트리플 위칭이란?
트리플 위칭 (Triple Witching)은 같은 날에 발생하는 주식 옵션, 주가 지수 선물 및 주가 지수 옵션 계약의 분기 별 만기입니다. 매년 3 회, 6 월, 9 월, 12 월 세 번째 금요일에 4 번 발생합니다.
트리플 위칭 이해
만료가 허용되는 계약은 기본 유가 증권의 구매 또는 판매가 필요할 수 있기 때문에 3 중 교환 일은 거래 활동 및 변동성을 발생시킵니다. 기초 유가 증권을 매매하려는 의도로 일부 파생 상품 계약이 개설되는 반면, 파생 상품 노출을 원하는 거래자는 3 중 거래일에 거래가 끝나기 전에 자신의 공개 포지션을 마감, 롤아웃 또는 상쇄해야합니다.
3 중 거래일, 특히 '트리플 스위칭 시간'이라고하는 종 종 앞의 마지막 거래 시간은 거래자가 마감 포지션을 마감, 롤아웃 또는 상쇄함에 따라 확대 된 거래 활동 및 변동성을 초래할 수 있습니다.
2002 년 이래로 3 중 거래일에는 단일 주식 선물의 만기가 포함되었습니다. 즉, 실제로 4 가지 유형의 만기 계약이 있지만 "4 중 거래"라는 용어는 결코 적용되지 않았습니다.
주요 테이크 아웃
- 트리플 위칭 (Triple Witching)은 같은 날 발생하는 주식 옵션, 주가 지수 선물 및 주가 지수 옵션 계약의 분기 별 만료이며, 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 세 번째 금요일에 연중 4 번 발생합니다. 특히 '트리플 스위칭 시간 (triple witching hour)'이라고하는 종 종 앞의 마지막 거래 시간은 거래자가 마감 포지션을 마감, 롤아웃 또는 상쇄함에 따라 확대 된 거래 활동 및 변동성을 초래할 수 있습니다.
선물 포지션 상계
특정 일에 사전 결정된 가격으로 기초 증권을 매매하는 계약 인 선물 계약은 계약이 만료 된 후에 합의 된 거래가 이루어 지도록 요구합니다. 예를 들어, Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)에 대한 하나의 선물 계약은 지수 값의 250 배입니다. 지수가 만기시 $ 2, 000에 가격을 책정 한 경우, 계약의 기본 가치는 $ 500, 000이며 계약이 만료 될 경우 계약 소유자가 지불해야하는 금액입니다.
이 의무를 피하기 위해 계약 소유자는 만료 전에 계약을 판매하여 계약을 종료합니다. 만료 계약을 종료 한 후 앞으로 한 달에 새 계약을 구매하면 S & P 500 지수에 대한 노출을 유지할 수 있습니다. 이것을 계약 롤아웃이라고합니다.
만료 옵션
돈에있는 옵션은 만기 계약 보유자와 유사한 상황을 나타냅니다. 예를 들어, 적용 통화 옵션의 판매자는 주가가 만기 옵션의 행사가 이상으로 마감되면 기본 주식을 소각 할 수 있습니다. 이 상황에서 옵션 매도자는 만기 전에 포지션을 청산하여 주식을 계속 보유하거나 옵션이 만료되어 주식이 소각되도록 할 수 있습니다.
트리플 마녀와 차익 거래
3 배 전환 일 동안 선물 및 옵션 계약 마감, 개설 및 상쇄 거래의 대부분이 포지션의 제곱과 관련이 있지만, 활동의 급등은 가격 비 효율성을 유발할 수 있으며, 이는 단기적인 차익 거래를 유발합니다. 거래자들은 몇 초 만에 완료 될 수있는 대규모 왕복 거래로 적은 가격의 불균형으로 이익을 얻으려고 시도하기 때문에 이러한 기회는 종종 3 배의 전환 일에 마감되는 대량 거래의 촉매제입니다.
