비상장 보안이란 무엇입니까?
비상장 담보는 상장 요건을 충족하지 않기 때문에 공식 거래소에서 거래되지 않는 금융 상품입니다. 비상장 증권 거래는 장외 (OTC) 시장에서 이루어지며 종종 OTC 증권이라고합니다. 마켓 메이커 또는 딜러는 OTC 시장에서 비상장 증권의 매매를 촉진합니다.
비공개 보안 이해
비상장 유가 증권은 일반적으로 시가 총액 기준 액 또는 공식 거래소의 상장 수수료 지불 의지와 같은 상장 요구 사항을 준수 할 수없는 소규모 또는 신규 회사에서 발행합니다. 또한 거래소에서 거래되지 않기 때문에 비상장 유가 증권은 종종 상장 유가 증권보다 유동성이 떨어집니다. 비상장 재고는 분홍색 시트 또는 OTCBB (OTC 게시판)에서 추적 할 수 있습니다.
유가 증권은 거래소에 상장되기 위해 여러 요건을 충족해야합니다. 예를 들어, NYSE 또는 AMEX와 같은 거래소에 상장 되려면 공개적으로 거래되는 주식은 연간 수입 또는 시가 총액 임계 값을 초과하는 회사를 나타내야합니다. 회사는 또한 특정 수의 주식을 발행해야하며 거래소 상장 수수료를 감당할 수 있어야하며, 이는 종종 $ 100, 000를 초과합니다. 이러한 요구 사항은 최고 품질의 회사 만이 거래소에서 거래되도록 보장합니다. 따라서 비상장 유가 증권은 품질이 낮을 수 있으며 투자자에게 더 큰 위험을 초래할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 비상장 유가 증권은 상장 요구 사항을 충족하지 않기 때문에 공식 거래소에서 거래되지 않는 금융 상품입니다. 비상장 증권은 대부분 마켓 메이커가 장외 (OTC) 시장에서 거래를 수행하기 때문에 OTC 증권이라고도합니다. 비상장 재고는 분홍색 시트 또는 OTCBB를 통해 추적 할 수 있습니다.
비상장 금융 상품의 유형
가장 친숙한 유형의 비상장 보안은 보통 주식이며 종종 NASDAQ에서 거래됩니다. 그러나 NASDAQ 딜러 네트워크 시스템 인 National Market System의 최상위 계층에서 거래되는 주식은 NASDAQ이 증권 거래소로 간주되기 때문에 일반적으로 OTC로 분류되지 않습니다. 그러나 OTCBB (OTC 게시판) 또는 핑크색 시트와 같은 하위 계층에서 거래되는 주식은 OTC 분류 우산에 속합니다. 후자는 극도로 저렴한 가격으로 거래되는 페니 주식을 포함하고 일부는 SEC에 보고서를 제출하지 않으려는 합법적 인 외국 회사입니다.
또한 회사 채권, 정부 증권 및 OTC 시장에서 거래되는 스왑과 같은 특정 파생 상품을 포함한 비상장 비 재고 상품도 많이 있습니다.
투자자가 알아야 할 위험
투자와 관련된 일반적인 위험은 비상장 유가 증권으로 확대됩니다. 회사의 규모 및 기타 요구 사항이 줄어들거나 제거 되었기 때문에 일부 비상장 회사는 자본이 부족하고 사업 계획이 매우 위험하며 성공 계획이없는 아이디어에 지나지 않을 수 있습니다.
다른 비상장 거래에는 상대방 위험, 유동성 문제 및 상호 연결 위험이 있습니다. 여기에는 계약에서 한 쪽 갱신이 포함될 수 있습니다. 또한 공식적인 교환이나 청산 메커니즘이 없기 때문에, 유가 증권의 배송 및 필요한 금액의 지불을 포함하여 거래의 모든 의무를 이행하는 것은 딜러 및 / 또는 당사자의 명성에 달려 있습니다.
