많은 거래자들은 자신의 입장을 폐쇄하고 그 큰 이익을 실현할 수있는 날을 꿈꿉니다. 아마도 수천에서 수백만에 이르는 거래 계좌를 구축 한 초보자 트레이더에 대한 이야기를 들었을 것입니다.
생명 공학은 거래자가 이러한 큰 이익을 찾는 분야입니다. 현명한 거래자들에게이 부문은 놀라운 기회를 제공 할 수 있지만, 숙제를하지 않으려는 사람들에게는 기차 사고가 발생할 수 있습니다. 실제 사례를 사용하여이 부문이 왜 매력적인 지, 자본을 위험에 빠뜨리기 전에 고려해야 할 문제를 설명합니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자들은 종종 고수익 투자를 위해 생명 공학 분야를 살펴보고 싶은 유혹을 느낍니다. 그러나 생명 공학에 대한 투자는 부분적으로 연구 또는 개발중인 많은 제품이 시장에 출시되지 않기 때문에 위험이 따릅니다. FDA를 포함한 많은 규제들도 이미 신약 개발의 변동성에 위험을 가중시킨다이 분야에서 생산 된 제품은 복잡하기 때문에 평균 투자자가 제품의 기회에 영향을 미치는 요인들을 이해하는 데 상당한 시간이 걸린다 성공의. 대형 금융 기관조차도 이들 회사의 성과를 예측할 때 실적이 좋지 않은 경향이 있습니다.
큰 승리
시장의 일부 부문에서는 소규모 단일 제품 회사가 작은 시가 총액을 갖는 것에서 실질적으로 하룻밤 동안 수억을 넘는 가치를 가진 것으로 이동하는 것으로보고 있습니다. 질병 치료 사업은 유리한 일이 될 수 있으며 투자자들은 큰 돌파구를 약속하는 모든 주식에 대해 악대를 뛰어 넘을 것입니다.
예를 들어, 그림 1에서 볼 수 있듯이 Novavax Inc. (NVAX)는 2005 년 8 월 최저 $ 0.74에서 2006 년 3 월 최고 $ 8.31로 상승했습니다. 이는 7 개월 만에 놀라운 1, 023 %에 해당합니다. 이와 같은 이익으로, 왜 많은 사람들이이 분야에 돈을 투자하고 싶어하는지 쉽게 알 수 있습니다.
그림 1
그것은 모든 장미가 아니다
당신은 항상 $ 10, 000를 내려 놓고 7 개월 안에 $ 102, 300를 모으기 위해 돌아올 수는 없습니다. 큰 이익을 올릴 수있는 기회와 함께 매우 치명적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 이 분야의 대부분의 회사는 2 ~ 3 개 이하의 제품으로 비교적 규모가 작기 때문에 임상 시험 및 / 또는 FDA (Food and Drug Administration)의 승인에 관한 보도 자료는 방향을 결정하는 주요 요인 중 하나입니다. 회사의 주식. 이 분야의 기업들은이 발표로 생계를 유지할 수 있습니다.
예를 들어, THLD (Threshold Pharmaceuticals)의 투자자들은 2006 년 4 월 중순에 주가가 16.98 달러로 최고가가 2006 년 5 월 중순에 3 달러로만 떨어 졌다는 것을 보았습니다. FDA의 요청에 따라 회사의 임상 시험. 대략 한 달 동안 82 % 감소한 것은 회사가 이런 유형의 나쁜 소식을 발표 할 때 발생할 수있는 좋은 예입니다.
더 나쁜 것은 그림 2에서 재고 격차가 어떻게 벌어 졌는지 주목하십시오. 즉, 거래에 들어간 후에는 손실을 줄일 수 없습니다. 예를 들어, 약 15 달러에 주식을 구매했고 13 달러에 스톱 손실 주문을 받았다고 가정 해 봅시다. 이론적으로, 손실 손실은 손실을 약 $ 2 ($ 15-$ 13)로 제한해야합니다. 그러나 이와 같은 변동이 심한 시장에서는 손실을 제한 할 수 없습니다. 주문은 원하는 $ 13가 아니라 $ 3의 공개 가격으로 채워집니다.
그림 2
이야기의 환영
많은 투자자들이 소규모 생명 공학 회사의 이야기에 싸여 회사 제품이 업계를 혁신 할 것이라고 확신합니다. 일부 투자자들은 복잡한 제품이 너무 인상적이라고 생각하기 때문에 이러한 유형의 회사에 돈을 투자하기도합니다. 인상적으로 들리는 제품이 성공할 수는 없지만, 일반 투자자가 약물의 성공 확률을 다루기가 매우 어렵다는 것이 아닙니다.
예를 들어, Micromet Inc. (MITI)를 연구하는 투자자는 Yahoo! 재무 페이지에서 "약 개발 플랫폼은 T- 세포의 세포 독성 잠재력을 이용하는 항체 기반 형식 인 BiTE 기술을 기반으로한다.이 회사의 주요 제품 후보는 재조합 인간 단일 클론 항체 인 Adecatumumab (MT201)을 포함한다."
이것은 인상적으로 들릴지 모르지만 회사가 무엇을하는지 알고 있습니까? 아마도 생물학 박사 학위를 소지 한 사람들은 이해하지만 보통 사람 (또는 평균 분석가)에게는 제품을 이해하는 것조차 어려울 수 있습니다. 이것이 의미하는 바는 투자자가 제품이 무엇인지, 회사의 전략적 발전이 무엇인지, 제품이 작동하지 않을 때 어떤 위험이 포함되는지 정확히 파악하기 위해 많은 숙제를해야한다는 것입니다.
아무도 모르고 큰 남자조차도
이 부문의 회사는 매우 복잡 할 수 있기 때문에 많은 거래자들이 대규모 금융 기관에 도움을 청할 것입니다. 이들 회사의 매수 및 매도 등급은 투자 결정을 내려야하는지 여부를 결정하는 도구로 사용될 수 있지만 그림 3에서 볼 수 있듯이 완전히 틀릴 수 있습니다.
첫 번째 예에서, 투자 은행은 2006 년 6 월 23 일 Valentis Inc. (VLTS)에 대해 매수 등급을 발행했습니다. 11 일 후, 회사는 그 약에 대한 나쁜 소식을 발표했으며 주가는 하루에 79 % 나 떨어졌습니다. 구매 등급을 발행 한 회사는 무엇을 했습니까? 그들은 주식을 홀드 등급으로 하향 조정했다. 따라서 회사가 판매 등급을 받기 위해 얼마나 성능이 좋지 않은지 궁금해합니다.
그림 3
금융 기관의 조언이 불충분 한 또 다른 사례는 2005 년 12 월 8 일에 대규모 투자 은행이 DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP)에 대해 구매 등급을 발표했을 때 발생했습니다. 이 시점에서 가격은 약 15 달러 였지만, 그림 4에서 볼 수 있듯이, 주식이 하락하여 $ 2.71의 최저 가격을 기록한 후 몇 개월 내에 변경되었습니다. 2006 년 5 월 17 일, 투자 은행이 나왔고 (다시) 보류 등급을 발행했지만, 이 등급은 주식이 다시 하락함에 따라 투자자에게 큰 도움이되지 않았습니다.
그림 4
결론
생명 공학 부문은 매우 흥미롭고주의를 기울이고 숙제를하는 사람들에게 매우 보람이 있습니다. 그러나 1, 000 %의 이익을 꿈꾸거나 특정 회사의 제품이 세상을 어떻게 변화 시킬지에 대한 흥미로운 이야기에 빠지기 쉽습니다.
생명 공학 분야에서 큰 이익을 목표로한다면, 당신은 당신의 계좌 가치를 낮추는 데 나쁜 거래를하게 될 것입니다. 우리 모두는 투자자가 실수를 저지르고 위와 같이 큰 선수조차도 자신의 선택이 가치를 잃는 것을 볼 수 있습니다. 큰 선수가 완전히 틀릴 수 있다면, 그렇게 할 수 있으므로 조심하고 절제하십시오. 이 고위험 부문에 투자 할 때는 잃을 수있는만큼만 돈을 사용하는 것이 현명 할 수 있습니다.
