회사가 특정 분기에 대한 월가의 예상 수입을 상회하면 주가는 기존의 지혜에 따라 상승 할 것입니다. 그러나 항상 그런 것은 아닙니다. 많은 경우에, 예상보다 더 나은 수입이보고 된 후 주식의 주가 하락.
투자자들은 주가 하락의 이유가 있음을 알아야합니다. 명백한 이유가 아닐 수도 있습니다.
주가가 예기치 않게 하락하는 5 가지 주요 이유는 다음과 같습니다.
1. 주요 주주 판매
일부 기관 주주는 주어진 가격으로 또는 특정 이벤트가 계속되는 경우 주식을 판매 할 목표를 설정합니다. 결과적으로 판매 가능한 주식의 공급 (이벤트 발생 후)은 보통 주가를 떨어 뜨린다.
일반 투자자는 주요 주주가 자신의 포지션을 내리고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 답은 테이프의 개별 거래량 (또는 시간 및 판매 보고서)에서 찾을 수 있습니다.
예를 들어, 개인 투자자가 일반적으로 수백 또는 수천 주에 거래하는 반면, 뮤추얼 펀드와 같은 기관은 종종 수만 주 또는 심지어 급작 한 3, 000 또는 4, 000 주에 주식을 판매합니다.
데이터를 살펴보고 기관 판매가 실제로 주가를 낮추고 있는지 확인하십시오. 회사의 펀더멘탈이 그대로 유지되면 판매가 끝나면 주가는 종종 다시 빠르게 상승합니다. 이는 장기 투자자에게 큰 구매 기회를 제공합니다.
(통찰에 대한 자세한 내용은 기관 투자자 및 기초: 링크 란 무엇입니까?를 참조하십시오.)
2. 부정적인 연구 노트
때때로 판매 측 분석가는 수입이 발표되기 직전 또는 직후에 회사에 (음수) 리서치를 작성합니다. 이 보고서 (본질 상 약간 부정적 임에도 불구하고)는 회사의 고객이 생각하는 방식, 특히보다 단기적인 의견에 영향을 줄 수 있습니다. 어쨌든 분석가의 논평의 결과로 일부 판매 압력이 종종 발생합니다.
개별 투자자가 이러한 보고서에 액세스하는 데 어려움을 겪을 수 있지만 대형 뉴스 매체는 종종 중개 회사 보고서가 발행되었음을 알리거나 회사 자체가 보고서의 존재에 대한 정보를 일반 대중에게 공개 할 수 있습니다. 다시, 정통한 투자자는 회사에 근본적인 변화가 없다고 가정 할 때 판매 압력이 가라 앉으면이 정보를 구매 기회로 사용할 수 있습니다.
(이 주제에 대해서는 연구가 주가에 미치는 영향은 무엇입니까? )
3. 속삭임 번호를 충족하지 않음
종종 회사는 평균 월가 추정치를 상회하지만 속삭임 수를 달성하거나 달성하지 못합니다. 결과적으로 주가가 하락합니다. 속삭임 수는 단순히 월가 주변을 돌고있는 비공식적 인 추정 또는 소문입니다. 그 숫자가 무엇인지 아는 것 외에도, 투자자가 이것을 막기 위해 할 수있는 일은 많지 않습니다. 그러나 일부 매도를 설명하는 역할을합니다.
(자세한 내용은 속삭임 번호: 잘 들으시겠습니까?를 읽으 십시오.)
4. 잘못된 번호
때로는 수입이 발표 된 후 주식이 하락하는 근본적인 이유가 있습니다. 예를 들어, 회사의 총 마진이 지난 분기에 비해 크게 떨어 졌거나 현금 위치가 급격히 떨어졌을 수 있습니다. 회사는 신제품 출시 비용을 지불하기 위해 판매, 일반 및 관리 비용 (SGA)에 너무 많은 비용을 지출하고있을 수 있습니다.
투자자는 수입 발표를 신중하게 검토하여 회사가 수입 추정치를 능가 하는지 뿐만 아니라 어떻게 예상치를 능가하는지 결정해야합니다. 어떤 결점이라도 조만간 주가에 반영 될 수 있기 때문에 회사의 재무 상태를 결정하는 것이 가장 중요합니다.
매출 총 이익과 영업 이익의 (순차적 및 / 또는 전년 대비) 변화를 구체적으로 살펴보십시오. 또한, 현금 잔고의 순차 및 연간 감소가 모두 있는지 확인하십시오. 그리고 투자자의 생각에 영향을 줄 수있는 순이익에서 일회성 더하거나 뺄셈을 찾는 것을 잊지 마십시오. 결국 상황에 대한 분석이 실제로 간과 한 우려 영역을 강조 할 수 있기 때문에 수입이 공개 된 직후 분석가 커뮤니티와 미디어의 의견을 검토하십시오.
(자세한 내용은 수입: 품질이 모든 것을 의미 합니다)를 확인하십시오.
5. 향후지도 변경
대부분의 공개 회사는 수입이 발표 된 후 전화 회의를합니다. 이 요청에서 경영진은 회사의 미래 전망에 대한 예측을하거나 다른 지침을 제공 할 수 있습니다. 투자자들은 투자 커뮤니티가 기대하는 것과 상반되는 모든 지침이 주식 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 기억해야합니다.
투자자는 전화 회의에 참여하거나 최소한 재생 테이프를 들어야합니다.이 테이프는 원래 전화가 발생한 후 1 ~ 2 시간 후에 회사 웹 사이트에서 제공됩니다.
전화 회의 기본 사항 에서 이러한 회의에 대해 자세히 알아보십시오.
결론
수입이 발표 된 후 주어진 주가가 하락하는 데는 거의 항상 확실한 이유가 있지만, 탐정의 역할을하고 그 이유가 무엇인지 판단하는 것은 투자자에게 달려 있습니다. 그러한 시장 움직임의 배후에있는 논리 (및 소스)를 해독 할 수있는 사람들은 풍성한 보상을받을 수 있습니다.
