정서적 중립이란 무엇입니까?
정서 중립은 금융 또는 투자 결정에서 탐욕, 두려움 및 기타 인간의 감정을 제거하는 개념입니다. 정서적 중립의 목표는 객관적인 재무 결정을 내리는 과정에서 정서를 제거하여 해당 결정이 유발할 수있는 정서에 관계없이 최상의 결정을 내릴 수 있도록하는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 정서 중립은 탐욕과 두려움과 같은 인간의 감정이 투자 및 재무 결정에서 제거되는 합리적인 의사 결정을 의미합니다. 그들은 다른 사람들이 판매 할 때 구매하고 그 반대도 마찬가지입니다.
정서적 중립 이해
효율적인 시장 가설은 투자자가 주식과 관련된 모든 정보를 통합하는 동시에 주식과 관련된 결정을 내린다고 가정합니다. 최근의 연구는이 가설에 반박했다. 예를 들어, 경제학자 인 로버트 쉴러 (Robert Shiller)는 그의 저서 인 Irrational Exuberance 에서 천년기의 도트 컴 버블 동안 기술 주식의 상승을 담당 한 요인 중 하나가 투자자의 감정적 상태라고 지적했다.
정서적 중립의 개념은 이익과 손실에 대한 전형적인 인간의 반응에서 비롯됩니다. 투자자는 일반적으로 거래에서 수익이 발생하면 만족하고 거래에서 손실이 발생하면 불행합니다. 투자자가 자신의 감정이 거래 결정에 미치는 영향을 제거 할 수 있다면, 정서적 중립을지지하는 사람들은 그렇게하면 거래 성과가 향상 될 것이라고 주장합니다.
그러나 행동 경제학에서이 이론은 사람들이 자신의 선호와 제약이 주어지면 이용할 수있는 각 옵션의 비용과 이점을 효과적으로 측정함으로써 합리적인 결정을 내릴 수 있다고 가정합니다.
정서적 중립 응용
한 걸음 더 나아가서 일부 투자자는 모순 전략이라고 불리는 것을 채택합니다.이 전략은 다른 사람이 주식을 팔 때 유가 증권을 사고 다른 사람이 팔 때 유가 증권을 팔려고 시도합니다. 이 전략의 근거는 투자자가 감정적으로 중립적이지 않으면 그들의 감정이 거래 결정에 영향을 미치고 따라서 유가 증권에 비해 가치가 낮거나 과대 평가되어 상충 거래자에게 이익을 줄 수 있다는 것입니다.
주식에 대한 비관적 정서가 지나치게 많으면 가격이 너무 낮아 회사 주식의 몰락과 위험이 과도하게 커질 수 있습니다. 이 이론은 이성적인 사람이 자제력을 가지고 있고 감정과 외부 요인에 의해 움직이지 않으며 따라서 자신에게 가장 적합한 것을 알고 있다고 가정하는 고전 경제학과 모순된다.
그러나 심리학과 경제학을 바탕으로 한 행동 경제학은 인간이 합리적이지 않고 올바른 결정을 내릴 수 없어서 시장 기회로 이어진다 고 설명합니다.
회사가 회복되면 주식을 사고 팔 수있는 괴로운 주식을 파악하여 주식 가치를 높이는 것이 모순적인 투자자들에게 중요한 역할을합니다. 이로 인해 유가 증권이 평소보다 훨씬 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 과장된 주식에 대해 너무 낙관적 인 것은 반대 효과를 줄 수 있습니다.
정서적 중립의 예
지난 6 개월 동안 주식 ABC가 제대로 작동하지 않았다고 가정 해보십시오. 이 회사의 수입은 감소하고 있으며이를 다루는 대다수 분석가의 의견은 혼재되어 있습니다. 네거티브 프레스로 주식에 대한 반바지가 팽팽 해졌습니다. 이 부정의 전체는 ABC의 주가가이 기간 동안 10 % 이상 추락했다는 것입니다. 그러나 ABC는 미래 전망이 밝은 초기 산업의 리더입니다.
ABC에 주식을 보유한 감정 중심의 투자자는 주식이 하락함에 따라 불안해질 수 있습니다. 그는 ABC의 하향 궤적과 부정적인 뉴스를 판매 할시기라는 신호로 볼 수 있습니다.
그러나 정서적으로 중립적 인 투자자는 전체 시장을보고 주식 보유의 장단점을 평가할 수 있습니다.
예를 들어, 그는 관련된 기간과 장기적으로 ABC에 대한 추가 투자가 타당한 지 고려할 수 있습니다. 또한 뉴스 보고서를보고 ABC 가격 하락의 근본 원인을 분석 할 수도 있습니다. 가격 하락은 ABC 주식의 건전한 조정일 수 있습니다.
또는 향후 완화 될 것으로 예상되는 병목 현상으로 인한 것일 수 있습니다. 어느 쪽이든 감정적으로 중립적 인 투자자는 무리를 따르는 대신 가능한 사실에 근거하여 자신의 결정을 내립니다.
