투자에서 베타는 형제애, 제품 테스트 또는 오래된 비디오 카세트를 의미하지 않습니다. 베타는 시장 위험 또는 변동성을 측정 한 것입니다. 즉, 주식의 가격이 다른 주식에 비해 얼마나 많이 변동하는지 나타냅니다.
베타 란 무엇입니까?
Standard & Poor 's 500 Index와 같은 주가 지수의 가치는 지속적으로 위아래로 움직입니다. 거래일이 끝나면 "시장"이 상승 또는 하락했다고 결론을 내립니다. 특정 주식 매입을 고려하는 투자자는 해당 주식이 일반적인 주식만큼 급격하게 위아래로 움직이는 지 알고 싶어 할 수 있습니다. 나쁜 날에는 가치를 유지하거나 대부분의 주식이 상승 할 때 틀에 박힌 경향이있을 수 있습니다.
베타는 투자자에게 해당 주식이 다른 모든 주식과 비교하거나 적어도 관련 지수를 구성하는 주식과 비교하여 어떻게 행동하는지 알려주는 숫자입니다.
주요 테이크 아웃
- 베타는 주식의 가격이 일반적인 주식과 비교하여 얼마나 변동성이 큰지를 나타냅니다. 1보다 큰 베타는 주식의 가격이 대부분의 주식보다 더 격렬하게 변동하는 것을 나타내고, 1 이하의 베타는 주식의 가격이 대부분의 주식보다 안정적임을 나타냅니다.
베타는 주식의 변동성, 전체 주식 시장과 관련하여 가격이 변동하는 정도를 측정합니다. 다시 말해, 이는 시장의 위험보다 주식의 위험을 의미합니다.
베타는 주식의 시장 위험을 다른 주식의 위험과 비교하는 데에도 사용됩니다.
투자 분석가들은 그리스 문자 'ß'를 사용하여 베타를 나타냅니다 .
베타 분석
베타는 회귀 분석을 사용하여 계산됩니다. 베타 1은 유가 증권의 가격이 시장과 함께 움직이는 경향이 있음을 나타냅니다. 1보다 큰 베타는 유가 증권의 가격이 시장보다 변동이 심하다는 것을 나타냅니다. 1 미만의 베타는 시장보다 변동성이 적다는 의미입니다.
나스닥 주식을 거래하는 많은 젊은 기술 회사의 베타는 1보다 큽니다. 많은 유틸리티 부문 주식의 베타는 1보다 작습니다.
기본적으로 베타는 위험 최소화와 수익 극대화 간의 균형을 나타냅니다. 회사에 베타 2가 있다고 가정 해 봅시다. 이는 전체 시장보다 2 배의 변동성이 있습니다. 우리는 시장 전체가 10 % 상승 할 것으로 예상합니다. 이는이 주식이 20 % 증가 할 수 있음을 의미합니다. 반면에 시장이 6 % 하락하면 해당 회사의 투자자는 12 %의 손실을 예상 할 수 있습니다.
주식의 베타가 0.5 인 경우 시장보다 절반 정도 변동성이있을 것으로 예상됩니다. 10 %의 시장 수익률은 회사의 5 % 이익을 의미합니다.
베타 수준에 대한 기본 안내서는 다음과 같습니다.
- 부정적인 베타. 시장과 반비례 관계를 나타내는 0보다 작은 베타 버전은 가능하지만 가능성은 낮습니다. 일부 투자자들은 금과 금 주식이 주식 시장이 하락할 때 더 나은 경향이 있기 때문에 부정적인 베타를 가져야한다고 주장합니다. 0의 베타. 기본적으로 현금의 베타는 0입니다. 즉, 시장이 이동하는 방식에 관계없이 현금 가치는 변경되지 않습니다 (인플레이션이 제공되지 않음). 0과 1 사이의 베타 . 시장보다 변동성이 낮은 회사는 베타가 1보다 작지만 0보다 큽니다. 많은 유틸리티 회사가이 범위에 속합니다. 베타 1. 베타 1은 주식이 전체 시장을 나타내는 데 사용되는 모든 지수의 변동성을 반영 함을 의미합니다. 주식의 베타가 1이면 지수와 같은 방향으로 같은 양만큼 움직입니다. S & P 500을 반영하는 지수 펀드는 베타가 1에 가까울 것입니다. 베타가 1보다 큽니다. 이는 광범위한 지수보다 큰 변동성을 나타냅니다. 많은 신기술 회사의 베타가 1보다 높습니다. 베타가 100보다 큽니다. 이는 시장보다 100 배 큰 변동성을 나타내므로 불가능합니다. 주식의 베타가 100 인 경우 주식 시장이 하락하면 0이됩니다. 리서치 사이트에서 100 개가 넘는 베타 버전을 보는 경우 일반적으로 통계적 오류이거나 주식이 심각하고 치명적인 가격 변동을 경험했습니다. 대부분의 경우, 기존 회사의 주식이 베타 4보다 높은 경우는 거의 없습니다.
베타가 중요한 이유
투자 손실을 입을 준비가 되셨습니까? 많은 사람들은 그렇지 않으며 변동성이 적은 투자를 선택합니다. 다른 사람들은 보상이 증가 할 가능성에 대해 추가 위험을 감수 할 의향이 있습니다. 모든 투자자는 자신의 위험 감수성을 잘 이해하고 어떤 투자가 자신의 위험 선호도와 일치하는지에 대한 지식이 있어야합니다.
보안의 변동성을 이해하기 위해 베타를 사용하면 위험 기준에 맞는 증권을 선택할 수 있습니다.
위험이 매우 큰 투자자는 유틸리티 주식 및 재무부와 같이 베타가 낮은 자산에 돈을 투자해야합니다. 더 많은 위험을 감수하고자하는 투자자는 베타 버전이 높은 주식에 투자 할 수 있습니다.
베타 번호를 찾을 수있는 곳
많은 중개 회사는 거래하는 유가 증권의 베타를 계산 한 다음 계산을 베타 북에 게시합니다. 이 서적은 거의 모든 상장 회사의 베타 추정치를 제공합니다.
야후! 금융은 베타 번호를 게시하는 웹 사이트 중 하나입니다. 검색 필드에 회사 이름 또는 기호를 입력 한 다음 통계를 클릭하십시오. 베타는 주가 내역에 나와 있습니다. Yahoo! 베타 버전 지난 5 년간 주식의 활동을 S & P 500 지수의 활동과 비교합니다. 베타 버전이 "0.00"이면 주식이 새로운 이슈이거나 아직 베타 버전이 계산되지 않았 음을 의미합니다.
베타에 대한 경고
베타를 사용하여 투자 결정을 내릴 때의 가장 큰 단점은 베타가 주식 변동성의 역사적 척도라는 것입니다. 지금까지 패턴을 보여줄 수는 있지만 앞으로 어떤 일이 일어날 지 알려 드릴 수는 없습니다.
Gene Fama와 Ken French의 한 연구에 따르면 1992 년에 Journal of Finance 에 발표 된 "예상 주식 수익률의 교차 구간"은 과거 베타가 향후 주식 베타에 대한 좋은 예측 변수가 아니라고 결론지었습니다. 실제로 베타는 시간이 지남에 따라 평균으로 되돌아가는 것으로 보입니다. 이는 베타가 높을수록 1로 돌아가고 베타가 1로 올라가는 경향이 있음을 의미합니다.
베타 사용에 대한 두 번째 경고는 그것이 시스템적인 위험의 척도라는 것입니다. 이는 시장 전체가 직면하는 위험입니다. 주식을 비교하는 시장 지수는 시장 전반의 위험에 영향을받습니다. 따라서 베타는 주식에 대한 시장 전체의 위험 영향 만 고려할 수 있습니다. 회사가 직면하는 다른 위험은 회사마다 다릅니다.
