주가 및 가치 이해

목차

• 가격 대 가치
• 가격은 언제 중요합니까?
• 가격에 뛰어 들지 마십시오
• 시가 총액. 및 주가
• 주식 분할 방법
• 역 분할
• 버크셔 해서웨이 vs. 마이크로 소프트
• 가격과 가치에 영향을 미치는 요인
• 결론

“표지로 책을 판단하지 마십시오.”라는 공통된 말이 있습니다. 투자자들에게 똑같이 유효한 지혜의 말은“주가로 주식을 판단하지 마십시오.” 많은 사람들이 여전히 달러 가격이 작은 주식은 싸고 반면에 가격이 더 비싼 주식은 비싸다고 잘못 생각합니다. 이 개념은 투자자들을 잘못된 길로 이끌고 돈에 대한 나쁜 결정을 내릴 수 있습니다.

"페니 주식"으로 알려진 가장 저렴한 주식도 가장 위험합니다. 방금 $ 40에서 $ 4로가는 주식은 0에서 끝날 수 있지만 $ 10에서 $ 20로가는 주식은 다시 $ 40로 두 배가 될 수 있습니다. 주식의 주가를 보는 것은 다른 많은 요소를 고려할 때만 유용합니다. CEO의 변화조차도 주가에 영향을 줄 수 있습니다!

가격 대 가치

대부분의 사람들은 주식의 가치가 가격에 의해 결정된다고 생각합니다. 그것은 어느 정도만 사실입니다. 그러나 둘 사이에는 큰 차이가 있습니다. 주식 가격은 회사의 현재 가치 또는 시장 가치 만 알려줍니다. 따라서 가격은 주식 거래량 또는 구매자와 판매자가 합의한 가격을 나타냅니다. 구매자가 많을수록 주식 가격이 상승 할 것이고 판매자가 많을수록 가격이 하락할 것입니다.

반면에 내재 가치는 회사의 실제 가치입니다. 이 값에는 기본 분석을 포함한 유형 및 무형 요소가 모두 포함됩니다. 회사의 질적 및 양적 측면을 사용하여 가치를 결정할 수 있습니다. 회사의 비즈니스 모델 및 재무 제표는 몇 가지 예입니다.

가격은 언제 중요합니까?

주가는 회사에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 위에서 언급 한 시장에 심리적 의미가 있지만 비즈니스의 해결 능력에 영향을 줄 수있는 실제 의미도 있습니다. 회사는 주식이나 부채를 통해 현금을 조달 할 수 있습니다. 가중 평균 자본 비용 (WACC)은 회사의 부채 비용과 자본 비용의 가중 평균입니다.

회사의 주가가 급락하면 자기 자본 비용이 상승하여 WACC도 상승합니다. 자본 비용의 급격한 증가로 인해 비즈니스, 특히 은행과 같은 자본 종속 비즈니스가 문을 닫을 수 있습니다. 이 문제는 주식의 급격한 감소에 따라 항상 투자자의 마음에 있어야합니다.

가격에 뛰어 들지 마십시오

투자자들은 종종 주가만을 바라 보는 실수를합니다. 왜냐하면 그것은 종종 금융 언론에서 가장 눈에 띄게 인용 된 숫자이기 때문입니다. 그러나 다른 많은 요소를 고려하지 않는 한 주식의 실제 달러 가격은 거의 의미가 없습니다. 예를 들어, 회사 A의 시가 총액이 1, 000 억 달러이고 주식이 100 억 주인 경우 회사 B의 시가 총액이 10 억 달러이고 주가는 1 억 주인 경우 두 회사의 주가는 $ 10이지만 회사 A의 가치는 100 배 더 높습니다 회사 B보다

주가가 100 달러 인 주식은 일부 소매 투자자에게는 매우 비싸 보일 수 있습니다. 그들은 3 자리 숫자의 주가가 나쁘다고 생각하고 5 달러의 주식이 100 달러의 주식보다 배가 할 가능성이 더 높다고 생각할 것입니다. 5 달러의 주식이 상당히 과대 평가 될 수 있고 100 달러의 주식이 저평가 될 수 있기 때문에 이것은 잘못된 견해입니다. 반대의 경우도 마찬가지이지만 주가만으로는 가치가 없습니다. 시가 총액은 회사가 어떻게 평가되는지에 대한 명확한 표시이며 주식 가치에 대한 더 나은 아이디어를 제공합니다.

시가 총액 및 주가 이해

주식은 주식으로 나뉘어 명확하게 식별 가능한 회사 단위를 제공하므로 투자자는 주식의 일부에 해당하는 회사의 일부를 구매할 수 있습니다. 상장 회사에 대한 실제 주식 수는 크게 다를 수 있습니다.

회사가 가용 주식 수를 통제하고 투자자가 주가에 대해 어떻게 느끼는지에 대한 한 가지 방법은 주식 분할과 역 주식 분할을 이용하는 것입니다. 주가와의 심리적 연관성이 있으며, 회사는 때때로 주식 분할을 통해이 투자자 심리를 수용하도록 선택할 것입니다. 예를 들어 사람들은 100 주가 넘는 주식을 사는 것을 선호합니다. 이로 인해 주가가 $ 50 이상인 주식은 100 주를 구매하기 위해 최소 $ 5, 000의 현금 지출이 필요하기 때문에 일반 투자자를 끌 수 있습니다. 이것은 일반 소매 투자자를 위해 하나의 주식을 만들기위한 큰 재정적 약속입니다. 결과적으로, 좋은 운영을하고 주식이 20 달러에서 60 달러로 상승한 회사는 2 대 1 주식 분할을 선택할 수 있습니다.

주식 분할 방법

2 대 1 분할은 회사가 주식의 모든 단일 지분을 2 개로 변경한다는 의미입니다. 또한 각 주식의 가치가 절반으로 나뉘어 두 개의 새로운 주식이 하나의 이전 주식과 정확히 같아 질 것입니다. 투자자는 30 달러에 주식을 구매하는 것이 더 편할 수 있으며 100 주를 구매하기 위해 3, 000 달러를 투자합니다. 그러나 실제 거래를 볼 때 실제 숫자는 이전과 다르지 않습니다.

투자자가 분할 후 주식을 사면 100 주가 3, 000 달러의 투자가됩니다. 그러나 투자자는 분할 전에 50 주를 쉽게 매수하고 동일한 3, 000 달러를 투자했으며 같은 회사에서 동일한 지분을 보유 할 수있었습니다. 이것이 시가 총액이 중요한 이유입니다. 스플릿으로 인해 회사의 시가 총액은 변경되지 않으므로 3, 000 달러의 투자가 스플릿 이전의 회사 지분의 0.001 %를 의미하는 경우에도 마찬가지입니다.

역 분할

역 분할은 주식 분할의 반대 일 뿐이며 자체 심리학과 함께 제공됩니다. 일부 투자자는 10 달러 미만의 주식이 두 자리 수 주가를 갖는 주식보다 위험하다고 생각합니다. 회사의 주가가 $ 6로 떨어지면, 일대일 역 분할을 통해 이러한 인식에 대응할 수 있습니다. 이 경우, 회사는 미결제 주식 2 주마다 $ 12 (2 x $ 6) 상당의 1 주로 전환합니다. 원칙은 동일합니다. 이는 3 대 1, 1 대 5 등의 조합으로 수행 할 수 있지만 요점은 이것이 주식에 진정한 가치를 더하지 않으며 회사에 더 많은 투자를하지 않는다는 것입니다 덜 위험합니다. 그것은 주가를 변경하는 것입니다.

버크셔 해서웨이 vs. 마이크로 소프트

높은 가격으로 투자자들이 잠깐 멈출 수있는 예로는 버크셔 해서웨이 워런 버핏이 있습니다. 1980 년에 버크셔 해서웨이는 340 달러에 팔렸다. 3 자리 숫자의 주가는 많은 투자자들이 두 번 생각하게 만들었을 것입니다. 그러나 2018 년 2 월 6 일 기준 버크셔 클래스 A 주식은 각각 $ 309, 267.57의 가치가 있습니다. 회사와 버핏이 주주 가치를 창출했기 때문에 주식은 그 높이까지 올랐다. 주당 가격으로 주식이 비싸다고 생각하십니까? 이 질문에 대한 답은 주식의 달러 가격에 의존하지 않습니다.

탁월한 주주 가치를 창출 한 주식의 또 다른 예는 Microsoft입니다. 이 회사의 주식은 1986 년 3 월 최초 공모 이후 여러 차례 분할되었습니다. 마이크로 소프트는 거래 첫날 27.75 달러에 마감했으며 2018 년 2 월 6 일 현재 주당 106.11 달러로 평가되었습니다. 수십 년 후, 모든 분할이 설명되면 1986 년 27.75 달러의 투자가 오늘날 훨씬 더 가치가있을 것입니다. 주식이 분할 되었기 때문에 각 주식은 회사의 훨씬 작은 부분을 나타냅니다.

마이크로 소프트와 버크셔는 모두 투자자들에게 훌륭한 수익을 냈지만 전자는 여러 차례 분할하기로 결정했지만 후자는 그렇지 않았다. 이것이 다른 하나보다 더 비싸게합니까? 아니요. 비싸거나 저렴한 것으로 간주되는 경우 주가가 아닌 기본 원칙을 기반으로해야합니다.

가격과 가치에 영향을 미치는 다른 요인들

주식의 가격과 가치는 다른 기본 요소의 영향을받을 수도 있습니다. 다음을 고려하세요:

재무 상태: 회사의 주가도 재무 상태의 영향을받을 수 있습니다. 실적이 좋은 주식은 일반적으로 매우 견실 한 실적과 강력한 재무 제표를 가지고 있습니다. 투자자는이 재무 데이터를 회사의 주가와 함께 사용하여 회사의 재무 상태를 확인할 수 있습니다. 주가는 투자자의 재정적 미래에 대한 행복 여부에 따라 움직일 것입니다.

회사 또는 관련 뉴스: 회사에 대한 좋은 소식은 회사의 주가에 확실히 영향을 미칩니다. 이것은 긍정적 인 수입 보고서, 새로운 제품에 대한 계획 또는 새로운 영역으로의 확장 계획 일 수 있습니다. 마찬가지로, 월간 일자리 보고서와 같은 관련 경제 데이터도 긍정적 인 스핀으로 회사 주가를 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 뉴스가 부정적이라면 주가에 부정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다.

결론

일부 투자자는 주식을 볼 때 주가에 집중할 수 있습니다. 주식은 금융 언론에서 가장 눈에 띄기 때문입니다. 투자자들은 주가만으로 고정되어서는 안됩니다. 기업은 펀더멘탈을 바꾸지 않고 주식 분할, 역 분할 및 주식 배당을 통해이를 극적으로 바꿀 수 있습니다.

잠재적 인 투자에 대해 생각할 때 조금 더 깊이 파십시오. 가격이 저렴한 주식이 실제로 좋은 가치가 아니라면 더 가라 앉을 수있는 것처럼 올바른 상황에서 가격이 높은 주식이 훨씬 더 높아질 수 있음을 기억하십시오. 투자하기 전에 주식 중개인을 조사하면 요구에 가장 적합한 주식 중개인을 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.