총 채권 기금의 정의
총 채권 기금은 광범위한 채권 지수를 모색하려는 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드입니다. 총 채권 기금은 공공 및 민간 부문의 다양한 만기에 걸쳐 많은 유가 증권을 소유합니다. 벤치 마크로 사용되는 가장 일반적인 지수는 Barclays Aggregate Bond Index로 재무부 채권, 회사 채권, 도시 채권 및 고급 모기지 지원 증권을 포착합니다.
세분화 총 채권 기금
총 채권 기금은 펀드가 구매할 수없는 문제를 복제하기 위해 비슷한 만기, 등급 및 등급의 채권에 투자 할 수 있습니다. 이러한 제한은 주식 시장에 비해 채권 시장의 다양성과 상대적인 비 유동성 때문에 존재합니다. 총 채권 기금이 기본 지수와 비슷한 이자율과 만기를 갖는 것이 중요합니다.
총 공채 펀드 포트폴리오는 실제로 총 주식 펀드보다 유가 증권 선택의 자유가 약간 더 높습니다. 개별 채권 문제는 주식보다 유동성이 적기 때문에 일부 펀드는 벤치 마크 지수에있는 특정 이슈를 우회하면서 지수에없는 다른 채권을 선택해야합니다.
많은 총 공채 자금에는 자산의 약 20 %가 소량 할당되어 있으며, 이로부터 채권은 관리자의 판단에 따라 선택 될 수 있으며 국제 채권, 파생 상품 및 저평가 된 기업 용지와 같은 Barclays Index 외부의 자산에 보유 될 수 있습니다. 이를 통해 펀드 매니저는 펀드의 전반적인 리스크 프로파일을 Barclays Index와 동일한 범위 내에서 유지하면서 일부 비 관련 자산에 투자 할 수 있습니다.
지수에 근접하게 유지해야 할 가장 중요한 위험 지표는 만기일, 보다 구체적으로는 가중 평균 만기뿐만 아니라 이자율 변화의 지속 기간 또는 민감도입니다.
뱅가드 총 채권 시장 지수
Vanguard Total Bond Market Index는 미국 투자 등급 채권에 폭넓게 노출되도록 설계되었습니다. 이 목표를 반영하여이 펀드는 모든 만기 (단기, 중기 및 장기 문제)의 회사 채권에 약 30 %, 미국 정부 채권에 70 %를 투자합니다. 다른 채권 펀드와 마찬가지로 펀드의 위험 중 하나는 금리 상승으로 인해 포트폴리오의 채권 가격이 하락하여 펀드의 NAV가 낮아질 수 있다는 것입니다. 펀드는 고정 수입 시장의 모든 부문과 만기에 투자하기 때문에 투자자는 펀드를 핵심 채권 보유로 간주 할 수 있습니다.
2018 년 3 월 31 일 기준으로, 이 펀드는 2009 년 12 월 31 일까지 벤치 마크인 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index의 3.65 %와 비교하여 10 년 연간 수익률이 3.46 %였습니다. 그 후 블룸버그 바클레이즈 미국 어 그리 게이트 플로트 조정 지수.
