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경제 발표는 까다 롭습니다. 알다시피, 그들은 결코 극복 할 수없는 눈부신 문제가 있습니다. 그들은 과거를 들여다 볼뿐입니다.
이것은 매우 명백한 진술처럼 보이지만 사실입니다. 지난 달, 분기 또는 연도에 무슨 일이 있었는지에 대한 경제 발표는 미래를 예측할 수 없습니다. 트레이더는 항상 미래에 귀를 기울여 무슨 일이 일어날 지 판단하고 그에 따라 행동하기 때문에 문제가됩니다. 수평선에서 강세를 보게되면 주식을 사게됩니다. 그들이 약세를 본다면, 그들은 판매합니다.
우리는 오늘 NAR (National Association of Realtors)이 기존 주택 판매 번호를 공개했을 때 이에 대한 훌륭한 예를 보았습니다. 2015 년 이후 처음으로 연간 주택 판매량은 5 백만대 미만으로 감소하여 1 월 494 만대에 이릅니다. 처음에는 홍당무로, 이것은 부정적인 소식처럼 보일 것입니다. 그리고 그 자체로는 그랬을 것입니다.
그러나 거래자들은 다른 것을보고있었습니다. 기존 주택 판매 감소 주택 담보 대출 금리로 악화되었습니다. 주택 담보 대출 금리가 높을수록 주택 구입이 더 비싸지고 주택 판매 수가 줄어 듭니다.
지난 몇 달 동안 국채 수익률이 떨어지면서 모기지 금리가 하락했습니다. 재무부 수익률과 모기지 금리 하락 추세에 따라 트레이더들은 2019 년 1 분기에 주택이 더 저렴 해지고 주택 구매가 회복 될 것이라고 확신했습니다.
강세 회복에 대한 이러한 신념은 상인들이 Lennar Corporation (LEN), DR Horton, Inc. (DHI), PulteGroup, Inc. (PHM) 및 Toll Brothers, Inc. (TOL)와 같은 주거용 건축 주식을 구입하도록 자극했습니다. 처음에는 오프닝 벨에서 더 낮게 뛰었습니다. 이 주식들 각각은 2019 년에 있었던 상승세를 지속했으며 그날 상승세로 마감했다.
우리는 수확량 하락 추세 (아래의 재무부 수익률)가 주택 건설 주식을 계속해서 높이기 위해 충분히 오래 지속되는지 여부를 확인해야하지만 오늘날 대부분의 S & P 500 구성 요소가 약간 뒤로 당겨졌습니다.
S & P 500
S & P 500은 오늘 새로운 최고점에서 마감했습니다. 풀백의 크기가 너무 작기 때문에 일반적으로주의를 기울이지 않아도됩니다. 그러나 지수가 확률 론적 진동 지표와 함께 약간의 약세 분기점을 형성했기 때문에 이러한 풀백이 주목을 받았습니다.
지수 나 주가가 더 높게 형성 될 때 약세 분기가 형성되고 지표가 이에 상응하는 더 낮게 형성됩니다. 이 경우 S & P 500은 2 월 5 일 2, 738.98을 기록한 다음 2 월 20 일 어제 2, 789.88을 형성했습니다.이 높은 값은 오늘 S & P 500의 하락으로 확인되었습니다.
확률론 지표는 2 월 6 일에 97.8을 기록한 후 2 월 20 일에 어제 96.62를 기록했습니다. 낮은 확률은 오늘 확률 론적 지표에서 % D 선 아래의 % K 선의 약세 교차로 확인되었습니다.
우리가 오늘이 약세의 차이를보고 있다고해서 S & P 500이 하락을 시작할 것이라고 보장하지는 않습니다. 그것은 모멘텀이 약화 될 수 있고 잠재적 인 하락을 조심해야한다는 것을 말해줍니다.
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최고의 미국 주택 시장 지표
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위험 지표 – 30 년 만기 국채
30 % Treasury Yield (TYX)는 3 % 미만으로 잠깐 하락한 후 다시 3.05 %로 상승하여 강세 지속 패턴을 완성했습니다. TYX는 1 월 3 일에 2.9 %의 여러 달 최저치를 기록했습니다. 초기 바운스가 상승한 후 지표는 한 달 이상 강세를 유지 한 하락세 채널에서 안정화되기 시작했습니다.
오늘의 강세 반등으로 인해 TYX는 채널 상단을 형성하는 하향 추세 저항 수준을 뚫고 쐐기 강세 지속 패턴이 확대되었습니다. 장기 재무부 금리 상승으로 모기지 금리가 상승하는 경향이 있기 때문에 이러한 움직임은 주택 주식에 좋지 않을 수 있지만, 채권 투자자와 거래자가 점점 더 신뢰하고 있음을 확인하려는 분석가에게는 좋은 신호입니다. 미국 경제의 힘.
장기 재무부 수익률은 일반적으로 트레이더가 경제 성장을 예상하고 재무부 매입으로 인한 시간 위험을 보상하기 위해 더 높은 수익률을 요구하기 시작할 때 증가합니다.
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재무부 수익률 및 금리 이해
재무부 수익률 곡선
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결론: 작은 붉은 깃발
우리는 오늘 NAR의 기존 주택 판매 수가 예상보다 낮고 S & P 500의 확률 적 차이가있는 몇 가지 적신호를 보았습니다. 그러나 저는이 적신호가 우리가 본 반응에 따라 작은 적신호라고 생각합니다 오늘 월가. 물론, 우리는 그들에게주의를 기울여야합니다. 그들은 결국 붉은 깃발입니다. 그러나 트레이더가 출구를 향해 달리기 시작하지 않았기 때문에 그들은 작은 것처럼 보입니다.
상인들이 주택 건설 주식 매각을 시작했거나 S & P 500에서 낙관적 인 포지션을 포기하기 시작했다면 더 우려 할 것입니다. 그러나 지금은 작은 빨간 깃발을 메모하고 리바운드가 모퉁이에 있는지 확인하고 있습니다.
