선물 계약은 주가 지수에서 귀금속에 이르기까지 모든 종류의 금융 상품에 사용할 수 있습니다. 선물을 기반으로 한 거래 옵션은 기본 제품이 움직일 것으로 예상되는 방향에 따라 전화를 사거나 작성하거나 옵션을 넣는 것을 의미합니다. 사용할 통화 또는 넣기 옵션을 결정하는 방법에 대한 자세한 내용은 "어떤 수직 옵션을 사용해야합니까?"를 참조하십시오.
구매 옵션은 선물 계약의 이동으로 이익을 얻는 방법을 제공하지만 실제 미래를 구매하는 데 드는 비용의 일부입니다. 미래의 가치가 높아질 것으로 예상되면 전화를 사십시오. 미래의 가치가 떨어질 것으로 예상되면 풋을 구매하십시오. 옵션 구매 비용은 프리미엄입니다. 상인들도 옵션을 작성합니다.
선물 옵션
많은 선물 계약에는 옵션이 첨부되어 있습니다. 예를 들어, 금 옵션은 CME (Chicago Mercantile Exchange) 그룹을 통해 청산 된 금 선물 가격 (기본이라고 함)을 기준으로합니다. 선물을 구매하려면 초기 마진 7, 150 달러를 지불해야합니다.이 금액은 CME에 의해 정해지며 선물 계약에 따라 100 온스의 금을 통제 할 수 있습니다. 예를 들어, 2 달러짜리 금 옵션을 구매하는 경우 프리미엄 (플러스 수수료)이라고 불리는 2x100 온스 = 200 달러에 불과합니다. 보험료와 옵션이 통제하는 것은 옵션에 따라 다르지만 옵션 포지션은 거의 항상 동등한 선물 포지션보다 저렴합니다. 금 가격 설정 방법에 대한 통찰력은 "금, 통화 및 Libor의 금리를 수정하는 내부자"를 참조하십시오.
기초 가격이 상승 할 것으로 예상되면 통화 옵션을 구매하십시오. 옵션이 만료되기 전에 기본 가격이 상승하면 옵션의 가치가 상승합니다. 값이 증가하지 않으면 옵션에 대해 지불 한 프리미엄이 손실됩니다.
기초가 줄어든다고 판단되면 풋 옵션을 구매하십시오. 옵션이 만료되기 전에 기본 가치가 떨어지면 옵션 가치가 높아집니다. 기초가 떨어지지 않으면 옵션에 대해 지불 한 보험료를 잃게됩니다.
옵션 가격은 옵션 가격에 영향을 미치는 변수 인 'Greeks'를 기준으로합니다. 그리스인은 옵션이 시간 가치 하락에 얼마나 노출되어 있는지를 나타내는 일련의 위험 척도입니다.
옵션은 만기 전에 매수 및 매도되어 이익을 고정 시키거나 손실을 보험료보다 낮게 줄입니다.
소득 쓰기 옵션
누군가 옵션을 구입하면 다른 사람이 해당 옵션을 작성해야했습니다. 모든 사람이 될 수있는 옵션의 작성자는 구매자로부터 선불 (소득)을 받지만 해당 옵션의 구매자가 얻는 이익을 보상 할 책임이 있습니다. 옵션 라이터의 이익은 수령 한 보험료로 제한되지만 옵션 구매자는 옵션의 가치 상승을 기대하기 때문에 책임이 크다. 따라서 옵션 작성자는 일반적으로 옵션을 작성하는 기초 선물 계약을 소유합니다. 이것은 옵션 작성의 잠재적 손실을 방지하고 작가는 프리미엄을 부여합니다. 이 과정을 "보상 통화 작성"이라고하며 거래자가 옵션을 사용하여 거래 수익을 창출 할 수있는 방법입니다.
보험료의 일부를 잠 그거나 손실을 제한하기 위해 서면 옵션을 언제든지 닫을 수 있습니다.
거래 옵션 요구 사항
옵션 거래를하려면 옵션 및 선물 거래에 액세스 할 수있는 마진 승인 중개 계좌가 필요합니다. 선물 시세 옵션은 옵션과 선물이 거래되는 CME (CME) 및 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)에서 제공됩니다. 옵션 중개인이 제공하는 거래 플랫폼에서 견적을 찾을 수도 있습니다.
결론
선물 구매 옵션은 정기 선물 구매보다 장점이있을 수 있습니다. 옵션 라이터는 선불 프리미엄을 받지만 구매자의 이익에 책임이 있습니다. 이 때문에 옵션 작성자는 일반적으로이 위험을 헤지하기 위해 기본 선물 계약을 소유합니다. 옵션을 구매하거나 쓰려면 CME 및 / 또는 CBOE 제품에 액세스 할 수있는 마진 승인 중개 계정이 필요합니다.
