대부분의 임차인과 주택 소유자에게는 전기, 수도 및 가스 요금이 월 단위입니다. 그러나 간접적이지만 유틸리티 회사에 지불 한 돈을 회수 할 수있는 방법이 있습니다. 유틸리티 펀드는 투자자가 가스, 전기 및 수도 회사가 서비스에서 얻는 이익을 맛볼 수있게합니다. 이 기사는 유틸리티 펀드의 성격과 구성뿐만 아니라 적절한 투자자 유형을 검토합니다.
참조: 유틸리티에 대한 신뢰
공공 기금이란?
유틸리티 펀드는 주로 도시와 지방 자치 단체에 물과 전력을 공급하는 가스, 수도 및 전기 회사의 증권에 투자합니다. 또한 유틸리티 회사에 장비 또는 서비스를 제공하는 회사에 투자 할 수도 있습니다. 유틸리티 펀드는 주로 보통주 또는 우선주에 투자하는 경향이 있지만, 대부분의 경우 포트폴리오 내에 특정 비율의 채권이 있습니다. 대부분의 유틸리티 회사의 주식은 공통 또는 선호 상태에 관계없이 상대적으로 높은 배당금을 지불합니다. 따라서 유틸리티 펀드는 보통 현재 수입에 대한 1 차 투자 목표를 가지고 있으며 2 차 목표로 성장할 수 있습니다.
참조: 기본 투자 목표
역사적 성과
부동산 및 헬스 케어 펀드와 마찬가지로 유틸리티 펀드 성과는 더 넓은 시장과 상대적으로 낮은 상관 관계를 갖습니다. 보장되지 않기 때문에, 대부분의 유틸리티 펀드가 지불하는 배당 소득은 일반적으로 은행이나 산업 회사가 제공하는 것보다 높습니다. 다우 존스 유틸리티 평균 (DJUA)은 1970 년 약 125 개에서 2002 년 약 200 개로 증가했지만 특정 유틸리티 산업의 규제 완화와 전 세계 에너지 수요는 2008 년 450 개 지수를 기록했다.
에너지 및 마케팅 분야에서 비 유틸리티 관련 기업에 투자했을 때 유틸리티는 Enron 스캔들의 낙진 중에 망치질을 당했지만, 이 외의 사업을 매각하고 부채에서 벗어 났으며 2005 년까지 현금으로 플러시하여 유틸리티 부문에 대한 투자자의 관심. 대부분의 섹터와 마찬가지로 유틸리티는 2008 년에 지수가 300 아래로 떨어지면서 큰 타격을 입었습니다. 그러나 그 이후로 거의 500에 도달했습니다.
장점과 단점
유틸리티 펀드가 제공하는 주요 장점 중 하나는 시장 조건에 대한 상대적 면역입니다. 의료 부문과 마찬가지로 유틸리티 펀드는 방어 투자로 간주됩니다. 즉, 일상적인 일반 소비자 사용에 의해 유지되며 시장의 성능은 거의 영향을 미치지 않습니다. 사람들은 현재의 경제 상황에 관계없이 가스, 물 및 전기가 필요하므로 비용을 지불해야합니다.
참조: 방어 주식으로 포트폴리오 보호
또한 대부분의 공공 시설은 각 지방 자치 단체에 대한 독점권을 가질 수있다. 이는 전력 회사와 수도관 및 하수관을 별도의 전력 회사와 같은 지역에 배치하는 것이 실용적이지 않기 때문에 효율성을 높이기 위해 수행됩니다. 기본적으로 이것은 유틸리티 회사의 지속적인 존재와 수익성을 보장합니다.
유틸리티 펀드는 또한 투자자에게 몇 가지 단점을 제시합니다. 주요 단점은 금리 변동에 민감하다는 것입니다. 금리가 상승 할 때마다, 투자자들이 더 높은 채권 수익률을 추구하고 공공 서비스 부채 비용이 증가함에 따라이 펀드의 가치는 떨어질 것입니다. 유틸리티 펀드는 또한 가격 규제로 인해 에너지 가격의 변화를 소비자와 투자자에게 효율적으로 전달하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이것은 에너지 가격이 상승하기 시작할 때 투자자에게 거의 또는 전혀 이익이되지 않을 수 있습니다.
공익 사업 기금에 적합한 투자자 유형은 무엇입니까?
전통적으로 유틸리티 펀드는 안정적인이자 및 배당 수입을 추구하는 보수 투자자들이 추구했습니다. 그러나 2005 년 이래 유틸리티 부문의 강력한 성과로 인해 이러한 자금은 지속적인 수입과 함께 대안적인 성장 방법을 찾는 공격적인 투자자들에게 더욱 매력적으로되었습니다. Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)와 같은 주요 인덱스 펀드 벤치 마크는 미국 기업의 총 생산량에 대한 기여의 과거 평균을 기준으로 유틸리티 회사의 5-10 %를 보유 할 수 있습니다.
그렇다면 어떤 유틸리티 펀드가 가치가 있습니까?
이 범주에는 여러 가지 펀드 오퍼링이 있습니다. 유틸리티 펀드를 평가할 때 투자자는 다른 펀드와 동일한 특성을 조사해야합니다. 총 수익률, 베타, 배당 수익률 및 포트폴리오 매출은 알파 및 R 제곱 메트릭과 함께 검토해야 할 주요 기준 중 일부입니다. Morningstar와 CDA Wiesenberger는 이러한 범주에서 가장 많은 수의 유틸리티 펀드를 신속하게 찾을 수있는 검색 및 스크리닝 서비스를 제공합니다 (이 서비스에는 유료 멤버쉽이 필요함).
섹터 펀드와 관련하여 장기적인 성과는 매우 중요합니다. 적어도 두 번의 완전한 경제주기를 견뎌 내지 못한 섹터 펀드는 시간이 지남에 따라 투자자가받을 것으로 예상되는 평균 총 수익을 정확하게 나타내지 않을 수 있습니다. 한 번의 완전한주기 동안 주변에 있지 않은 자금이 특히 의심됩니다. 따라서, 이 부문이 잘 수행되는 경향이있을 때, 약세 시장만을 겪었던 유틸리티 펀드는 특히 면밀한 분석을 보증합니다.
결론
유틸리티 펀드는 전통적으로 방어 투자로 여겨져 왔지만 최근에는 더 공격적인 부문에서 일반적으로 강한 이익을 올리면서 "공세"로 전환했습니다. 그러나 소득을 추구하는 보수적 인 투자자는 시간이 지남에 따라 경쟁력있는 배당률을 지불하기 위해 이러한 기금에 계속 의존 할 수 있습니다. 자세한 내용은 Morningstar를 방문하거나 재정 고문에게 문의하십시오.
