목차
- 온 밸런스 볼륨 (OBV)
- 축적 / 분배 (A / D)
- 공개이자
- 공개 관심 분야 신호 읽기
- 미결제이자
- 결론
거래량이 많을 때, 트레이더들은 자신의 포지션에서 돈을 잃을만큼 운이 좋지 않아 손실이 급격히 느껴집니다. 고통을 완화하기 위해 상인은 신속하게 자신의 위치를 잃습니다 (손실). 패자가 시장을 빠져 나감에 따라 대량 구매에 따른 추세는 오래 가지 않을 것입니다. 그러나 소량의 손실이 시간이 지남에 따라 누적되어 큰 손실이 될 수 있기 때문에 적당한 볼륨을 기반으로하는 추세는 오래 지속될 수 있습니다. 가장 긴 트렌드는 시장이 아무데도 없거나, 적당히 변하거나, 매일 위아래로 움직일 수 있습니다. 이러한 움직임은 점진적인 추세를 형성하며, 이는 후 향적으로 볼 때만 분명합니다.
그러나 시장의 심리 상태를 측정하는 더 많은 거래 지표가 있기 때문에 그 양은 또한 시장 심리학에 관한 것입니다. 이 기사는 Alexander Elder 박사의 연구에 중점을두고 있으며, 여기에는 다음과 같은 많은 개념과 지표가 어디에서나 거래자에게 명확하고 간결하며 이해할 수있는 방식으로 설명되어 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자와 시장 전체의 심리적 상태를 이해하려면 가장 활동이 적은 주식과 펀드, 활동이 발생한 시간 등 거래량을 살펴 보는 것으로 시작하십시오. OBV)는 일일 누적 총계 및 주요 지표입니다. 새로운 최고가는 황소 규칙을 의미하고, 새로운 최저는 곰에 대한 투표입니다. 축적 / 유통 (A / D)은 정서를 결정하기 위해 개설 및 폐쇄 된 가격을 찾습니다. 시장이 더 많이 열리고 닫히고 A / D가 더 낮아지면 강세 시장은 시장보다 약할 수 있습니다. 공개이자는 선물 시장과 미래 계약 또는 옵션이 만료되는 시점을 의미합니다. 열린 관심은 더 복잡한 지표입니다. 위 또는 아래로 움직일 수 있기 때문에 황소와 곰 모두 자신의 위치가 정확하거나 틀리다는 점에서 동일하게 낙관적이어야합니다.
온 밸런스 볼륨 (OBV)
Joseph Granville이 개발 한 온 밸런스 볼륨 (OBV)은 총액으로 전날보다 높은 가격과 낮은 가격에 따라 매 거래일마다 증가 또는 하락합니다. OBV는 주요 지표이므로 일반적으로 실제 가격보다 상승 또는 하락합니다. 새로운 OBV 높음은 황소의 힘, 곰의 약점 및 가격 상승 가능성을 나타냅니다. 새로운 OBV 낮음은 곰의 힘, 황소의 약점 및 가능한 값의 감소와 반대되는 패턴을 나타냅니다. OBV가 실제 가격과 다른 신호를 보이면, 볼륨 (시장의 감정)이 가치의 합의 (실제 가격)와 일치하지 않음을 나타냅니다. 즉 가격의 변화가 임박한 불균형을 완화시킵니다.
축적 / 분배 (A / D)
축적 / 배포도 볼륨과 관련된 주요 지표이지만 개설 및 마감 가격을 고려합니다. 긍정적 인 A / D는 가격이 개설했을 때보 다 마감했을 때 더 높았다는 것을 나타냅니다. 음의 A / D는 반대를 나타냅니다. 그러나 황소 또는 곰 승자는 하루의 범위와 개장 가격에서 마감가까지의 거리에 따라 매일 거래량의 일부만 적립됩니다. 분명히, 열기와 닫기 사이의 넓은 범위는 더 강한 신호 A / D를 생성하지만 A / D의 높고 낮은 패턴이 가장 중요합니다. 시장이 더 많이 열리고 닫히면 서 A / D가 하락하면 상승 추세의 시장은 처음에 보이는 것보다 약할 수 있습니다.
축적 / 배포의 중요성은 전문 및 아마추어 트레이더 그룹의 활동에 대한 통찰력에 있습니다. 그룹으로서의 아마추어는 시장의 시가에 영향을 줄 가능성이 높습니다. 아마추어는 첫 거래를 하룻밤 동안 읽은 금융 뉴스와 시장 마감 후 좋아하는 회사가 발행 한 회사 뉴스를 기반으로합니다. 그러나 거래일이 지날수록 전문가들은 그날의 최종 결과를 결정합니다. 전문가가 공개적으로 아마추어의 낙관적 인 견해에 동의하지 않으면 전문가는 종가를 낮추게됩니다. 프로가 아마추어보다 강세를 보일 때, 프로는 하루 종일 가격을 올릴 것입니다. 미래 트렌드의 지표로서 전문가의 활동은 일반적으로 아마추어의 활동보다 중요합니다.
거래량은 특정 기간 동안 유가 증권 또는 시장에서 거래되는 주식 또는 계약의 수를 나타냅니다.
공개이자
열린 관심은 군중 심리학의 또 다른 주요 지표입니다. 미결제는 선물 시장에 적용되며 미래의 특정 시점에 만기되는 미래 계약 또는 옵션을 읽습니다. 공개이자는 특정 날짜에 시장에서 총 장기 및 단기 계약을 추가하며, 공개이자의 절대 가치는 누적 장기 또는 단기 포지션에 해당합니다. 공개 계약은 새로운 계약이 생성되거나 파기 될 때만 증가 또는 하락합니다. 하나의 긴 판매자와 짧은 판매자가 시장에 진입하여 공개 지분을 증가시켜야하며, 하나의 긴 판매자와 짧은 판매자는 공개 지분이 하락하기 위해 포지션을 닫아야합니다.
공개 관심은 규범에서 벗어날 때에 만 관심을 갖습니다. 절대 값은 중요하지 않습니다. 공개 관심은 황소와 곰 사이의 시장 고유의 갈등을 통해 시장의 심리를 반영합니다. 미결제 지표를 위 또는 아래로 이동하려면 황소와 곰 모두 자신의 길거나 짧은 포지션이 정확 (또는 부정확)하다는 확신을 가져야합니다. 상승하는 관심이 높아짐에 따라 황소는 약세가 포지션에 진입 할 것으로 확신하는 곰과 계약을 체결 할만큼 자신감이 있음을 보여줍니다. 한 그룹은 필연적으로 패배하지만, 잠재적 인 패자 (황소 또는 곰)가 계약을 체결하는 한, 공개이자의 상승 또는 하락은 계속 될 것입니다. 그러나 눈을 맞추는 것보다 더 많은 관심이 있습니다.
공개 관심 분야 신호 읽기
열린 이자율 상승은 잠재적 패자 공급이 증가하여 추세를 추진하고 있음을 나타냅니다. 상승세 동안 증가하는 이자율은 특정 곰이 시장이 너무 높다고 생각한다는 것을 보여줍니다. 그러나, 상승 추세가 증가하면, 짧은 포지션은 압박 될 것이며, 그 이후의 매수는 시장을 더욱 높이게 할 것입니다. 그러나 시장 상승세에서 상대적으로 일정하게 유지되는 미결제 관심은 계약에 참여할 수있는 유일한 후보자가 자신의 입장에서 이익을 얻으려는 이전 구매자 인만큼 패자 공급이 증가하는 것을 멈추고 있음을 나타냅니다. 이 경우 상승 추세가 거의 끝날 가능성이 높습니다.
하락세 동안, 반바지는 적극적으로 판매하는 반면 구매하는 유일한 참가자는 하단 선택입니다. 그러나 가격이 너무 많이 떨어지면 가치 투자자조차도 자신의 위치를 벗어나므로 가격은 훨씬 낮아질 것입니다. 감소하는 시장에서 공개이자가 증가하면 하락 추세는 계속 될 것입니다. 미결제 약세가 계속해서 하락세를 유지하고있는 경우, 나머지 하단 피커는 거의없고 계약에 남아있는 유일한 후보자는 이전에 매각하여 시장을 커버하고 떠나려는 추가 베어입니다. 이익으로 빠져 나간 곰은 하락세에 대해 평평한 개방이자를 유발합니다. 이는 하락세에서 최고의 이익이 이미 있었을 가능성이 있음을 의미합니다.
미결제이자
마지막으로, 공개 이자율이 하락하면 패자가 포지션을 종료하고 승자가 수익을 얻는다는 것을 알 수 있습니다. 또한 포기한 사람들을 대신 할 추가 패자가 없음을 보여줍니다. 미결제 관심은 패자가 희망을 포기하는 동안 승자가 이익을 취하고 국경을 향해 달리고 있다는 명백한 신호입니다. 계약 상실 (및 미결제이자 감소)은 추세의 종료 가능성을 나타냅니다.
결론
시장 동향을 읽고 특정 통계를 사용하는 시장 심리학이 찻잎을 읽는 것만 큼 효과적인 것처럼 보일 때가 있습니다. 그러나 지표를 신중하게 선택하고 그 한계를 이해하고 전체적으로 적용하면 시장 분위기를 측정하고 그에 따라 위치를 조정할 수있는 훨씬 나은 위치에 있습니다.
