Tailgating이란 무엇입니까?
테일링은 중개인, 재무 고문 또는 다른 종류의 투자 대리인이 고객을 위해 유가 증권을 구매 또는 판매 한 다음 자신을 위해 동일한 거래를 진행하는 경우입니다. 테일 게이팅은 불법 관행이 아니지만, 해당 분야의 전문가들에게는 눈살을 찌푸리고 비 윤리적 인 것으로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 중개 또는 금융 자문가는 고객이 거래를 위해 제공 한 정보를 사용하여 자신의 계정에 주문을함으로써 이익을 얻는 경우입니다. 불법은 아니지만 매우 비 윤리적 인 것으로 간주됩니다.
Tailgating 이해
재봉은 합법적입니다. 그러나 그것은 또한 매우 비 윤리적 인 행동이기도합니다. 그것은 불법적 인 두 가지 다른 투자 관련 행동과 쉽게 혼동됩니다. 투자자와 실무자는 유사한 것처럼 보일 수 있지만 테일 게이팅은 내부자 거래의 관행과 동일하지 않다는 것을 알고 있어야합니다. 내부자 거래는 증권의 구매 또는 판매가 기밀 또는 독점 정보에서 발생할 때 발생하지만, 중개자는 브로커가 고객의 정보로 고객으로부터 단서 또는 거래 요청을 한 후 동일한 거래를 할 때 발생합니다. 고객이 제공 한 정보를 기반으로 자신의 계정.
SEC는 테일 게이팅을 불법으로 간주하지 않더라도 기관은 고객이 제공 한 정보를 사용하여 수익을 창출하는 관행을 이용하는 회사에 대해 조치를 취할 수 있습니다. 예를 들어 Merrill Lynch는 1 천만 달러의 벌금을 내야하고 SEC가 투자 은행에 고객이 제공 한 오용 정보를 독점 트레이딩 데스크에 주문하여 오용 한 후 중단 주문에 동의했습니다.
테일 게이팅은 프론트-런닝 연습과 혼동되어서는 안됩니다. 테일 게이팅은 내부자 거래보다 프론트-런닝과 더 유사 해 보이지만, 프론트-런닝은 실무자가 고객이 제공 한 투자 정보를 사용하고 고객을 위해 거래를 수행 할 때 발생하는 불법 행위입니다.
테일 게이트는 특히 투자 산업의 전문가들에 의해 눈살을 찌푸리게됩니다. 테일 게이트를 운영하는 투자 고문은 본질적으로 고객이 자신의 거래 요청에서 겪고있는 모든 정보를 뱅킹하려고하기 때문입니다. 윤리적 인 문제 외에도 테일 게이팅은 의존하는 정보에 따라 재정적으로 위험한 관행이 될 수 있습니다. 고객이 제공 한 정보가 허위이거나 잘못된 경우 투자 고문은 그의 명성뿐만 아니라 은행 계좌도 위험에 빠뜨립니다.
Tailgating의 예
Tom은 고객 Bill의 투자 고문입니다. Bill은 Tom에게 연락하여 회사 A가 전체 성과를 개선하기 위해 새로운 관리자를 유치하는 등 관리 구조의 재구성을 발표 할 계획이라는 정보를 제공합니다. Tom이 제공 한 정보를 통해 Tom은 Bill이 새로운 경영진이 회사 A의 성과 개선에 성공할 가능성이 높으므로 수익성있는 투자가 증가 할 것이라는 데 동의합니다. 요청한대로 Bill의 1, 000 주를 구매 한 후 Tom은 다른 1, 000 주를 계속 구매합니다.
