주식을 평가할 때 목표 가격은 주식 분석가의 평가보다 훨씬 유용 할 수 있습니다. 엄밀히 정의하면 목표 가격은 예상 수입과 추정 배수를 기반으로 한 주식의 미래 가격 추정치입니다. 이 기사는 사람들이 목표 가격에 대해 알아야 할 사항을 조사하고 이러한 보고서가 어떻게 현명한 투자 결정을 이끌어 낼 수 있는지를 고려합니다.
주요 테이크 아웃
- 목표 가격은 예상 수입과 추정 배수를 기반으로 한 주식의 미래 가격 추정치입니다. 주식을 평가할 때 목표 가격은 주식 분석가의 평가보다 훨씬 유용 할 수 있습니다. 등급은 가치에 따라 제한적이지만 의견 기반이기 때문에 신중하게 구성된 목표 가격 모델은 합법적으로 투자자가 주식의 잠재적 위험 / 보상 프로필을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
목표 가격이 투자자의 평가보다 나은 이유
무엇보다 평가는 의견에 근거하기 때문에 가치가 제한적입니다. 한 분석가는 주식을“판매”로 평가할 수 있지만 다른 분석가는“구매”로 추천 할 수도 있습니다. 더 중요한 것은 사람들이 서로 다른 투자 목표와 위험 허용 수준을 가지고 있기 때문에 모든 투자자에게 등급이 동일하게 적용되지 않을 수 있기 때문에 목표 가격이 연구를 마무리하는 데 필수적 일 수 있습니다.
목표 가격 책정 모델의 품질은 사실적인 분석보다 강력하다는 점을 언급해야합니다. 목표 가격 뒤에 숨은 논설이 투자자를 잃게 만들 수 있지만, 신중하게 구성된 목표 가격 모델은 합법적으로 투자자가 주식의 잠재적 위험 / 보상 프로파일을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
목표 가격을 결정하는 4 가지 열쇠
투자자는 목표 가격의 적법성을 결정할 때 다음 4 가지 요소를 고려해야합니다.
주당 순이익 (EPS): 목표 가격의 핵심 요소 인이 보고서에는 목표 가격이 적용되는 기간 동안 운영 현금 흐름에 대한 전체 소득 명세서를 포함하여 상세한 소득 예측 모델이 포함되어야합니다. 향후 12 개월 동안 분기 별 예측은 분석의 정확성을 추적하고 회사의 예상 성능을 평가하는 데 유용합니다.
EPS 예측 가정: 보고서는 예측에 사용 된 가정에 대해서도 논의하여 독자가 자신의 신뢰성을 평가할 수 있도록해야합니다. 자세한 수입 모델과 가정 목록이없는 보고서는 자동으로 적신호를 발생시켜야합니다. 가정이 합리적이어야합니다. 예를 들어, 지난 2 년 동안 마이크로 캡 회사의 매출이 1 % ~ 2 %에 불과한 경우 다음과 같은 중대한 사건이없는 한 다음 2 년 동안 두 자리 수의 성장을 예상하는 것은 비논리적 일 것입니다. 신제품 롤아웃 또는 특허 승인. 이러한 게임 체인저는 상세한 수입 모델에 통합되어야 독자가 그에 따라 가정을 조정할 수 있습니다.
목표 가격 계산에 사용되는 평가 배수: 목표 가격은 가격 / 수익 (P / E), 가격 / 도서 (P / B) 및 가격 / 판매 (P / S)와 같은 평가 배수에 크게 의존합니다. 각 평가 배수는 해당 주식에 적절하게 적용되어야합니다. 예를 들어, 시장은 산업 기업을위한 P / E 배수에 더 중점을 둔 반면 은행의 P / B 수는 더 중요합니다. 또한 평가 모델은 다양한 변수에 의존해야합니다. 단 하나의 배수를 기반으로하는 모델은 단단 의자와 같으며 견고하고 신뢰할 수 없습니다.
사용 된 평가 배수를 정당화하는 데 사용되는 가정: 소득 예측 또는 평가 목표를 지원하는 데 사용되는 가정은 항상 합리적이어야합니다. 이는 가정을 과거 추세, 관련 동료 그룹 및 현재 경제 기대치와 비교하여 결정할 수 있습니다.
주식이 지속적으로 피어 그룹 평균보다 낮게 거래되었지만 예측에 따라 배수보다 더 큰 배수가 예상되는 경우이 주식이 왜 갑자기 실적을 올릴 것으로 예상되는지 조사하는 것이 중요합니다. 신약에 대한 FDA의 승인과 같은 합법적 인 이유가있을 수 있지만 내성 수준이 높은 투자자 만이 그러한 이야기에 투자합니다.
결론
목표 주가는 투자자가 주식의 투자가 필요한지 결정하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. 좋은 목표 가격은 4 가지 요소를 고려합니다. 이들 모두가 없으면 투자자는 목표 가격 보고서를 펌프 앤 덤프 마케팅 방식으로 무시할 수 있습니다.
