VIX 옵션이란 무엇입니까?
VIX 옵션은 CBOE 변동성 지수를 기본 자산으로 사용하는 비 주식 지수 옵션입니다. 콜 및 풋 VIX 옵션을 모두 사용할 수 있습니다. 콜 옵션은 급격한 시장 하락에 대비해 포트폴리오를 헤지하고 S & P 500 지수에서 짧은 포지션의 빠른 반전에 대해 헤지 옵션을 제공합니다. 따라서 이러한 옵션을 통해 거래자와 투자자는 변동성의 미래 움직임에 대해 추측 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- VIX Options는 S & P 500 변동성 지수를 기본으로 거래합니다.VIX 콜 옵션은 가격 하락 충격에 대해 자연스런 헤지 효과를 제공합니다.VIX 풋 옵션은 S & P 500 지수가 빠르게 상승하지 않기 때문에 문제가 될 수 있습니다.
VIX 옵션 이해
2006 년에 시작된 VIX 옵션은 개별 투자자들에게 시장 변동성을 거래 할 수있는 최초의 거래 거래 옵션이었습니다. VIX 옵션 거래는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. VIX 콜 옵션을 구매함으로써 상인은 급격한 변동성의 증가로 이익을 얻을 수 있습니다. 변동성의 급격한 증가는 주식의 단기 가격 충격과 일치합니다. 변동성이 증가하는 경향이 있지만, 항상 그런 것은 아니지만 하락하는 추세의 시장과 일치합니다. 따라서 이러한 종류의 통화 옵션은 자연스러운 헤지이며 장기적으로, 전략적으로 단기간에 매우 전략적으로 사용할 수 있습니다. 대부분 주가 지수 옵션보다 효율적인 헤지가 될 수 있습니다.
VIX는 느리게 감소하고 빠르게 증가하는 패턴에 취약합니다. 이러한 VIX 호출 옵션으로 시간이 적절할 경우 매우 효과적인 헤지가 될 수 있습니다. 그러나 VIX put 옵션은 효과적으로 사용하기가 더 어렵습니다. 풋 옵션은 시장이 하락 추세에서 상승 추세로 바뀔 것으로 정확하게 예상하는 거래자에게 수익성이 있습니다.
VIX 옵션은 유럽식으로 현금과 거래로 정산됩니다. 유럽식은 옵션이 만료 될 때까지 옵션 행사를 제한합니다. 거래자는 항상 기존의 긴 포지션을 매도하거나 만기 전에 짧은 포지션을 마감하는 동등한 옵션을 구매할 수 있습니다.
고급 옵션 거래자의 경우 VIX 옵션을 사용하여 황소 통화 스프레드, 버터 플라이 스프레드 등 다양한 고급 전략을 통합 할 수 있습니다. 그러나, 다른 만기 시리즈가 그들의 지분 옵션 대응만큼 밀접하게 추적하지 않기 때문에 달력 스프레드는 문제가 될 수 있습니다.
휘발성 지수 설명
시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)의 변동성 지수는 VIX 기호로 거래됩니다. 그러나 VIX는 다른 거래 상품과 다릅니다. VIX는 상품, 이자율 또는 환율의 가격을 나타내는 것이 아니라 주식 시장에서 30 일 변동성에 대한 시장의 기대치를 보여줍니다. S & P 500의 옵션 가격을 기준으로 계산 된 지수입니다. 현재 날짜와 옵션 만료 날짜 사이의 이러한 S & P 옵션에 대한 변동성의 추정은 VIX를 형성합니다. CBOE는 여러 옵션의 가격을 결합하여 지수가 추적하는 변동성의 총 가치를 도출합니다.
1993 년에 도입 된 변동성 지수 (VIX)는 처음에 8 가지 S & P 100 정가 풋 앤 콜 옵션의 내재 변동성 (IV)에 대한 가중 측정치였습니다. 10 년 후인 2004 년에는 더 넓은 지수 인 S & P 500을 기반으로 옵션을 사용하도록 확장했습니다.이 확장을 통해 미래 시장 변동성에 대한 투자자의 기대를보다 정확하게 볼 수 있습니다. 30보다 높은 VIX 값은 보통 투자자의 두려움이나 불확실성의 결과로 상당한 변동성과 관련이 있습니다. 일반적으로 15 미만의 값은 시장에서 스트레스가 적거나 만족스럽지 않은 시간에 해당합니다.
시장의 두려움과 불확실성 기간 동안 크게 높아지는 경향 때문에 VIX의 또 다른 이름은 "두려움 지수"입니다.
