포인트 앤 피겨 (P & F) 차트는 1 세기 이상 기술자 도구 상자의 일부였습니다. 그것들은 19 세기 말 Charles Dow에 의해 사용되었으며, Victor deVilliers는 그의 1933 년 책 "주가 변동을 예측하는 요점 및 그림 방법"에서이 기술에 대한 최초의 자세한 설명을 발표했습니다.
P & F 차트는 가격 변동 만 추적하고 시간은 무시합니다. 이 기술의 지지자들은 가격 변동에만 초점을 맞추면 일상적인 시장 소음이 제거된다고 생각합니다. 상인들은 작은 움직임을 무시함으로써 상당한지지와 저항 수준을 쉽게 식별 할 수 있어야한다고 생각합니다. 잠재적 브레이크 아웃을 식별하는 데 유용한 몇 가지 인기있는 P & F 패턴을 소개합니다.
전통적인 도구 사용
P & F 차트에서 가장 간단한 거래 신호는 이중 상단과 이중 하단입니다 (그림 1). 이중 상단 매수 신호는 가격 상승에 주목하는 Xs 열이 이전 X 열의 상단을 초과 할 때 발생합니다. 가격이 하락하는 Os 열이 이전 O 열보다 한 상자 아래로 떨어지면 이중 하단 판매 신호가 나타납니다.
더블 탑 더블 바텀
그림 1
이중 상단 또는 이중 하단을 식별하려면 3 개의 열만 필요합니다. 이러한 신호는 주가가 고점 또는 저점에 도달했으며, 그 모멘텀이 브레이크 아웃 방향으로 계속 될 것임을 보여줍니다. 단기 추세를 파악하고 연결 패턴에서 벗어난 주식을 식별하는 데 매우 유용합니다.
P & F 차트의 또 다른 멋진 기능은 손실 손실 지점을 쉽게 식별 할 수 있다는 것입니다. 여기에서 논의 된 단순한 패턴의 경우, 거래자는 급등이 발생한 가격 바로 아래에서 중지 주문을 할 수 있습니다. 그것이 잘못된 탈주 인 경우, 재고는 혼잡 지역으로 빠르게 돌아갑니다. 이중 상단으로 표시된 새로운 최고 값 아래 또는 이중 하단으로 표시된 새로운 최저값 위에 있습니다. 두 경우 모두 손실은 몇 점으로 제한됩니다.
트리플 탑 / 하단
더 복잡한 매수 신호는 트리플 상단으로, X의 열이 두 개의 이전 X 열 위로 올라갑니다. 이는 과거에 두 차례에 걸쳐 황소가 가격을 특정 가격 수준 이상으로 밀 수 없었으며 운동량이 강하다는 신호입니다.
반면, 삼중 하단 판매 신호는 Os의 열이 Os의 두 개의 이전 열 아래로 떨어지는 결과입니다 (그림 2 참조). 이러한 패턴은 5 개 이상의 열을 형성해야하며, P & F 패턴의 열이 많을수록 가격 목표가 더 커짐을 나타냅니다.
트리플 탑 구매 트리플 탑 판매
그림 2
언급 된 패턴 중 하나가 매수 / 매도 신호를 표시 한 후 다음 단계는 전략적 가격 목표를 결정하는 것입니다. 대상을 선택하는 한 가지 일반적인 방법은 혼잡 패턴 내의 열 수에 상자 크기를 곱하는 것입니다 (X 또는 O가 차트에 추가되기 전에 주어진 기간 동안 발생해야하는 최소 가격 변경).. 예를 들어, 아래 차트에 표시된 것처럼 상인은 패턴의 너비가 6 열이고 각 상자가 0.50의 이동을 나타냅니다. 이 움직임에 대한 3 달러 목표는 위험을 3 대 1로 초과하여 매력적인 거래입니다.
그림 3: 이중 하단 및 삼중 상단 신호
그림 3은 또한 P & F 패턴을 거래 전략으로 적용한 것을 보여줍니다. 이중 하단 매도 신호는 $ 18 근처에 제공됩니다. 거래자는 긴 포지션을 마감하거나, 매도 또는 매도 옵션을 구매함으로써 그 신호에 따라 행동 할 수 있습니다. 최소한 P & F 차트가 매도 신호에있을 때 거래자는 긴 포지션을 마감하는 것을 고려해야합니다. 이 유형의 차트는 시장 소음을 걸러 내도록 설계되었으며 추세의 변화를 안정적으로 보여줄 것으로 예상됩니다. 트레이더는 빠른 이윤을 추구하는 사람으로, 상승세가 확인 된 주식을 보유하고 있어야합니다.
이익을위한 짧은 판매
공격적인 트레이더는이 매도 신호에 따라 주식을 매도하기를 원할 수 있습니다. 즉, 소유하지 않은 주식을 매각해야합니다. 이를 위해 거래자는 증거금 계정을 사용해야하며 많은 위험에 직면해야합니다. 짧은 포지션을 개설 할 때, 가격 하락으로 이익을 기대하는 상인들은 주식을 팔기 전에 차용합니다. 그들은 나중에 주식을 상환해야하며, 주식이 벌어 들인 배당금과 차입 원가 (이자와 유사한)를 지불 할 책임이 있습니다. 가격이 상승하면 숏 셀러는 잃어버린 포지션을 커버하기 위해 주식을 다시 구매해야합니다. 단기 포지션의 잠재적 손실은 무제한이며, 주가가 절대로 0 이하로 떨어질 수 없기 때문에 이익이 제한됩니다.
풋 옵션 구매
매도 신호에서 이익을 얻는 더 보수적 인 전략은 주식에 풋 옵션을 매수하는 것입니다. 이 전략에서 거래자들은 옵션을 구매하는 데 소비 한 금액 만 잃을 수 있기 때문에 제한된 위험의 보호를 즐기면서 가격 하락으로 이익을 얻습니다.
P & F: 유용한 도구
주식이 이중 바닥 매도 신호에서 바로 내려 가고 다음 달에 50 % 이상 하락했기 때문에 이러한 전략 중 하나가 그림 3에 표시된 시나리오에서 성공했을 것입니다. 장기 전용 트레이더는 이전 랠리에서 도달 한 최고 가격에서 약 10 %를 판매했을 것입니다. 단기 판매자와 옵션 구매자는 이익을 얻고 단기 이익을 얻었을 것이지만, 문제는 그들이 포지션을 마감했을 때입니다.
P & F 차트는 추세가 변경 될 때 표시하는 데 특히 유용합니다. 급격히 하락한 후이 주식은 4 개월 이상 지속되는 연결 단계에 들어 섰습니다. 이 차트는 무 방향 거래로 표시된 혼잡을 보여줍니다. 후속 조치가있는 첫 번째 신호는 강세 트리플 탑 신호입니다. 이 신호는 그림 1에 명확하게 표시되어 있으며 $ 9.50의 가격 근처에서 발생합니다. 이것은 단기 트레이더에게 이익을 취하고 포지션을 청산하라는 신호입니다.
오랫동안 거래 한 상인은이 신호에 따라 행동하고 자신의 위치를 상당히 빠르게 두 배로 올려 놓았습니다. 옵션 거래자는이 주식에 대한 콜을 구매하고 옵션 고유의 레버리지를 통해 더 큰 이익을 누릴 수 있습니다.
결론
숙련 된 거래자들은 모든 P & F 신호가이 예에서 두 신호뿐만 아니라 모두 작동하지는 않는다는 것을 알고 있습니다. 실제로 경험에 의하면 간단한 P & F 패턴은 약 절반의 시간 동안 작동합니다. P & F 분석의 가장 큰 특징은 거래자들이 정지 지점을 식별하기 위해 신호 앞에있는 혼잡 영역을 쉽게 사용할 수 있으며, 이런 방식으로 신호가 실패 할 때 손실을 제한 할 수 있다는 것입니다.
그러나 단순한 P & F 신호에만 의존하는 거래자는 결과에 실망 할 수 있습니다. 숙련 된 거래자들은 트리플 탑 구매 신호를 선호하는데, 이는 종종 시장을 능가합니다. P & F 차트의 가장 좋은 용도는 거래자가 거래 전략의 일부로 차트를 사용하는 것입니다. RSI.
