타격 폭은 무엇입니까?
행사 폭은 스프레드 거래에 사용 된 옵션의 행사가 간의 차이입니다. 타격 폭은 신용 스프레드 또는 철 콘도르와 같은 스프레드를 포함하는 옵션 전략과 가장 일반적으로 연관됩니다.
타격 폭의 작동 방식
신용 폭이나 철 콘도르와 같이 스프레드에 의존하는 옵션 거래 전략에서는 파업 폭이 중요합니다. 파업 폭이 클수록 옵션 판매자가 취할 위험이 더 큽니다. 그러나 구매자의 경우 파업 폭이 작은 파업 폭에 비해 파업 폭이 더 큰 수익의 가능성이 존재합니다. 파업 폭을 늘리면 투자자의 상승 여력이 향상 될 수 있지만 일반적으로 이는 스프레드에 선행 비용이 더 많이 든다는 것을 의미합니다.
옵션의 가격은 기초 자산의 가격, 옵션의 내재 변동성, 만기까지의 시간 및 이자율을 포함한 여러 요인에 따라 달라집니다. 옵션의 행사가는 풋 또는 콜 옵션을 행사할 수있는 가격을 나타냅니다. 옵션을 판매하는 투자자는 선택한 행사가가 이익을 극대화 할 수 있기를 원합니다.
타격 폭 예
투자자가 100 달러에 거래되는 MSFT에서 콜 스프레드를 판매하려고한다고 가정 해 봅시다. 상인은 3 월 1 일 1 번의 파업 콜 1 매를 판매하고 3 월 1 일에 110 번의 파업 콜을 매수하기로합니다. 파업 폭은 10이며, 이는 110-100으로 계산됩니다.이 거래의 경우, 매도중인 통화가 화폐가되어 매수 옵션 중 매도 옵션보다 가치가 높기 때문에 투자자는 크레딧을받습니다.
이제 거래자가 100 통화를 판매하고 130 통화를 구매하는지 고려하십시오. 파업 폭은 30입니다. 동일한 수의 옵션을 거래한다고 가정하면 (시나리오 1에서와 같이), 구매 한 통화가 110 파업 옵션보다 비용이 많이 들고 비용이 더 많이 들기 때문에 수령 한 크레딧이 크게 증가합니다. 두 번째 시나리오에서 판매자의 거래 위험도 크게 증가했습니다. 두 시나리오에서 최대 위험은 스프레드 폭에서 신용 한도를 뺀 것입니다.
두 번째 시나리오에서, 수령 한 보험료는 더 크므로 잠재적 이익은 첫 번째 이익보다 더 크지 만, 주식이 계속 상승하면 위험은 더 커집니다. 첫 번째 시나리오는 두 번째 시나리오보다 더 적은 보험료를 받지만 거래가 이루어지지 않으면 위험이 낮아집니다.
거래 옵션이 확산되면 거래자는 수령 한 신용과받는 위험 사이의 균형을 찾아야합니다.
