비대칭 정보 이론은 1970 년대와 1980 년대에 주류 일반 균형 경제학이 설명 할 수 없었던 일반적인 현상에 대한 그럴듯한 설명으로 개발되었다. 간단히 말해서, 이론은 구매자와 판매자 간의 정보 불균형이 특정 시장에서 비효율적 인 결과를 초래할 수 있다고 제안합니다.
비대칭 정보 이론의 부상
비대칭 정보 이론 인 George Akerlof, Michael Spence, Joseph Stiglitz의 세 가지 경제학자가 특히 발전하고 글을 쓰는 데 영향을 미쳤다. 세 사람 모두 2001 년 노벨 경제상을 초기 기여에 대해 공유했다.
Akerlof는 1970 년의 "레몬 시장: 품질 불확실성과 시장 메커니즘"이라는 제목의 정보 비대칭성에 대해 처음으로 논쟁했습니다. Akerlof는 자동차 구매자는 판매자와 다른 정보를보고 판매자에게 평균 시장 품질보다 낮은 상품을 판매 할 인센티브를 제공한다고 밝혔다.
Akerlof는 구어체 용어 "레몬"을 사용하여 불량 차량을 나타냅니다. 그는 구매자가 레몬과 레몬을 효과적으로 구별 할 수 없다고 믿습니다. 따라서 좋은 차를 파는 판매자는 평균 시장 가격보다 더 나아질 수 없습니다.
이 주장은 돈 순환에 대한 도전이 많은 Gresham의 법칙과 유사합니다. 여기서 열악한 품질은 나빠집니다 (구동 메커니즘은 다르지만).
Michael Spence는 1973 년 논문 "Job Market Signaling"과의 토론에 추가했습니다. Spence는 직원을 기업에 대한 불확실한 투자로 모델링합니다. 고용주는 고용시 생산 능력에 대해 확신이 없습니다. 그런 다음이 상황을 복권과 비교합니다.
Spence는 고용주와 직원 간의 정보 비대칭 성을 식별하여 저임금 일자리가 특정 시장에서 임금 입찰을 방해하는 지속적인 평형 함정을 만드는 시나리오로 이어집니다.
그러나 Stiglitz는 정보 비대칭이 주류적인 찬사에 도달했습니다. 그는 시장 검열 이론을 사용하여 보험 시장의 비대칭성에 대한 중요한 연구를 포함하여 여러 논문을 저술하거나 공동 저술했습니다.
Stiglitz의 작업을 통해 비대칭 정보는 일반 평형 모델에 포함되어 시장의 바닥을 가격하는 부정적인 외부 성을 설명합니다. 예를 들어, 고위험 개인에게 필요한 불확실한 건강 보험료는 모든 보험료가 상승하여 저 위험 개인이 선호하는 보험 정책에서 멀어지게합니다.
경험적 증거와 도전
경제학자 Erik Bond (트럭 시장, 1982 년), Cawley and Philipson (생명 보험, 1999 년), Tabarrok (데이트 및 고용, 1994 년), Ibrahimo and Barros (자본 구조, 2010 년) 등의 시장 조사와 다른 사람들의 존재, 증거에 의문 또는 시장 실패를 야기하는 비대칭 정보 문제의 실질적인 지속 시간.
예를 들어, 실제 시장에서 보험과 위험 발생 사이의 긍정적 인 상관 관계는 거의 관찰되지 않았습니다. 이에 대한 한 가지 가능한 설명은 개인이 자신의 위험 유형에 대한 자세한 정보를 가지고 있지 않지만 보험 회사는 보험 계리 적 생명 테이블과 훨씬 더 많은 경험을 가지고 있다는 것입니다.
George Mason University의 Bryan Caplan과 같은 다른 경제학자들은 모든 사람들이 실제 시장에서 어두워지는 것은 아니라고 지적합니다. 예를 들어 보험 회사는 적극적으로 보험 인수를 요구합니다. 또한 소비자 보고서, 보험업자 연구소, CARFAX 및 신용 관리국과 같은 정보를 유출 한 제 3자가 증명할 수있는 것처럼, 두 당사자를 기반으로하는 모델에는 결함이 있다고 제안합니다.
이코노미스트 Robert Murphy는 정부의 개입으로 가격이 알려진 정보를 정확하게 반영하지 못하게하여 시장 실패를 유발할 수 있다고 제안합니다. 예를 들어, 자동차 보험 회사는 신청자의 성별, 나이 또는 운전 이력에 따라 가격 결정을 내릴 수없는 경우 모든 보험료를 인상해야 할 수도 있습니다.
