로스 개인 퇴직 계좌 (IRA)는 지난 몇 년 동안 매우 인기를 얻었습니다. 기부금에 대한 세금을 오늘 납부함으로써 투자자는 미래의 자본 이득에 대해 세금을 납부하지 않을 수 있습니다. 은퇴 후 세금이 더 높을 것으로 생각되는 경우 좋은 조치입니다. Roth IRA는 여전히 인출 제한 및 유가 증권 유형 및 거래 전략에 대한 제한을 포함하여 기존 IRA와 동일한 많은 규칙을 따라야합니다. Roth IRA의 옵션 사용과 투자자가 염두에 두어야 할 중요한 고려 사항을 살펴 보겠습니다.
왜 옵션을 사용해야합니까?
투자자들이 스스로 묻고있는 첫 번째 질문은 왜 누군가가 퇴직 계좌에서 옵션을 사용하길 원하는가? 주식 자체와 달리, 기본 유가가 행사가에 도달하지 않으면 옵션이 전체 가치를 잃을 수 있습니다. 이러한 역학으로 인해 Roth IRA 퇴직 계좌에 일반적으로 나타나는 기존 주식, 채권 또는 뮤추얼 펀드보다 훨씬 위험합니다.
옵션이 위험한 투자 일 수는 있지만 은퇴 계좌에 적합한 경우가 많이 있습니다. Put 옵션을 사용하면 특정 가격으로 판매 할 수있는 권리를 잠 가서 단기 위험에 대비해 장기 주식 포지션을 헤지 할 수 있으며, 투자자가 자신의 매도에 신경 쓸 필요가없는 경우 보장 통화 옵션 전략을 사용하여 수입을 창출 할 수 있습니다 스톡.
예를 들어, 은퇴 투자자가 저비용 Standard & Poor의 500 개 인덱스 펀드로 구성된 긴 포트폴리오를 보유한다고 가정하십시오. 투자자는 경제가 수정이 필요하다고 생각할 수도 있지만 모든 것을 팔고 현금으로 옮기는 것을 주저 할 수 있습니다. 더 좋은 대안은 S & P 500 노출을 풋 옵션으로 헤지하는 것입니다.이 옵션을 사용하면 일정 기간 동안 가격을 보장받을 수 있습니다.
로스 제한
옵션과 관련된 많은 위험한 전략은 Roth IRA에서 허용되지 않습니다. 결국, 퇴직 계좌는 위험한 추측에 대한 세금 보호소가 아닌 개인이 퇴직을 저축 할 수 있도록 설계되었습니다. 잠재적으로 비용이 많이 드는 결과를 초래할 수있는 문제가 발생하지 않도록 투자자는 이러한 제한 사항을 알고 있어야합니다.
IRS Publication 590에는 Roth IRA에 대한 이러한 금지 된 거래가 많이 포함되어 있습니다. 이들 중 가장 중요한 것은 Roth IRA의 자금이나 자산이 대출의 담보로 사용될 수 없음을 나타냅니다. 정의에 따라 계정 자금이나 자산을 담보로 사용하기 때문에, IRS의 세금 규칙을 준수하고 위약금을 피하기 위해 Roth IRA에서는 일반적으로 마진 거래가 허용되지 않습니다.
로스 IRA는 또한 자금이 입금되어 마진 콜을 보충하는 것을 막을 수있는 기부 한도를 가지고 있습니다. 이 기부 한도는 매년 변경됩니다. IRS에 따르면 2020 년의 연간 한도는 50 세 미만의 사람들에게는 6, 000 달러, 50 세 이상인 사람들에게는 7, 000 달러입니다. 이 한도는 롤오버 기부 또는 유자격 예비금 상환에는 적용되지 않습니다.
규칙 해석
이러한 IRS 규칙은 많은 다른 전략이 제한을 초과하지 않음을 의미합니다. 예를 들어 콜 프론트 스프레드, VIX 캘린더 스프레드 및 숏 콤보는 모두 마진을 사용하기 때문에 Roth IRA에서는 적합하지 않습니다. 퇴직 투자자는 이러한 전략이 허용 되더라도 저축보다는 투기에 초점을 맞추기 때문에 이러한 전략을 피하는 것이 현명 할 것이다.
Roth IRA에서 어떤 옵션 거래가 허용되는지에 관해서는 각 브로커마다 다른 규정이 있습니다. Fidelity Investments는 IRA 계좌에서 수직 스프레드의 거래를 허용하며 $ 2, 000 만 보유합니다. SCHW (Charles Schwab Corp.)는 스프레드 거래를 위해 최소 $ 25, 000의 잔액이 필요합니다. 이러한 전략 중 일부를 허용하는 중개인은 제한된 마진 계정을 가지므로 전통적으로 마진이 필요한 일부 거래는 매우 제한적으로 허용됩니다.
이러한 전략의 사용은 복잡성에 따라 특정 유형의 옵션 거래에 대한 별도의 승인에 의존하기도합니다. 이는 일부 전략이 투자자에게 제한되지 않을 수 있음을 의미합니다. 이러한 응용 프로그램의 대부분은 거래자가 과도한 위험을 감수 할 가능성을 줄이기 위해 거래 옵션의 전제 조건으로 지식과 경험이 있어야합니다.
결론
Roth IRA는 일반적으로 활발한 거래를 위해 설계된 것이 아니지만 숙련 된 투자자는 주식 옵션을 사용하여 손실에 대비하여 포트폴리오를 헤지하거나 추가 수입을 창출 할 수 있습니다. 이러한 전략은 포트폴리오 리스크를 줄이면서 장기 리스크 조정 수익을 개선하는 데 도움이됩니다. 국세청의 규칙에 잠재적 인 문제를 피하고 재정 퇴직으로 인한 자금에 대한 과도한 위험을 감수하기 위해 옵션이 이러한 계정에서 단순한 투기 도구처럼 보이지 않도록 보호 조치를 취해야합니다.
