우리는 미국과 전 세계에서 모두 "최저"의 시작을 자산 등급으로 표시하기 위해 폭과 모멘텀 이탈을 찾고 있었으므로 오늘은 한 분야의 폭을 강조하고 싶습니다. 현재 시장 환경.
S & P 500의 가장 큰 부품 기술인 10 월 저점에서이 부문은 새로운 52 주 최저 부품의 비율이 17 %로 확대되어 2015-2016 년 수정 기간 동안 거의 정점에 도달했습니다. 이는 가격이 Q1 최저점 근처에 없었음에도 불구하고이 부문의 폭이 Q1보다 훨씬 나쁘다는 것을 우리에게 알 렸습니다. 아래 차트는 Technology Select Sector SPDR ETF (XLK)의 52 주 저점 비율을 보여줍니다.
또한 과매도 상태에 도달 한 종목 수는 2015 년부터 정점을 넘어 10 월 중순 75 %에 도달했습니다. 강한 주식은 과매도되지 않기 때문에 10 월 말에 이탈이 반등으로 이어지는 것을 보았지만 표면 아래에서 많은 피해가 발생했습니다.
이것이 시장 가중치의 5 분의 1을 나타내는 부문에서보고 싶은 행동 유형입니까? 어쩌면… 당신이 짧은 경우.
결론
새로운 52 주 저점 및 과매도 조건에 도달 한 주식의 막대한 급등은 구제 랠리로 이어질 수 있지만, 더 중요한 것은 시장의 붕괴라는 신호입니다. 가격이 저점에서 반등 할 수 있지만, 이것이 추세에 대한 기술적 손상이 역전 된 것은 아닙니다. 역사는 시장이 시간이 지남에 따라 스스로를 수리하는 과정을 시작했음을 알리기 위해 낮고 현저한 폭의 개선점에 대한 재 테스트 또는 오버 슈트를 볼 필요가 있음을 시사합니다.
현재 우리의 초기 하향 목표는 10 월과 1 분기 저점이며, 이러한 광범위한 차이가 나타나고 시장에 몇 가지 징후가 있음을 나타낼 것입니다. 시장에 대한 또 다른 옵션은 이러한 높은 수준에서 시간을 통해 수정하는 것이지만 현재로서는 그 증거가 보이지 않습니다. 이러한 상황이 발생한다면 기술 및 금융과 같은 이전 시장의 리더는 부서진 지원 수준을 되찾고 구성 요소 자체를 수리 할 때 기반을 마련해야합니다.
마지막으로 이것은 미국의 이야기가 아니라는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 우리가 미국에서보고있는 것과 같은 폭과 모멘텀의 차이는 자산 군으로서 주식이 다시 회복 될 경우 국제적으로 확인되어야합니다.
