상품과 서비스의 가격은 시간이 지남에 따라 변동하지만 가격이 너무나 빠르게 변화하면 경제에 충격을 줄 수 있습니다. 재화와 서비스 가격의 주요 척도 인 소비자 물가 지수 (CPI)는 경제가 인플레이션, 디플레이션 또는 스태그플레이션을 겪고 있는지 여부를 나타냅니다. CPI의 결과는 널리 예상되고 지켜집니다. CPI는 연방 준비금 금리 정책 및 주요 은행 및 기업의 헤징 결정을 포함하여 많은 주요 재무 결정에 중요한 역할을합니다. 또한 개별 투자자는 헤징 및 할당 결정을 할 때 CPI를 시청함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
CPI 구성 방법
미국 노동부의 노동 통계국 (BLS)은 CPI 데이터를 매달 발표하지만 정확한 날짜는 달마다 다릅니다. (캘린더는 BLS 웹 사이트에서 제공되며 다음 릴리스 날짜는 각 보고서에서 제공됩니다.)이 보고서는 두 개의 인구 그룹의 지출을 나타내는 세 개의 색인으로 구성됩니다. 도시 임금 소득자 및 사무직 근로자를위한 CPI 모든 도시 소비자 (CPI-U)에 대한 CPI 및 모든 도시 소비자 (C-CPI-U)에 대한 체인 CPI입니다.
CPI가 구성되는 기준 연도 시장 바구니는 전국의 수천 가정에서 수집 된 자세한 지출 정보에서 파생됩니다. 정보는 인터뷰와 참가자가 보관 한 일기를 통해 수집됩니다. 이 바스켓은 식품 및 음료, 주택, 의류, 운송, 의료, 레크리에이션, 교육 및 커뮤니케이션, 기타 상품 및 서비스 등 8 개 그룹으로 구분 된 200 개 이상의 상품 및 서비스 카테고리로 구성됩니다. 또한 장바구니에있는 80, 000 개의 품목 가격은 수천 개의 소매점, 서비스 시설, 임대 단위 및 의사 사무실에서 매달 수집됩니다.
CPI로 설명되는 조건
생활비의 변화에 대한 명확한 그림을 구성하기 위해 취해진 광범위한 조치는 주요 금융 플레이어가 인플레이션을 느끼도록 도와줍니다. 전자는 덜 일반적이지만 극단적 인 디플레이션과 인플레이션은 모두 우려된다.
당연히 디플레이션이나 가격 하락을 좋은 것으로 생각할 수 있습니다. 그리고 그것들은 적당히 제한 될 수 있습니다. 예를 들어, 전화 요금은 1 세기 이상 떨어지고 있으며 인터넷을 통해 전화가 이동함에 따라 계속 전화 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 소비자가 불평하는 것을들을 수있는 것은 아닙니다. 그러나 디플레이션은 의심 할 여지없이 나쁜 일이 될 수 있습니다. 가장 좋은 예는 실직자들이 어떤 가격으로도 상품과 서비스를 살 여유가 없었던 대공황이다.
물가 상승이 통제를 벗어나면 인플레이션을 초 인플레이션이라고합니다. 1920 년대 독일에서 가장 잘 알려진 초 인플레이션 사례는 인플레이션 율이 한 달에 3, 250 만 퍼센트를 기록한 것입니다. 그 후 제 2 차 세계 대전 중에 그리스는 한 달에 85 억 5 천만 퍼센트, 헝가리는 4.19 개의 퀸 틸리 온을 쳤다. 헝가리는 1946 년에 1 억억의 펜고 지폐를 인쇄했습니다. 그 시점에서, 돈은 실제로 의미가 없어지고, 정부는 통화 명칭을 다시 평가해야합니다. 통화가 무엇이든간에. 이러한 역사적 사례를 고려할 때 CPI의 어느 방향으로 갑작스런 움직임이 사람들을 매우 긴장하게 만들 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다.
경제에는 디 인플레이션, 리플레이션 및 스태그플레이션과 같은 몇 가지 특정 유형의 가격 변동이 있습니다. 인플레이션은 인플레이션 속도를 늦추지 만 여전히 인플레이션 상태입니다. 그리고 경제가 성장하지 않는 경제에서 인플레이션이 발생하면 상황을 스태그플레이션이라고하며 인플레이션이 효과적으로 증폭됩니다.
CPI의 일부 사용
CPI는 종종 달러 가치의 변화에 대한 소비자 소득 지불을 조정하고 다른 경제 계열을 조정하는 데 사용됩니다. 사회 보장국은 CPI를 소득 자격 수준과 연계시킵니다. 연방 소득세 구조는 CPI에 의존하여 인플레이션으로 인한 세율 인상을 피하기 위해 조정하며, 최종적으로 고용주들은 CPI를 사용하여 생활비에 맞는 임금 조정을합니다. 소매 판매, 시간별 및 주별 수입, 국가 소득 및 제품 계정에 대한 데이터 시리즈는 모두 관련 지수를 인플레이션이없는 조건으로 변환하기 위해 CPI와 연결되어 있습니다.
CPI와 시장
재화와 용역 가격의 변동은 채권 소득에 가장 직접적인 영향을 미친다. 가격이 상승하면 고정 채권 지불은 가치가 없어서 채권 수익률을 효과적으로 낮 춥니 다. 인플레이션은 고정 연금의 유효 가치를 약화시키기 때문에 고정 연금 및 연금 계획 보유자에게 심각한 문제를 제기합니다. 많은 퇴직자들이 연금 지불 금액이 시간이 지남에 따라 구매력을 잃는 것을 보았습니다.
가격 변동성은 주식에도 좋지 않을 수 있습니다. 경제가 성장함에 따라 완만하고 꾸준한 인플레이션이 예상되지만, 상품 생산에 사용되는 자원의 가격이 빠르게 상승하면 제조업체는 이익 감소를 경험할 수 있습니다. 반면에 디플레이션은 소비자 수요 감소를 나타내는 부정적인 신호일 수 있습니다. 이 상황에서 제조업체는 제품을 판매하기 위해 가격을 내려야하지만 생산에 사용되는 자원과 상품은 같은 양만큼 떨어지지 않을 수 있습니다. 다시 말하지만, 일부 품목의 가격 변동성과 다른 품목의 가격 탄력성으로 인해 회사의 마진이 압박됩니다.
인플레이션 방지
운 좋게도 금융 시장이 시간이 지남에 따라 더욱 정교 해짐에 따라 일반인조차도 인플레이션 위험을 방지 할 수 있도록 투자 상품이 만들어졌습니다. 인플레이션 상승이 우려되는 뮤추얼 펀드 또는 은행은 TIPS로 알려진 특수한 인플레이션 방지 채권을 구매할 수 있습니다.
또한 Chicago Mercantile Exchange는 인플레이션을 헤지하는 데 사용할 수있는 CPI에 대한 선물 계약을 제공합니다. 이 계약은 또한 향후 가격에 대한 시장 컨센서스에 대한 유용한 정보를 제공합니다.
또한 많은 사람들이 집에 상당한 지분을 가지고 있으며, 이는 종종 좋은 인플레이션 헤지입니다. 많은 주택 소유자의 투자는 인플레이션을 유지했을뿐 아니라이를 초과하여 긍정적 인 수익을 얻었습니다. 또한, 사람들은 그렇지 않은 비 유동성 자산을 활용할 수 있도록 제품을 개발했습니다. 예를 들어, 리버스 모기지의 경우, 소유자는 지불금을 받고 재산은 사망시 넘겨집니다. 상속은 줄어들 수 있지만, 생활비를 충당하기 위해 가정의 주식에서 꾸준히 수입이 발생합니다. 그러나 이것이 반드시 완벽한 솔루션은 아닙니다. 선택된 신용 옵션이 연간 인출 한도를 가진 성장 요소를 제공하지 않으면 소유자는 인플레이션 위험에 노출됩니다.
결론
CPI는 아마도 가장 중요하고 널리 관찰되는 경제 지표 일 것입니다. 이는 생활 변화 비용을 결정하는 가장 잘 알려진 척도입니다. CPI는 임금, 퇴직 급여, 세금 계산 및 기타 중요한 경제 지표를 조정하는 데 사용됩니다. 금융 시장에서 발생할 수있는 일에 대해 투자자에게 알려줄 수 있으며, 이는 소비자 가격과 직간접적인 관계를 공유합니다. 소비자 가격 상태를 알면 투자자는 TIPS와 같은 투자 상품을 사용하여 적절한 투자 결정을 내리고 스스로를 보호 할 수 있습니다.
