니다. 이론적으로, 소유권 위치의 가치는 회사의 성과에 따라 어느 방향 으로든 무한히 움직일 수 있습니다. 위험의 정도는 크지 만 잠재적 인 보상도 마찬가지입니다.
그렇다면 역사는 이것을 증명합니까? 수십 년 동안의 데이터를 살펴보면 그 대답은 "예"입니다.
투자자의 혼란의 주요 원인 중 하나는 주식 성과를 분석 할 때 체리 따기 날짜입니다. 1998-2008 년이 대표적인 예입니다. 누군가 1998 년에 모든 돈을 미국 주식에 투자하고 2008 년에 모두 팔려고한다면 수익률이 0보다 약간 작다는 것은 사실입니다. 그러나이 특정 10 년 기간에 대해 너무 강조하면 오해의 소지가 있습니다.
문제는 1998 년이 시장에서 일시적인 최고점을 기록했다는 점입니다. S & P 500이 처음 1, 000 점을 기록한 것은 2008 년이었으며 계곡이되었습니다. 다른 유가 증권을 평가하는보다 정확한 방법은 장기 궤적을 계산하는 것입니다. 가능한 한 멀리 되돌아보아야합니다.
1928 년에서 2011 년 사이의 전체 기간을 살펴보면, 주가는 연평균 9.3 %의 평균 평균 비율로 평가됩니다. 같은 기간 동안 채권은 평균 5.1 %의 연간 수익률을 기록했습니다.
장기 저장을 위해 주식을 사용한다면 얼마나 신뢰할 수 있습니까? 그것을 보는 한 가지 방법이 있습니다. 1905 년 1 월 1 일로 시작하여 15 년마다 다우 존스 산업 평균을 보면, 지수는 1 회 (1965 년에서 1980 년 사이에 약간 하락) 동안 상승한 것을 알 수 있습니다. 따라서 주식은 방탄하지는 않지만 오랜 기간 동안 현저하게 일관되었습니다.
물론, 짧은 기간 동안 주식은 상당히 변동될 수 있습니다. 2008 년 시장 붕괴 전에 주식을 활용하려는 사람에게 물어보십시오. 단기 투자를 할 때, 고급 채권 및 기타 상대적으로 저 위험 투자로 전환하는 것은 경제가 예상치 못하게 하락할 경우 저축을 보호하는 좋은 방법입니다.
금은 측정합니까?
투자 수단이 나쁜 10 년을 가질 수있는 것처럼, 또한 훌륭한 수단을 가질 수도 있습니다. 닷컴 거품이 터진 후 금이 그랬습니다. 2001 년에 귀금속은 트로이 온스당 271.04 달러의 가치가있었습니다. 2012 년에는 1, 668.98 달러에 달했습니다.
그렇다면 포트폴리오를 성장시키는 가장 좋은 방법으로 금이 주식을 추월 했습니까? 정확히. 여기서도 선택적으로 날짜를 선택하는 문제가 발생합니다. 결국 금도 거친시기를 겪었습니다. 예를 들어, 가격은 1980 년에 온스당 615 달러로 상승하여 다음 연도에 하락했습니다. 거의 30 년 후인 2007 년까지 다시 $ 615에 도달하지 못했습니다.
실제로, 우리가 오랜 시간을 살펴보면 금은 그 광택을 많이 잃습니다. 1928 년부터 2011 년까지 가격은 매년 평균 5.4 % 증가했습니다. 흥미롭게도 금은 역사적으로 주식만큼 변동성이 높으므로이 경우 수익률이 낮아도 위험이 줄어드는 것은 아닙니다.
적어도 미국에 거주하는 경우 금에 대해 조심해야 할 또 다른 이유가 있습니다. 금이 속하는 투자 범주 인 수집품에 대한 장기 이익은 28 %로 과세됩니다. 2013 년 현재 주식 및 채권에 대한 장기 이익은 최대 20 %의 세금이 부과됩니다.
금이 포트폴리오에서 유용한 역할을 할 수는 없지만 장기적인 투자 전략의 중심이되는 것은 분명한 함정입니다.
올바른 믹스 찾기
주식이 실제로 다른 자산 군보다 더 높은 성장 잠재력을 제공한다면, 퇴직 계획에서 어떤 역할을해야합니까? 답은 거의 100 %에 불과합니다. 20 세의 투자자가 경력을 막 시작한 경우에도 마찬가지입니다.
사실, “블루칩”회사의 주식조차도 주식은 채권 및 자금 시장 자금과 같은 자산보다 훨씬 더 까다 롭습니다. 믹스에보다 안정적인 증권을 추가하면 장점이 있습니다.
예를 들어, 젊은 투자자조차도 예기치 않은 재정적 어려움으로 인해 401 (k)를 탭해야하는 경우가 있습니다. 시장이 다운되었을 때 그렇게한다면 주식에 대한 과도한 의존은 고통을 악화시킬뿐입니다.
주식은 일반적으로 더 긴 기간을 가진 사람들을 위해 대부분의 포트폴리오를 구성하지만, 퇴직 및 기타 주요 재정 요구에 가까워지면 위험을 최소화하는 것이 더 큰 우선 순위가되는 경향이 있습니다. 따라서 이러한 이벤트가 가까워짐에 따라 주식 할당을 점차적으로 줄이는 것이 합리적입니다.
결론
다른 자산 군이 몇 년 동안 주식을 능가 할 때마다 의혹이있는 주식을 보는 경향이 있습니다. 그러나 역사적 관점에서 유가 증권을 평가할 때 주식이 진정으로 포트폴리오의 상승 잠재력을 극대화하는 가장 좋은 방법임을 분명히 알 수 있습니다. 열쇠는 적절한 금액을 보유하고 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드 및 ETF를 통해 보유 자산을 다양 화하는 것입니다.
