스마트 베타는 자산 및 인구 측면에서 전체 ETF (Exchange-traded fund) 환경의 상당 부분을 나타냅니다. 2018 년에 스마트 베타 ETF 자산이 다시 한 번 기록을 돌파했으며 현재 미국에서 1, 000 개 이상의 제품 거래가 이루어지고 있습니다. 미국에 상장 된 교환 거래 제품 (ETP)의 전체 세계는 2, 200 개 이상입니다. 미국 ETF 시장의.
ETF 산업은 점점 경쟁이 치열 해지지 만 투자자들은 스마트 베타 출시와 관련하여 더 많은 것을 기대해야합니다. 실제로 미국의 기존 기본 가중 자금 거래의 수백 개는 3 ~ 5 세가 아닙니다. 스마트 베타 공간이 빠른 속도로 확장됨에 따라 투자자들은 이러한 ETF를 평가할 때 특정 특성에 집중해야합니다.
패시브 디렉터 알렉스 브라이언 (Alex Bryan)은“최고의 전략적 베타 자금은 저렴하고 투명하며, 관심 요인을 효과적으로 포착하고, 대규모 부문이나 국가 집중과 같은 불필요한 이직과 위험을 완화하기위한 조치를 취한다. Morningstar의 북미 지역 전략 연구.
스마트 베타 수수료
대체로, 스마트 베타 ETF는 캡 가중치를 적용한 상대방보다 높은 비용 비율을 가지고 있습니다. 미국에 등록 된 대부분의 스마트 베타 ETF는 연간 0.4 % 이상의 연간 수수료가 있으며 100 개 정도의 큰 규모의 펀드도 최대 약 0.33 %의 4 분의 1 이상의 수수료가 있습니다.
브라이언은 2017 년 12 월 블로그 포스트에서“전략적 인덱스 펀드는 전통적인 인덱스 펀드보다 더 많은 비용을 청구하는 경향이 있지만, 투자자들은 높은 프리미엄을 지불해서는 안된다”고 말했다. “이것은 S & P 500 트래커보다 더 많은 사람의 개입이 필요없는 규칙 기반 전략입니다. 다행히도 많은 전략적 베타 펀드는 0.30 % 미만을 청구하며 이는 가장 저렴한 인덱스 펀드와 경쟁합니다.”
다행스럽게도 투자자들에게는 모자 가중 공간에서 널리 퍼진 수수료가 스마트 베타로 향했습니다. 2017 년에 발행인은 스마트 베타 ETF에 대한 수수료를 깎아 내거나 카테고리에서 새롭고 저렴한 옵션을 시장에 내놓았습니다. 예를 들어, 지난 11 월, JPMorgan Asset Management는 성장, 가치 및 배당 자금을 포함하여 몇 가지 새로운 스마트 베타 ETF를 모두 연간 0.12 %의 수수료로 도입했습니다.
멀티 팩터 장점
널리 알려진 바와 같이, 다중 요소 ETF는 더 넓은 스마트 베타 공간에서 점점 더 커지고 있습니다. 더 많은 고문과 투자자들이 개별 투자 요인의시기를 정하기가 어렵다는 것을 깨닫기 때문에 그러한 성장에 활주로가 있습니다.
예를 들어, 2017 년에는 성장률과 모멘텀이 주도되었고 가치 주식은 뒤쳐졌습니다. 그로 인해 많은 시장 관찰자들이 2018 년에 가치가 반등 할 것이라고 내기했습니다. 그러나 이것이 성장과 모멘텀에 어려움을 겪는 것은 아닙니다. 하나의 우산 아래에서 여러 가지 요소를 강조하는 JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS)와 같은 ETF는 투자자가 요인에 따라 성과를 쫓지 않고 요인 단계 전체에 걸쳐 다양한 상태를 유지하도록합니다.
Morningstar는“전략적 베타 펀드에 투자 할 가치는 없지만 투명성, 합리적인 포트폴리오 구성 및 합리적인 수수료를 제공하는 펀드”라고 말합니다. “최상의 전략조차도 항상 작동하지는 않습니다. 요인 전략을 다양 화하면 위험을 줄이고 장기적으로 위험을 고수하는 데 도움이되므로 성공 가능성이 높아집니다."
